海通国际：维持翰森制药(03692)“优于大市”评级目标价45.94港元

智通财经04-03

智通财经APP获悉，海通国际发布研报称，上调翰森制药(03692)FY26/FY27收入预测分别至170/190亿元(原为160/177亿元)，归母净利润预测分别至59/66亿元(原为47/52亿元)，以反应1)销售费用率持续改善;2)对外授权收入稳步提升并有望常态化，持续贡献利润增量。该行使用现金流折现(DCF)模型及FY27-FY35的现金流进行估值。基于WACC7.5%，永续增长率3.0%(...

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