美股：2026年存储芯片的机会来了吗？

港美财观01-25

HI，小伙们我回来了，因年未工作比较忙，最近没有更文章，从今天开始恢复正常更新。本周美股存储板块集体走强，美光（Micron）、海力士（SK Hynix）等行业巨头普涨5%–20%，西部数据旗下的闪迪（SanDisk）涨幅更是突破22%。这波行情并非简单的行业周期性反弹，如果说2024-2025年是英伟达GPU的高光时刻，那么进入2026年初，市场的焦点已正式转移到制约AI性能的两大瓶颈上：存储与...

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Flash）读写速度较慢，但适合大容量存储，断电后数据仍保留。像固态硬盘（SSD）、U盘、手机存储、内存卡。像手机那怕半年不开机，里面的资料也不会丢失。在过去几十年，存储芯片被认为是典型的周期性行业。周期主要路径：产能扩张周期--->需求萎缩阶段--->供需失衡调整--->价格波动，3~4年一个周期的起伏。存储芯片市场高度寡头化，前几家公司占据80%以上市场份额，三星电子、SK海力士、美光科技、铠侠、闪迪等等。自2024末以来这种状况出现显著变化。AI、大数据、云服务、高性能计算等应用强劲增长，尤其对高速和高容量存储，如HBM、服务器DRAM、大容量NAND的需求远高于传统PC和手机市场，使传统周期的一些逻辑变得不再完全适用。在2026年，存储芯片市场整体表现远超过去典型的周期性波动，多家存储厂商报告产能在2026全年已基本售罄，尤其是NAND这就意味着当前供给紧张、价格持续上涨，这样的格局将会贯穿全年甚至延续至2027年。尽管 2026 年是存储行业的超级大年，但风险依然存在。供应链的局部中断或宏观经济波动，仍可能带来短期扰动。对下游企业而言，持续上涨的成本也将是巨大的考验。接下来，我们将重点分析在该赛道中各具代表性的三家公司：英特尔(Intel)正在重塑其代工与内存互联战略。西部数据/闪迪(WDC/SanDisk)目前闪存领域的整合者与领跑者。Pure Storage（PSTG）--AI 时代全闪存数据中心的先锋。如果这篇内容刚好帮到你，别忘了点个“赞”和“在看”，也鼓励我继续为大家整理资料。声明：以上仅是个人看法和观点，不构成投资建议。投资者应根据自身财务状况、投资目标等情况自主做出投资决策并承担投资风险。投资有风险，入市需谨慎。","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"CCBot/2.0 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