陡峭的曲线，骑乘策略如何选择？

格隆汇02-26

主要观点近期收益率曲线陡峭，短端利率低、长端利率高，因此骑乘策略明显占优。但具体而言，哪一段期限性价比更高？不同品种有何不同表现？对不同期限及不同品种的债券计算了3个月、半年、1年骑乘期限的收益。债券期限方面选择3个月至10年不等（存单除外），品种方面分别选择国债、国开债、存单、二永债（AAA-）、中短期票据（AAA+）、城投债（AAA）。1.骑乘收益测算由于曲线较为陡峭，因而在曲线静态不变情况下...

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