ETF景气观察：比拼腿长证共识，两行业有回暖！

木鱼ETF02-01

周末主要消息面分析见《周末大汇总：电网变压器、储能领衔产业利好，联储变局？太空、AI应用有热点！》：电网设备成明牌，OpenClaw、马斯克百万卫星也有望带AI应用、卫星的概念热度。挑战其实也有：1、联储首脑换人带来短期不确定性，美股科技股分歧加大；2、有色金属大幅波动，领涨板块回落后缺人气中军；3、控温+节前+技术钝化，博弈难度加大；因此，我们可能不得不聚焦在景气度更有共识的方向上，跨越相对不...

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钢铁：减亏、扭亏- 2025年中国钢材出口量创新高，出口钢材1.19亿吨-安阳钢铁同比亏损收窄85.9%、鞍钢股份同比减亏42.75%、本钢板材同比减亏23.97%-花旗发表研报指，马鞍山钢铁股份预计去年初步净亏损为1.9亿至2.5亿元，优于该行预期的约5.35亿元水平-新兴铸管：预计2025年净利润同比上升367.51%-601.26%-方大特钢：预计2025年净利润同比增加236.90%到302.67%-山东钢铁、三钢闽光：预计2025年年度净利润扭亏为盈钢铁股普遍业绩好转，反内卷其实还不明显。虽然钢材价格呈震荡下行态势，但同期上游主要原燃料价格也显著回落，钢材利润得到一定修复。- 多地主流钢厂1月30日统一上调焦炭价格，焦炭、焦煤期货主力合约分别收涨1.29%、1.32%因此钢铁和煤炭其实是一条线上的，30日焦炭涨价被钢厂接受，市场似乎觉得这对钢铁算利空，小砸了一把。但钢铁、煤炭这个方向，在其他赛道博弈比价激烈的情况下，也是需要高度关注进展的赛道了。| 出行（旅游）-南方航空：预计2025年归属于上市公司股东的净利润为8.00亿元至10.00亿元，上年同期为亏损16.96亿元，实现扭亏为盈-东方航空：全年完成运输总周转量279.81亿吨公里，旅客运输量近1.50亿人次，分别同比增长10.82%和6.68%，利润总额预计为人民币2亿元至3亿元，实现扭亏为航空公司总体明显业绩好转，大多数实现扭亏或扩大利润，只有国航还没动静。现在旅游ETF的成分股业绩披露还不充分，一些小旅游股业绩依然稀烂，但龙头股如中免和航空、酒店股其实机构有一定共识。从上海机场的月报来看，增长点是海外航线，而国内大体还是调整，这也解释了为啥旅游小票的业绩如此凄惨。接下来继续关注财报和商品走势，评判景气拐点！消费大环境仍未明确拐点，旅游ETF近期回落也是反馈上一波炒海南的资金退潮。但消费服务作为消费现行品种，政策力挺，目前也不算贵了。其实总的来看，景气共识的方向，依然和咱们早前分析的《》中是相当的，除了有色过头了。可见景气的变化，也不是一朝一夕的。接下来市场就算波动大，关注景气共识，胜算大一些。木鱼ETF原创分享，感谢支持！#CPO#人工智能#电网设备#半导体#化工ETF#商业航天#ETF","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like 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