避险情绪升温科技板块深度调整，节前A股风格显著切换

第一财经02-08

2月首周，A股市场风格显著切换，科技板块遭遇深度调整。当周，电子、通信行业领跌两市，其中电子行业总市值跌去约8900亿元。龙头股更是放量杀跌，重创板块情绪，中际旭创（300308.SZ）、新易盛（300502.SZ）周跌幅均超13%，寒武纪（688256.SH）单周重挫17.63%，股价创2025年8月末以来新低。　　与之形成鲜明对比的是，白酒、地产等防御性板块逆势走强，贵州茅台（600519....

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Cowork插件也加剧了市场对传统软件商业模式被AI颠覆的恐慌情绪，波及全球科技板块情绪。\n　　第四，资金面与情绪面共振。赵袭分析称：“A股开年出现了17连阳，整个市场的情绪很高，融资盘上升得比较快，临近春节前，市场面临流动性收紧，叠加春节前融资盘资金出于成本考虑的抛售行为，这些因素共同造成科技股阶段性回调。”\n　　他认为，A股科技股有望在下周迎来反弹，近日英伟达首席执行官黄仁勋再次对外传达对AI发展的乐观信号，并称AI基础设施建设仍处于早期阶段，未来几年内需求将持续旺盛。\n　　就Anthropic发布的AI插件对A股软件行业的影响，赵袭认为，我国软件行业的生态与美国完全不同。“特别是AI应用方向的云计算、云服务、AIGC，国产软件开发与应用更多是定制化而非标准化。我们认为，Claude Cowork插件系统发布的影响并没有那么大，短期恐慌情绪带来的下跌，错杀了A股软件及AI应用行业的核心标的。”赵袭说。\n　　一位券商分析师也对记者表达了类似的观点，他认为，“市场风格正在发生阶段性转换。经过前两个月的持续上涨，科技股估值已处于历史高位，有部分个股甚至已经透支未来2~3年的业绩增长。随着年报窗口期临近，科技股进入‘去伪存真’的阶段。”\n　　从科技板块出逃的资金并未远离市场，而是进行了明显的“高低切换”，大消费与地产板块展现韧性。底部蛰伏已久的中证白酒指数本周涨2.24%，贵州茅台、五粮液（000858.SZ）分别收涨8.14%与1.9%。房地产板块在“优化限购”政策预期推动下活跃。除了白酒、地产等防御品种外，部分资金开始关注医药、新能源等调整较为充分且具备长期逻辑的赛道。这种资金的再配置过程，可能预示着市场风格的阶段性转变。\n\n\n\n海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP\n\n责任编辑：郭栩彤","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"-1","news_tag":"","news_rank":0,"isVideo":false,"video":null,"symbols":[],"gpt_button":1,"need_auth":false,"need_login_tip":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; 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