金融科技投入的“冰与火”：当“必要支出”撞上“效率天花板”

科技金融02-11

导语：高投入与模糊回报并存，金融科技转型步入深水区，头部机构构筑生态，中小机构面临分化，价值创造能力取代投入规模成为新分水岭。国家金融与发展实验室2026年2月发布的最新报告显示，2025年我国主要商业银行金融科技投入总额同比增长超15%，连续第五年保持两位数增长。科技，已逐渐从金融业的“辅助工具”变为驱动业务重构的“核心引擎”。然而，表面的繁荣之下，一种深刻的张力正在显现。一边是头部机构动辄百亿...

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成本压力下的“马太效应”科技投入的刚性特征，正急剧放大金融行业的“马太效应”。对于大型银行、头部券商及保险集团而言，百亿级别的投入是其综合实力的一部分。它们能够负担起前沿技术的长期研发、顶尖人才的招募以及必要的试错成本。科技在这里，是驱动第二增长曲线的战略武器。反观大量中小银行、城商行、农商行及中小型非银机构，则面临着“三明治”式的挤压困境（指在成本与能力双重压力下难以发展的状态）。上端，是难以承受的独立研发成本和顶尖人才薪酬。下端，是业务同质化竞争下，必须通过数字化提升服务以留住客户的生存压力。它们往往依赖外部采购标准化解决方案。但这导致产品差异化不足、核心能力空心化，并受制于供应商的升级节奏与收费模式。行业调研普遍反映，许多中小银行科技预算的大头主要用于维护老旧系统和采购必要的外部服务。真正用于创新和前瞻性布局的资金捉襟见肘。这种普遍现状，预示着数智化转型可能加剧行业分化，而非普惠性地提升整个行业的服务水平。03 从“技术采购”到“生态重构”的深层动因驱动金融机构持续加大科技投入的，远不止于效率提升这一表层逻辑。更深层次的动因，是面向未来的生态竞争与监管适应性要求。一方面，业务生态的边界正在消融。金融服务的场景日益嵌入消费、产业、政务等各类生态中。金融机构不再只是产品和服务的提供方，更需要成为生态的参与者甚至构建者。这要求其必须具备强大的API开放能力、数据整合能力和敏捷响应能力。而这些无一不以深厚的科技底蕴为基础。科技投入正从优化内部流程，转向构建外部连接和场景服务能力。另一方面，监管科技的合规刚需持续升温。随着《金融稳定法》立法框架的推进，以及央行、国家金融监督管理总局对数据治理、风险穿透式监控要求的强化，合规本身已成为一项高度复杂的技术工程。例如，满足《个人信息保护法》要求、实现反洗钱可疑交易实时监测等，必须依靠强大的数据中台和智能算法。此时的科技投入，在很大程度上已从“发展选项”变为“合规生存”的必选项。其性质更接近于满足监管要求的“强制性基础设施”建设。04 破局之道：从“成本中心”到“价值引擎”的思维跃迁面对高投入与效率天花板的矛盾，领先的金融机构已开始调整策略。其核心是从“视科技为成本中心”向“定位为价值引擎”进行思维跃迁。首先，投入更加聚焦业务价值。项目立项严格与清晰的业务指标（如客户留存率提升、风险损失率降低、运营成本节约）挂钩。并建立贯穿项目全生命周期的价值评估体系。例如，平安银行在其2025年可持续发展报告中披露，其科技资源优先配置在能够直接赋能零售信贷审批时效、降低理赔欺诈率的项目上。确保投入能精准对接业务痛点。这要求业务部门与科技部门从项目伊始就深度融合，共同定义成功标准。其次，构建“产学研用”一体化敏捷体系。单纯的外部采购或闭门研发都已无法适应快速变化的需求。与头部科技公司成立联合实验室、通过旗下投资平台布局前沿金融科技创业公司、与高校共建研究中心，成为获取创新能力和控制长期成本的新模式。这种模式旨在吸收外部创新养分，同时保持自身对核心技术的掌控力。最后，探索技术输出的新商业模式。部分科技能力过剩的头部机构，开始尝试将自身成熟的风险模型、运营中台、监管合规解决方案，向同业尤其是中小金融机构进行技术输出。这不仅能摊薄自身的研发成本，更有可能开辟新的收入来源。这标志着金融科技的发展，可能从机构内部的“能力建设”阶段，迈向行业级的“能力共享与输出”新阶段。金融数智化的长途赛跑，已从比拼“起跑速度”进入考验“耐力与策略”的中程。科技投入的绝对值固然重要，但更关键的是其精准性、与战略的契合度以及转化为核心竞争力的效率。未来的赢家，未必是投入最多的，但一定是能将技术深度融入业务血脉、并以此重构商业模式的机构。这一融合过程，本质上抛出了一个核心命题：当科技本身已成为金融的“标配”，决定下一阶段竞争格局的关键变量，究竟是持续的技术迭代，还是与之匹配的组织架构与人才体系的彻底变革？研究科技金融领域新动向传播科技金融领域新信息欢迎关注","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 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