英特尔或将调整制造策略产能困境或数年方能解决

EEPW03-06

近日，寄托英特尔未来复兴希望的制造业务迎来多重消息，有利好也有利空。首先是英特尔代工（Intel Foundry）负责人Kevin O'Buckley在任职仅两年后决定跳槽至高通，接着是曾经希望拆分英特尔代工业务的董事长弗兰克·耶里准备退休。这些人事变动也许并不会对英特尔的制造业务带来很明显的影响，但英特尔的芯片制造业务策略调整则可能深刻影响未来的英特尔代工业务的未来。昨天，英特尔首席财务官...

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制造工艺开拓更多客户。英特尔的18A开放给代工客户，相比于原计划的14A，将实现更早为代工客户大规模制造芯片，此举从某种角度暗示了英特尔代工业务面临的盈利压力挑战很大。据传苹果计划将部分中低端芯片订单转向英特尔代工业务，是否会开放18A给苹果还没有明确的消息。不过在考虑代工业务盈利之前，英特尔要面对的是另一个制造方面的问题，就是自有产品的产能规划。相比于传统代工企业，英特尔产能分配一直是代工业务开展的障碍之一。尽管代工业务面临争取客户的压力，但英特尔内部产能同样面临着严峻的挑战，两者共同作用让人们对英特尔未来的产能规划充满疑问。一个很明显的制造困境是，受需求旺盛、供应紧张的市场现状影响，英特尔将部分消费级芯片生产线转向至至强服务器芯片的生产。做出这样的决策完全是英特尔为了配合供求关系而进行的短期调整，去年第四季度，英特尔数据中心业务营收同比增长 9%，达到 47 亿美元。与此同时，作为公司营收主要来源的消费级业务销售额同比下降 7%。在1月22日的财报电话会议上，公司首席财务官David Zinsner表示，预计未来六个月芯片供应情况将有所改善，同时指出一季度的供应紧缺问题最为突出。他称：“我们目前的生产运营完全是拆东墙补西墙，工厂能产出多少芯片，我们就只能向客户交付多少，一切都依此调配。”被问及供需失衡的问题时，津斯纳认为这在很大程度上是一件 “好事”，他表示，进入2026年，公司的缓冲库存已消耗殆尽，转向服务器芯片生产的芯片要到一季度后期才能从工厂产出。此情此景意味着英特尔的可用产能的确有限，这可能会直接影响英特尔在市场的关键节点错失发展机遇。在财报电话会议中，首席执行官陈立武称其团队正 “不懈努力” 提升生产效率、增加产能，但他也深知前路挑战重重。陈立武坦言：“无法充分满足市场需求，我对此感到失望。” 他还表示，英特尔的转型之路 “耗时数年”，重振公司需要 “时间与决心”。华尔街此前认为，英特尔的供应短缺问题会推动产品涨价，或许还能助力公司交出一份更亮眼的季度业绩。不少投资者还期待英特尔能宣布拿下苹果、英伟达这类大型代工客户。分析师称：“我认为英特尔在这两方面都让投资者失望了。能把生产的产品全部卖出固然是好事，但实际业绩本可以超出最乐观的预期。”现在更尴尬的问题是，英特尔面临着最先进工艺交给台积电这样的代工竞争对手生产，而自己则致力于吸引相对工艺不那么复杂的代工客户，英特尔当前的 18A 半导体制造制程良率偏低，意味着至少未来2-3年英特尔要在产品竞争力上比肩老对手AMD，可能还需要借助台积电的最先进工艺制程，这将给英特尔带来更高的运营管理成本。而现在宣布将18A工艺用于代工，是否又意味着英特尔内部评估中14A工艺的大规模量产进程没有明确的时间点，而比这个更难受的问题是，如果公司连现有制程的产能都难以保障，就无法向外部客户承诺，更先进的 14A 制程能实现完美的生产交付。行业人士指出，英特尔的产能问题要解决，可能需要2-3年的时间，甚至可能会等到其俄亥俄工厂的竣工，值得一提的是，最近公布的计划中，这个先进工艺节点新晶圆厂预计2030年才会竣工开启运营。英特尔工艺问题甚至还将影响目前主力业务服务器市场的竞争力。鉴于主要竞争对手AMD已经计划导入台积电的16A先进工艺，而英特尔目前18A的良率不足明显拖累自家产品的成本和竞争力。现在转向台积电代工生产已经不是简单的成本增加问题，而是抢不到产能的问题。目前，台积电所有先进制程的产能均已被英伟达、苹果、超威、博通等企业预定。作为英特尔的主要竞争对手之一，AMD最新一季度数据中心业务营收达 54 亿美元，同比增长 39%。英特尔即使想去争取也难以实现，因为台积电已无多余产能。还有分析师指出，英特尔的产能瓶颈并非仅仅存在于自身制造环节，还可能包括了台积电代工的计算芯粒（Chiplet）。因此这就出现一个很矛盾的问题，英特尔要提升自己产品的竞争力，就需要确保货源充足，而货源充足对自身的晶圆厂产能是个不小的压力，在自身产能不足的前提下，又怎么说服客户将代工业务交给英特尔。而若英特尔今年上半年就能拿到大型代工业务订单，那么晶圆厂的产能缺口是否会进一步扩大，进而拖累自己的服务器处理器的交付周期？此刻，很多关心英特尔的人开始怀念起被英特尔跳过的20A工艺，也许这个工艺如果顺利量产，是否可以成为服务器处理器的首选节点？或者当初Intel7的制造订单完全可以交给台积电去生产，英特尔自家晶圆厂专注更先进的工艺节点，而不是现在还在扩充Intel 7的产能……","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"-1","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":0,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; 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