金吾财讯 | 美银证券于2026年4月10日发布专家访谈纪要，邀请前苹果AI策略高管Simeon Bochev，探讨苹果公司的AI战略及计算需求格局。访谈聚焦于苹果如何结合内部开发与第三方合作以应对AI浪潮，同时保持隐私优势。
Bochev指出，苹果的AI策略采用混合模式，内部专注于参数在5000亿以下的小型模型，适用于设备端及苹果私有云处理，以保障用户隐私；同时与谷歌Gemini、OpenAI ChatGPT等第三方模型合作，满足更复杂需求。隐私是苹果的核心差异化因素，其处理层级优先设备端，次为私有云，最后在用户授权下使用第三方模型。Siri被视为苹果最大的AI机遇，但Bochev认为苹果过去过于依赖对传统Siri的渐进式改进，未能及时转向基于Transformer架构的重建，导致与领先AI平台存在差距。
然而，苹果凭借垂直整合在设备端AI领域具有独特优势，其活跃设备达25亿台，有望通过让AI在数十亿设备上变得实用、集成且安全来取胜。苹果近期与谷歌Gemini达成合作，延续了与谷歌的搜索协议，战略旨在通过嵌入式AI功能维持生态系统粘性，推动硬件需求，而非直接投入数百亿美元资本支出以竞争前沿模型。Bochev强调，计算瓶颈已从GPU供应转向网络、数据中心容量、电力、冷却及高带宽内存等其他环节，投资者评估GPU投资回报时应关注经济使用寿命而非仅物理寿命。
风险方面，Bochev认为模型正趋于商品化，若AI价值积累于模型层之上的代理框架和用户工作流，苹果当前依赖第三方模型的策略可能效果减弱。此外，隐私约束可能限制训练数据获取，影响AI进展速度，同时公司在吸引AI人才方面面临薪酬竞争及计算资源投入不足的挑战。
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