CPO时代拉开帷幕! “AI超级大牛股”Lumentum(LITE.US)牛市剧情远未完结

智通财经02-10

智通财经APP获悉，“谷歌TPU AI算力链”的最核心参与者，同时也是“英伟达AI GPU系AI算力链”不可或缺光模块组件供应商的Lumentum(LITE.US)自从公布强劲季度业绩与未来展望之后，看涨该公司股价强劲延续2025年牛市轨迹的金融机构可谓越来越多。Lumentum全年股价涨幅高达340%——乃全球股市毋庸置疑的AI算力主题“超级大牛股”，今年以来股价已经涨超56%。这家总部位于美国...

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无论英伟达GPU还是谷歌TPU技术路线占优势，它都能延续牛市轨迹为何Lumentum2025年迄今股价走势可谓“牛到极致”，主要逻辑在于Lumentum能够同时受益于谷歌TPU AI算力产业链以及英伟达主导的AI GPU系算力产业链。TPU与GPU算力群这类AI超级集群中，都有一个核心共性：需要极高带宽、极低延迟、以及极高能效的数据中心内部互连。 传统铜缆或电子交换方案在扩展到数千甚至数万芯片规模时，会因功耗与热损耗爆炸性增长而无法满足需求;光互连技术(包括共封装光学CPO、硅光子交换机、光电路交换OCS)能用光信号替代电信号，在大规模AI训练/推理网络中显著提升带宽密度与能效，并减少延迟与功耗，这种对更高光互联容量的需求正是GPU与TPU集群共通的。比如英伟达主导的Spectrum‑X/Quantum‑X 等硅光子网络交换机明确集成了激光与光子技术，从而提升功率效率与网络容量，而 Lumentum 的高性能激光器和光学部件是这些交换机不可或缺的一部分。谷歌在Jupiter/AI数据中心网络体系里，已经大规模把 OCS(光路交换机)集群嵌进架构，用来支撑TPU AI系统和大规模训练/推理系统，Lumentum的R300/R64等OCS产品就是专门对准“大型云计算规模 + AI/ML 数据中心网络”：用MEMS光路直接在端点间建立光连接，绕开中间电交换和OEO转换，主打高端口数、低时延、低功耗。从AI数据中心技术层面来说，不论是英伟达InfiniBand与谷歌OCS都在深度探索的CPO光学时代(把光子元件共封装在交换机/ASIC 近旁以降低延迟与功耗)，还是 OCS(利用光学交换替代电子转发减少能耗与延迟)，都需要大量 高性能光源、激光器、光学交换器和高密度光互连模块 来实现光信号的生成、传输与切换。而 Lumentum 在这些光电子基础件(包括高效激光器和支持 OCS/CPO 的独家光模块)拥有深入的技术积累，使它成为多个AI高性能网络架构光学层的基础供应者。从中长期技术演进看，AI 规模化训练(不论是大规模 GPU 工厂还是 TPU 超算机架)都面临相似的瓶颈：网络布线成本、体系互连的可扩展性、能效与带宽需求。行业分析表明，光电路交换(OCS)和 CPO 等光互联技术正从少量实验走向大规模部署，并可能成为 AI 数据中心标准型基础设施。Lumentum 在这些前沿光通讯硬件(高效激光器、光交换器件、模块设计等)方面长期技术积累，使它能够在不同AI网络体系架构下(比如英伟达InfiniBand + Spectrum-X/以太网，或者谷歌光电路交换OCS)同时提供关键光学部件，从而受益于这两大算力路径的扩容与升级。","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":0,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":1,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; +claudebot@anthropic.com)","isDev":false,"isTTM":false,"tenantId":"TBCN","deviceId":"web-server-community-laohu8-v3","version":"4.36.2","shortVersion":"4.36.2","platform":"web","vendor":"web","appName":"laohu8","isIOS":false,"isAndroid":false,"isTiger":false,"isTHS":false,"isWeiXin":false,"isWeiXinMini":false,"isWeiBo":false,"isQQ":false,"isBaiduSwan":false,"isBaiduBox":false,"isDingTalk":false,"isToutiao":false,"isOnePlus":false,"isHuaWei":false,"isXiaomi":false,"isXiaomiWebView":false,"isOppo":false,"isVivo":false,"isSamsung":false,"isMobile":false},"href":"/m/news/2610971693","isCrawlerRequest":true}