华虹公司：特色工艺全球翘楚国芯撑起自主脊梁

西部证券股份有...02-15

核心结论：我们预计华虹公司25-27 年营收分别为183.83/246.57/284.07 亿元，归母净利润分别是6.74/7.78/11.29/亿元。公司是国内成熟制程龙头，FAB9 爬坡、FAB5 由华力微注入后有望持续打开未来长空间，我们给予华虹公司 2026 年5.86 倍PB 估值，对应26 年目标市值2641.70 亿元，目标价152.03 元。首次覆盖，给予“买入”评级。公司是全球...

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