美图公司(01357)跌6.75% 高盛下调其目标价至14.3港元

金吾财讯 | 美图公司(01357)午后股价持续下探，午后维持低位，截至发稿，下跌6.75%，报4.42港元，成交额3.1亿港元。消息面上，高盛发表研究报告指，美图2025年纯利大致符合指引，按年跌13%，主要由于去年基数较高，而经调整纯利则按年升65%。公司去年月活跃用户按年升4%至2.76亿，付费用户增长34%，付费率由2024年的4.7%升至6.1%。该行对美图拓展至休闲美容工具及AI生产力工具，同时扩展海外市场持正面看法。

高盛下调美图2025至2028年纯利预测27%、5%、3%及3%，主要由于中国市场休闲工具收入预测下调及营运开支比率上升(反映AI功能开发投入增加)。该行基于贴现现金流估值，目标价由16港元下调至14.3港元，此按现金流折现率作估值，维持“买入”评级。