国联民生证券：北美发电景气度持续高涨看好燃机+天然气发动机

智通财经02-27

智通财经APP获悉，国联民生证券发布研报称，近期，特朗普指出，电网老化已无法满足美国AI发展所需的庞大电力需求，要求科技公司自建电厂。目前，重型燃机维修仍主要由西门子能源等新机原厂商主导，而中小燃机维修订单已呈现逐步外溢至第三方修理企业的趋势。在AIDC电力需求驱动下，燃气轮机+天然气发动机行业进入长景气上行周期，海外龙头订单与价格指数同步抬升、服务占比高企带来估值中枢上移，国内产业链凭借零部件...

网页链接

免责声明：本文观点仅代表作者个人观点，不构成本平台的投资建议，本平台不对文章信息准确性、完整性和及时性做出任何保证，亦不对因使用或信赖文章信息引发的任何损失承担责任。

精彩评论

我们需要你的真知灼见来填补这片空白

发表看法

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"isChannel":false,"data":{"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2614885300?lang=zh_CN&edition=full","thumbnail":"","is_english":false,"pubTime":"2026-02-27 13:41","share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","id":"2614885300","market":"sh","top_or_hot":-1,"title":"国联民生证券：北美发电景气度持续高涨 看好燃机+天然气发动机","media":"智通财经","content":"<div>\n<p>智通财经APP获悉，国联民生证券发布研报称，近期，特朗普指出，电网老化已无法满足美国AI发展所需的庞大电力需求，要求科技公司自建电厂。目前，重型燃机维修仍主要由西门子能源等新机原厂商主导，而中小燃机维修订单已呈现逐步外溢至第三方修理企业的趋势。在AIDC电力需求驱动下，燃气轮机+天然气发动机行业进入长景气上行周期，海外龙头订单与价格指数同步抬升、服务占比高企带来估值中枢上移，国内产业链凭借零部件...</p>\n\n<a href=\"http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/1408057.html\">网页链接</a>\n\n</div>\n","source":"stock_zhitongcaijing","html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>国联民生证券：北美发电景气度持续高涨 看好燃机+天然气发动机</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n国联民生证券：北美发电景气度持续高涨 看好燃机+天然气发动机\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2026-02-27 13:41 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/1408057.html><strong>智通财经</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>智通财经APP获悉，国联民生证券发布研报称，近期，特朗普指出，电网老化已无法满足美国AI发展所需的庞大电力需求，要求科技公司自建电厂。目前，重型燃机维修仍主要由西门子能源等新机原厂商主导，而中小燃机维修订单已呈现逐步外溢至第三方修理企业的趋势。在AIDC电力需求驱动下，燃气轮机+天然气发动机行业进入长景气上行周期，海外龙头订单与价格指数同步抬升、服务占比高企带来估值中枢上移，国内产业链凭借零部件...</p>\n\n<a href=\"http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/1408057.html\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","isBrief":false,"type":0,"news_type":1,"symbol":"BK1147","symbol_name":"投资银行业与经纪业","start_time":0,"source_url":"http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/1408057.html","article_id":"2614885300","we_media_id":null,"thumbnails":[],"rights":null,"url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2614885300","pubTimestamp":1772170901,"columns":[],"sourceInfo":{"source_id":"stock_zhitongcaijing","name":"智通财经网"},"weMediaInfo":null,"summary":"智通财经APP获悉，国联民生证券发布研报称，近期，特朗普指出，电网老化已无法满足美国AI发展所需的庞大电力需求，要求科技公司自建电厂。在AIDC电力需求驱动下，燃气轮机+天然气发动机行业进入长景气上行周期，海外龙头订单与价格指数同步抬升、服务占比高企带来估值中枢上移，国内产业链凭借零部件国产替代与扩产能力加速承接外需外溢。风险提示竞争格局恶化，AIDC建设不及预期，原材料价格波动。","collect":0,"end_time":0,"defaultTopTitle":"zhitongcaijing.com","property":[],"viewcount":null,"language":"zh","relate_stocks":{"161027":"证券","601456":"国联民生","BK1147":"投资银行业与经纪业","BK4585":"ETF&股票定投概念","DGAZ":"三倍做空天然气ETN(VelocityShares)","UGAZ":"三倍做多天然气ETN(VelocityShares)","KOLD":"两倍做空彭博天然气ETF-ProShares","01456":"国联民生","BK1564":"中资券商股","DUG":"二倍做空石油与天然气ETF(ProShares)","FCG":"First Trust Natural Gas ETF","UNG":"美国天然气基金","BOIL":"两倍做多彭博天然气ETF-ProShares","BK0276":"资本市场","BK4588":"碎股"},"translate_title":"Guolian Minsheng Securities: North American power generation boom continues to rise, optimistic about gas turbine + natural gas engine","themeId":null,"isJumpTheme":false,"ttsUrl":null,"symbols_score_info":{"161027":1.5,"601456":1.5,"MNGmain":1.5,"NGmain":1.5,"01456":1.5,"FCG":1.5,"QGmain":1.5,"KOLD":1.5,"DGAZ":0.6,"DUG":1.5,"UGAZ":0.6,"UNG":0.6,"BOIL":1.5},"content_text":"智通财经APP获悉，国联民生证券发布研报称，近期，特朗普指出，电网老化已无法满足美国AI发展所需的庞大电力需求，要求科技公司自建电厂。目前，重型燃机维修仍主要由西门子能源等新机原厂商主导，而中小燃机维修订单已呈现逐步外溢至第三方修理企业的趋势。在AIDC电力需求驱动下，燃气轮机+天然气发动机行业进入长景气上行周期，海外龙头订单与价格指数同步抬升、服务占比高企带来估值中枢上移，国内产业链凭借零部件国产替代与扩产能力加速承接外需外溢。国联民生证券主要观点如下：事件：特朗普推动AI巨头自建电厂特朗普近期指出电网老化已无法满足AI发展所需的庞大电力需求，要求科技公司自建电厂。3月4日，亚马逊、微软等七大科技巨头将齐聚白宫，正式签署“电费缴纳者保护承诺”。巨头们将承诺为新建AI数据中心自建或采购电力，不再依赖公共电网，旨在确保AI发展的同时避免居民电费上涨。AI数据中心的迅猛发展为燃气轮机打开新的增长空间(1)2025财年，西门子未交付订单再创新高，达1380亿欧元。西门子明确远期的产能扩张计划，于2030年扩张至30GW以上。(2)GEV 2024年新增燃气轮机订单约20GW，是2023年的2倍。外资整机厂扩产规划上修，本土供应链产能瓶颈明显，在整机厂增量产能中，国产供应商的数量和份额有望加速提升，需求景气度正加速向国内零部件企业传导。燃机新机高景气的同时，全球服务市场进入长景气、确定性高的上升通道目前，重型燃机维修仍主要由西门子能源等新机原厂商主导，而中小燃机维修订单已呈现逐步外溢至第三方修理企业的趋势。结合行业规律，维修市场峰值通常出现在新机市场达峰后的10年左右，预计将在2035-2040年迎来快速增长期，当前行业仍处于维修市场的景气度上行周期，未来增长空间广阔。燃机扩产周期较慢，天然气发动机成主电源新趋势北美缺电方向现由燃机外溢至天然气发动机方向：天然气发动机(包括中速机、高速机)的优势为：建设周期远短于燃气轮机、核电，燃料成本大幅优于柴油，因此天然气发动机正在从调峰与备用电源，快速转向数据中心和工业负荷的主电源，预计天然气发动机行业将迎来5–10年级别的高景气窗口。目前海外天然气发动机核心供应商为：卡特比勒、瓦锡兰、康明斯、颜巴赫等，沿着该行业趋势，寻找两条主线方向：(1)海外天然气发动机的中国核心供应商；(2)可出口至北美的中国天然气发动机厂商。投资建议在AIDC电力需求驱动下，燃气轮机+天然气发动机行业进入长景气上行周期，海外龙头订单与价格指数同步抬升、服务占比高企带来估值中枢上移，国内产业链凭借零部件国产替代与扩产能力加速承接外需外溢，推荐联德股份(605060.SH)，建议关注：应流股份(603308.SH)、万泽股份(000534.SZ)、豪迈科技(002595.SZ)、西子洁能(002534.SZ)、博盈特焊(301468.SZ)、常宝股份(002478.SZ)。风险提示竞争格局恶化，AIDC建设不及预期，原材料价格波动。","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"1","news_tag":"","news_rank":0,"isVideo":false,"video":null,"symbols":[],"gpt_button":1,"need_auth":false,"need_login_tip":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; +claudebot@anthropic.com)","isDev":false,"isTTM":false,"tenantId":"TBCN","deviceId":"web-server-community-laohu8-v3","version":"4.43.1","shortVersion":"4.43.1","platform":"web","vendor":"web","appName":"laohu8","isIOS":false,"isAndroid":false,"isTiger":false,"isTHS":false,"isWeiXin":false,"isWeiXinMini":false,"isWeiBo":false,"isQQ":false,"isBaiduSwan":false,"isBaiduBox":false,"isDingTalk":false,"isToutiao":false,"isOnePlus":false,"isHuaWei":false,"isXiaomi":false,"isXiaomiWebView":false,"isOppo":false,"isVivo":false,"isSamsung":false,"isMobile":false},"href":"/m/news/2614885300","isCrawlerRequest":true}

国联民生证券：北美发电景气度持续高涨 看好燃机+天然气发动机

精彩评论

国联民生证券：北美发电景气度持续高涨看好燃机+天然气发动机