股票策略 | 摩根士丹利：全球云资本开支增速再上调22个百分点，AI需求比预期更猛

岭楠科技03-03

2月9日，摩根士丹利发布了一份关于全球云资本开支的报告。报告指出，尽管市场已经对AI带动的云基建热潮有所预期，但实际的增长势头，仍超出人们想象。一、云资本支出增加云资本开支是指云服务商（如亚马逊、谷歌云、微软、Meta等）用于建设数据中心的投入，包括购买服务器、GPU芯片、网络设备、建设数据中心等。2026年，全球顶级云服务商的云资本开支预计将达到约7340亿美元。摩根士丹利的模型更为激进，预测...

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Digital）。（3）光模块与管理芯片：旭创（Innolight）、信驿（Aspeed）。图7：选中的50余家公司的收入中，有45%来自于全球云厂商的资本开支注释：图中51家企业均为云服务商上游供应商，可划分为算力硬件、基础设施、网络与存储。总结：1、2026年，云资本支出的规模预计达到7340亿美元，同比增长约60%，较财报季前的预测高出1200亿美元（上调22个百分点）。2、各大云服务商每月处理的Token数量激增，反映AI算力需求持续增加，为云资本支出提供支撑。3、云业务收入占比高的企业将成为最直接的受益者，其业绩增长与云厂商资本开支高度相关。","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"1","news_tag":"","news_rank":0,"isVideo":false,"video":null,"symbols":[],"gpt_button":0,"need_auth":false,"need_login_tip":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; 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