瑞银：降中国铁塔(00788)至“中性”评级目标价下调至11.6港元

智通财经03-24

智通财经APP获悉，瑞银发布研报称，中国铁塔(00788)去年第四季度业绩表现参差不齐，收入及净利润符合预期，但EBITDA逊于预期，主要由于旧铁塔升级的维修开支增加。尽管自去年10月起，2015年从电信商收购的铁塔资产已完全折旧，带来了显著的折旧节省，但在宏观挑战下，电信商资本开支疲弱，加上维修开支上升，拖累了收入及EBITDA的增长。该行将估值方法由目标股息率改为股息贴现模型，以更好捕捉...

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