A股电网板块开年大涨21%

第一财经02-09 19:38

受益AI快速发展带来的电力需求暴增，2026年开年以来电网设备板块持续强势行情。2月9日，电网设备主题指数收涨近3%，2026年以来累计上涨近21%。板块方面，电气设备、火电、风电指数均大面积收涨。个股方面，东方电气（600875.SH）收盘涨停、思源电气（002028.SZ）川润股份（002272.SZ）等多股涨停。“这一轮行情的背后，是国家电网"十五五"期间4万亿元固定资产投资计划、AI算力...

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年翻倍。其中，数据中心扩张、AI技术发展成为核心驱动力。国内市场上，国家电网近期宣布，\"十五五\"期间固定资产投资规模将达4万亿元，较\"十四五\"投资增长40%，年均投资强度创历史新高。这一投资计划直接点燃了电网设备板块的行情。东吴证券指出，国内自主燃气轮机技术持续突破且已开始出口中东等市场，国内产能有望成为美国缺电链条的有效补充。在陆文杰看来，中国制造在全球电力设备领域占据绝对优势，无论新能源装备还是传统能源技术均无例外，电力设备和技术由此成为AI浪潮中一个确定性高的投资方向。算力长周期行情未改尽管电力成为新的硬约束，机构普遍认为AI算力产业链的长周期行情并未结束。“进入2026年，产业虽未止步，但投资逻辑正在发生转变。”嘉实全球产业升级基金经理陈俊杰此前在嘉实基金2026年度投资策略峰会上表示，自2023年ChatGPT引爆全球AI浪潮以来，算力产业链经历了长达三年的高景气周期。目前估值全面扩张的行情告一段落，结构性机会凸显。“与此前'硬三年、软三年'的传统科技周期不同，本轮AI浪潮中硬件投资周期显著拉长，\"陈俊杰分析称，从2026年至2030年，全球巨头在AI相关的资本开支依然保持强劲，尤其在一些受产能约束的环节，今明两年价格上行压力将更为明显。他预计，存储、光模块及全球半导体设备等板块将在结构性供需紧张中凸显Alpha价值。针对市场关注的\"AI泡沫论\"，陈俊杰认为当前担忧为时尚早。他认为技术在不断进步；全球龙头科技公司估值仍处于合理甚至偏低水平；与此前科网泡沫相比，AI浪潮的产业基础更实、周期更长。若将本轮AI浪潮与1993年开始的互联网浪潮类比，现在仍处于上升周期的前半段。财通基金副总经理、权益投资总监金梓才同样看好算力板块的长期价值。在他看来，AI产业正从技术渗透迈向大规模业绩兑现阶段，算力需求的天花板尚未见到。产业链技术迭代极快，供应链持续缩圈，能够进入全球核心客户体系的厂商非常有限，这使得头部公司护城河不断加深，有望持续享受行业高景气红利。","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"2","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 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