千问： AI互联网时代，阿里要卷土重来？

Ofweek维科网01-19

千问模型在全球开源模型中非常能打，而且凭借阿里云的分发能力，阿里的模型在国内的产业端落地上，表现也不错。但阿里在AI to C上布局就暗淡多了：无论是一开始阿里在研发模型中顺带提供的通义千问APP，还是在战略选择上犹犹豫豫的夸克，相比于字节在豆包上的早早布局、腾讯在元宝上的大力押注，阿里在AI to C上的推进缓慢且纠结。而站在2025年底、2026年初，海豚君终于开始看到几个姗姗来迟的动作：1）...

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C上布局就暗淡多了：无论是一开始阿里在研发模型中顺带提供的通义千问APP，还是在战略选择上犹犹豫豫的夸克，相比于字节在豆包上的早早布局、腾讯在元宝上的大力押注，阿里在AI to C上的推进缓慢且纠结。而站在2025年底、2026年初，海豚君终于开始看到几个姗姗来迟的动作：1）...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20260119142016a72b2c0b&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","isBrief":false,"type":0,"news_type":1,"symbol":"IE00B0JY6N72.USD","symbol_name":"PINEBRIDGE GLOBAL EMERGING MARKETS FOCUS EQUITY \"A\" (USD) ACC","start_time":0,"source_url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20260119142016a72b2c0b&s=b","article_id":"2604887188","we_media_id":null,"thumbnails":[],"rights":{"source":"tencent","url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20260119142016a72b2c0b&s=b","rn_cache_url":null,"customStyle":"body{padding-top:10px;}#news_title{font-weight:bold;#titleStyle#;}#news_description span{font-size:12px;#descriptionStyle#;}.footer-note{#statement#}","selectors":".mod-LoadTzbdNews, 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C上的推进缓慢且纠结。而站在2025年底、2026年初，海豚君终于开始看到几个姗姗来迟的动作：1）25年年中，阿里成立智能信息事业群，并在年底改组为千问to C事业群，旗下包含千问APP、夸克、AI硬件、UC、书旗等业务；2）25年底，千问事业群风火发布了夸克AI眼镜，开始展露在AI硬件上的布局；3）25年11月中旬，阿里重新包装推出了千问APP，且近期明显起量迹象，日前官宣全渠道（包括App、Web和PC）月活用户过1亿。海豚君在最近中国AI互联网的分析中说过，26年大概率会是AI在C端真正的落地年，大厂AI的入口之争已箭在弦上。在千问App国内高调宣传并大买量之际，海豚君真正好奇的是：一）被豆包、Deepseek和元宝多轮教育后，千问的差异化定位是什么？二）千问在集团内的定位是什么？三）AI App的终极目标会是AI时代的新流量主入口吗？四）千问App vs. 淘宝闪购 ，千问会是另一个“烧钱大户”吗？恰巧应邀参加阿里1月15日千问“From Question To Action”发布会，海豚君带着这些疑问来参加了这场千问重新面世以来的重磅发布会。以下是发布会结束后，海豚君对以上这些问题的理解。以下为详细内容一、此次千问发布了什么？从本次的主题“From Question To Action”，见字如意--即从聊天和语言为主Chatbot向能具体干事的Agent演变，上线了千问Agent能力，可细分为两个方向：1）任务助理，面向虚拟数字世界，以办公向为主；和 2）生活助理，更多与现实世界有所交互，帮助人们完成购物、出行、办事等现实活动。1）任务助理千问的任务助理、或者说面向办公为主的助理，是目前AI Agent中最为常见和主流的方向，海内外类似的AI Agent已有不少，如微软的Copilot和Manus等等。能够辅助完成Office软件办公、项目策划、AI编程、指导学习等工作。海豚君认为，这类助理很难产生本质的差异化，除非有绝对的技术领先，更多是类似90分和70~80分的区别，也就不过多讨论任务助理。2）生活助理 – 真正的重点本次发布会真正重要的是链接了虚拟和现实世界，并将阿里旗下各大板块业务融汇在一起的生活助理。此次演示的千问生活助理功能包括：a. 依托淘宝辅助用户购物，b.依托闪购帮助点外卖或餐厅，c. 依托飞猪辅助出游策划和机酒预订，d. 依托支付宝，辅助政务等办事。除了上述演示的，后续如依托高德打车、通过大麦订票等一系列功能应当也会逐步上线，应当会逐步将所有C端生态业务都融入千问App中。(实际的功能，建议大家亲自体验或观看视频，会更加便于理解。我们就不费笔墨具体描述)。不过我们也注意到，由于此次千问Agent功能的更新是在较短时间内加急开发的，目前只有淘宝闪购能够在千问App内无跳转完成选择到支付的全流程。其他如淘宝电商，飞猪机酒目前仍是以卡片形式在千问App内展示，需要跳转到对应App内完成最终成交。后续各功能会逐步实现在千问App内无跳转，主要确实是研发时间较短，各项功能还并不成熟。二、相比豆包、Deepseek和元宝，千问的差异化定位是什么？首先概括来看，相比于豆包依托于抖音等优势在聊天、泛娱乐等场景；元宝依托于微信优势在高质量信息的分发上；千问的差异化定位和优势，就是依托于阿里集团在国内互联网公司中最丰富的消费业务布局，在全球范围内可算首发的能落地干事的生活助手。横向对比来看，此次千问生活助理已展现出一个初步的万物入口、或者是综合AI助理的雏形，在一定程度上和此前发布的豆包手机，是有异曲同工之妙。相同之处在功能和定位上，千问助手和豆包手机都是一个“大管家”AI助理的身份，调用其他的软件/功能，帮助用户实现各类任务，包括虚拟世界的做文档、P图，或者现实世界的订餐、打车等任务。但更值得关注的是两者不同的实现路径，主要差异体现在a. 千问App是软件入口 vs. 豆包手机是硬件入口；b. 千问是依托于阿里内部的封闭生态支持 vs. 豆包手机则依靠开放的外部生态支持，并且这两个因素有所交织。a. 软件 or 硬件：豆包手机--即硬件设备是一个更上层，更靠近用户的入口。毕竟，软件是依托在硬件上的，因此逻辑上硬件层AI助手会有最高的权限（当然实际情况更复杂，也得看软件方是否愿意，这会是个博弈的过程）。b. 封闭生态 or 外部开放生态：另一个核心差异是，千问生活助手的功能是依靠阿里集团内部业务支持。而目前豆包手机主要是调用外部其他App（举例来说美团外卖，滴滴打车等）来实现功能，这也归功于豆包手机拥有最高硬件层助手权限才得以实现。直观来看，封闭内部 vs. 开放外部生态，前者优势是内部生态能够更快、更好的融合，也会有更少的利益冲突和纠纷（如App内部无跳转实现）。而开放外部生态的理论上限更高，逻辑上这类AI助手的能力可以无限制的拓展。不过现实情况下，这需要AI助手方和业务支持方之间有相当牢固的合作关系，或者说AI助手方有绝对的议价优势能倒逼业务方愿意加入。但我们认为，目前完全开放的生态不太可能。c. 千问的优势所在：显然，阿里和千问目前重要的优势是，阿里是中国互联网中C端消费业务布局最全的公司，电商、闪购、酒旅、导航/打车、商超、票务等等阿里都有自营。模型能力上丰富的布局 + C端业务上同样最丰富的布局，正是这两者合一才让千问能够后发先至，抢先上线生活消费向的AI助手。如果后续千问App果真成为拥有数亿规模DAU体量的国民级App，那么无论是作为阿里集团的主流量入口，还是作为一个补充导流入口，都能帮助解决阿里缺乏像抖音或微信这类流量入口应用的缺点。d. 千问刚开局，正视差距：不过也需要重视，虽然日前阿里官宣千问C端所有渠道月活已过1亿（包括App，手机Web，PC）。但真正的高频用户体量上，近期豆包全渠道日活已经过亿，而千问的日活规模仍只在百万级。下图Quest Mobile统计到12月仅App渠道的DAU规模上，豆包约7000万，千问则应当未到500万。可见刚刚起步约3个月的千问和豆包的差距仍是巨大的。虽然生活助手的功能已经上线，其可靠性和可用性是不是足够给千问带来大量用户，需要时间观察。三、千问在集团内的定位是什么？改版后的新千问App在阿里集团内部的定位是什么？概括来说，解决了阿里原先C端AI业务的主要载体上摇摆不定的问题，取代夸克、明确成为C端AI的主要发力点，以便集中资源。在我们看来，本次阿里集团对千问App或者说AI的C端业务的层级定位相当高，可以说接近于闪购业务的等级。这一点从同样专门为千问调整了部门架构，以及同样集中集团内近乎所有C端业务事业群一起协力推进千问项目，可见一斑。四、AI App的终局会是什么样？新时代的入口级应用吗？a. 中长期定位仍在摸索中：对行业内的很多人，综合AI助手会不会成为新一代的万物入口，取代现存的入口（包括搜索、社交、购物等等）；还是做为一个新入口和现入口共存（当然还是会抢走一些流量），是很多人关注的问题。目前来看，海豚君认为千问App的长期目标会是上述的前者还是后者，目前仍在摸索当中，尚没有明确的答案。毕竟，即便对阿里这样依靠内部生态来支持的，对是否应该让千问App取代淘宝App或支付宝，成为集团生态最主要的入口，牵扯的影响显然不是短期内能够梳理完成的。目前各AI玩家应当都是边走边看的摸索阶段。b. C端AI App变现方式尚不明确：虽然国内C端AI App已正式进入高速发展阶段，但对C端AI App的变现方式仍在早期摸索阶段。一方面不同于国外的消费习惯，国内C端AI App大概率不可能通过订阅收费，断了最简单直接的变现方式。同时，即便后续千问真能大范围辅助各种类型的交易，千问是会纯粹起获客导流的功能，还是会背上佣金或广告的业绩压力，这也会牵扯到内部利益分配，因此并非一个简单问题。c. 硬件or软件入口，尚未定局：实际目前千问的软件+封闭生态，和豆包手机的硬件+开放生态都未必是最终形态。实际上，后续千问和豆包大概率会尝试对方的路径。一方面，抖音也有比较充沛的泛消费业务布局，同样可以尝试以自有业务支持的封闭模式。另一方面，作为更上层的硬件端入口，若真有需要海豚君认为阿里大概率也会尝试。五、千问App vs. 淘宝闪购 ，千问会是另一个“烧钱大户”吗？对资本市场而言，关注另一重大问题是，在阿里已有闪购大战和阿里云高昂Capex两个集团层次的战略投入方向后，如何平衡开拓C端AI应用的费用预算？简单的答案是，我们认为千问至少近期在摸索出成功路径前，并不会像闪购那般不计代价的投入。一方面，阿里目前是采取的与豆包错位竞争，而非像闪购正面硬碰硬的竞争策略。豆包优势在聊天和娱乐方向，而千问则主要发力办公和生活助手。同时，因为目前AI App长期的定位尚没明确，在没有明确目标的前提下，不太可能不计代价的胡乱投钱。最后，阿里的资金流也是限制因素之一，实际自25年6月季度，阿里经营性现金流 – Capex后的自由现金流就已转负。在闪购即便减亏，最新季度仍有200亿+亏损，最近几季Capex也高达300亿以上的情况下，相比集团主要造血业务--淘天每季平均500亿左右的adj.EBITA已属紧平衡。再者，根据公司指引，12月季度包含千问在内的“All others”板块亏损约100亿，环比多亏约66亿。由于12月季度本就是投入高点，粗略估算因千问多增的亏损应当在50亿量级。由于新千问App是11月中旬上线，那么全季度的买量投入应当不会明显超过100亿。整体来看，在千问对业绩的影响上，千问短期内应当会是一个纯成本部门，基本不贡献收入，但导致的亏损也不会像闪购那么大。六、后记今年大概率会是中国C端AI应用真正的竞争元年，通过近3个月内的快速迭代和此次的千问助手发布会，阿里算是正式拿到了这场竞争的核心圈入场票。但除了阿里巴巴在行动外，此前豆包已重金宣布和春晚合作，腾讯据悉近期也会以元宝为载体，在C端AI上有新的动作。可以说C端AI之争会是国内互联网乃至整个商业史内，又一个真正的“巅峰之战”。字节、阿里和腾讯这三个参赛者无疑是国内互联网最强的巨头。目前来看，由于各家都还在摸索当中，且各自侧重的路线暂不相同，暂不会像电商或外卖那样完全同质化竞争。但随着AI App的迭代，竞争发展到下半场后，相互渗透的竞争大概率不可避免，到时难免又是一场硬战。<正文完>- END -//转载开白本文为海豚研究原创文章，如需转载请获得授权。//免责声明及一般披露提示本报告仅作一般综合数据之用，旨在海豚研究及其关联机构之用户作一般阅览及数据参考，并未考虑接获本报告之任何人士之特定投资目标、投资产品偏好、风险承受能力、财务状况及特别需求投资者若基于此报告做出投资前，必须咨询独立专业顾问的意见。任何因使用或参考本报告提及内容或信息做出投资决策的人士，需自行承担风险。海豚研究毋须承担因使用本报告所载数据而可能直接或间接引致之任何责任或损失。本报告所载信息及数据基于已公开的资料，仅作参考用途，海豚研究力求但不保证相关信息及数据的可靠性、准确性和完整性。本报告中所提及之信息或所表达之观点，在任何司法管辖权下的地方均不可被作为或被视作证券出售邀约或证券买卖之邀请，也不构成对有关证券或相关金融工具的建议、询价及推荐等。本报告所载资讯、工具及资料并非用作或拟作分派予在分派、刊发、提供或使用有关资讯、工具及资料抵触适用法例或规例之司法权区或导致海豚研究及／或其附属公司或联属公司须遵守该司法权区之任何注册或申领牌照规定的有关司法权区的公民或居民。本报告仅反映相关创作人员个人的观点、见解及分析方法，并不代表海豚研究及/或其关联机构的立场。本报告由海豚研究制作，版权仅为海豚研究所有。任何机构或个人未经海豚研究事先书面同意的情况下，均不得(i)以任何方式制作、拷贝、复制、翻版、转发等任何形式的复印件或复制品，及/或(ii)直接或间接再次分发或转交予其他非授权人士，海豚研究将保留一切相关权利。原文标题 : 千问： AI互联网时代，阿里要卷土重来？","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"isVideo":false,"video":null,"symbols":[],"gpt_button":0,"need_auth":false,"need_login_tip":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; +claudebot@anthropic.com)","isDev":false,"isTTM":false,"tenantId":"TBCN","deviceId":"web-server-community-laohu8-v3","version":"4.42.0","shortVersion":"4.42.0","platform":"web","vendor":"web","appName":"laohu8","isIOS":false,"isAndroid":false,"isTiger":false,"isTHS":false,"isWeiXin":false,"isWeiXinMini":false,"isWeiBo":false,"isQQ":false,"isBaiduSwan":false,"isBaiduBox":false,"isDingTalk":false,"isToutiao":false,"isOnePlus":false,"isHuaWei":false,"isXiaomi":false,"isXiaomiWebView":false,"isOppo":false,"isVivo":false,"isSamsung":false,"isMobile":false},"href":"/m/news/2604887188","isCrawlerRequest":true}