【券商聚焦】中国银河：AI时代 消费电子迎接新变革

金吾财讯 | 中国银河证券表示，2026年3月2日—3月4日，苹果密集发布多款新品，涵盖了手机、电脑、平板多条产品线。此次新品的核心逻辑是升级核心配置，把握AI生态入口。从整体产品线的更新情况来看，产品的迭代主要围绕起步内存规格的提升和部分产品芯片性能的升级。在行业因成本高涨陷入短期困境的阶段，苹果凭借强大的供应链管理优势和生态优势，切入中端市场，不仅提振了老用户的换机意愿，也或将更多的新用户拉入苹果生态。该机构指，在AI的驱动下，消费电子行业也面临新的发展方向，简单的产品迭代已经无法在这场行业变革中保持竞争优势。Canalys此前预测，2025年全球AI手机渗透率将达到34%，到2029年这一比例将快速提升至57%。这些设备也正在从单纯的工具逐渐转向为能理解用户、主动服务的智能体，例如豆包手机的出现。在这场新变革中，对于终端厂商来说如何把握AI入口，在不同形态的设备之间建立无缝的智能体验，维护生态壁垒变成了新的竞争焦点之一。与此同时，传统消费电子零部件环节如光学、散热、电池等，也将跟随终端产品的变化持续升级。