行业启动顺序明确，政策预期升温强化。我们认为板块启动顺序，政策>股价>成交量>房价>业绩。相比924，当前指数位置更高，板块启动点更低，涨幅更少。
十五五旗帜鲜明，聚焦高质量发展。“十五五”时期房地产将聚焦高质量发展，加快构建发展新模式。新房淡季带来的交易走冷和二手超预期交易走强，CPI转正逻辑下重点城市部分资产价格从“负面展望”步入“中性”。
聚焦资质蓝筹，价值布局策略。具备较强拿地能力、符合不动产Reits出表条件、适应新供给标准的低库存房企依然是接下来的核心选择。
风险提示。1）市场环境分化，新房销售承压；2）二三线城市库存问题仍然严重，行业修复将呈现分化形态；3）政策落地不及预期。
报告来源
以上内容节选自国泰海通证券已发布的证券研究报告。
报告名称：把握窗口期，布局新机遇——房地产2026年基本面及后阶段看法；报告日期：2026.03.18 报告作者：
涂力磊（分析师），登记编号：S0880525040101
谢皓宇（分析师），登记编号：S0880518010002
谢盐（分析师），登记编号：S0880525040098
白淑媛（分析师），登记编号：S0880518010004
曾佳敏（分析师），登记编号：S0880525040125
陈昭颖（研究助理），登记编号：S0880525100002
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