LCoS光机成AR眼镜跨过千万台分水岭的关键，光峰科技等上游企业受益

新浪财经01-16

Meta的智能AR眼镜Ray-Ban Display在推出一个季度之后，卖爆了！　　IDC数据显示，Ray-Ban Display在首个销售季度，就占据了产品所在的智能AR眼镜类别中6%的市场份额。　　不仅如此，因美国市场需求“前所未有的强劲”，产品候补名单已排至2026年，Meta暂停了2026年初英国、法国、意大利、加拿大等国的国际扩张计划，优先保障美国订单交付。　　消费者空前高涨的热情...

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Display在首个销售季度，就占据了产品所在的智能AR眼镜类别中6%的市场份额。　　消费者空前高涨的热情，也让Meta对未来的预期更高了。　　一直以来，科技圈有个不成文的共识，1000万台是一个生态系统的分水岭。　　Meta敢于将产能提高一倍，似乎意味着至少Meta自己已经跨过了这道分水岭。","collect":0,"end_time":0,"defaultTopTitle":"sina.com.cn","property":[],"viewcount":null,"language":"zh","relate_stocks":{"688007":"光峰科技","BK4213":"石油与天然气的勘探与生产","AR":"Antero Resources Corp","BK0214":"IT设备"},"translate_title":"LCoS optical machine has become the key for AR glasses to cross the watershed of tens of millions of units, benefiting upstream companies such as Guangfeng Technology","themeId":null,"isJumpTheme":false,"ttsUrl":null,"symbols_score_info":{"688007":1.5,"AR":1.5},"content_text":"Meta的智能AR眼镜Ray-Ban Display在推出一个季度之后，卖爆了！\n　　IDC数据显示，Ray-Ban Display在首个销售季度，就占据了产品所在的智能AR眼镜类别中6%的市场份额。\n　　不仅如此，因美国市场需求“前所未有的强劲”，产品候补名单已排至2026年，Meta暂停了2026年初英国、法国、意大利、加拿大等国的国际扩张计划，优先保障美国订单交付。\n　　消费者空前高涨的热情，也让Meta对未来的预期更高了。根据彭博社的报道，Meta计划到2026年将AI眼镜Ray-Ban的产能翻一番，达到2000万件。\n\n　　一直以来，科技圈有个不成文的共识，1000万台是一个生态系统的分水岭。只有当硬件保有量突破1000万台，且具有高活跃度时，开发者才能赚到钱，内容生态才能正向循环。\n　　Meta敢于将产能提高一倍，似乎意味着至少Meta自己已经跨过了这道分水岭。\n　　同时，指数级的产能扩张，在彰显自己的信心的同时，也有不少“防御”的意味在里面。\n　　毕竟在美国国内，谷歌已经越来越重视智能AR眼镜这个赛道，并且通过收购等方式加大了对智能AR眼镜的投入；国外的中国市场，大小厂商有样学样，踏着和Meta相同的韵脚，也开始在这个赛道上发力了。\n　　换句话说，Meta的提产，对整个行业来说，都有“吹哨人”的含义在里面，2026也势必将会有更多的厂商将会参与进来。\n　　此时，看着这条狂飙的赛道，有不少人感叹于时代进步之快，但也更好奇Meta有什么魔力？几乎以一己之力引爆了这个市场。\n　　问题的答案藏在核心技术路线的抉择上，凭借上游供应商的赋能，LCoS方案的落地或许正是市场爆发的关键。\n　　//LCoS是“吹哨人”的秘密武器？\n　　帮助Meta跨越1000万门槛的Ray-Ban Display，相比之前的产品，最大的变化是在光机的选择上，从Micro LED转向了LCoS方案。\n　　而LCoS方案，带来了两个显著的产品方面的优化：\n　　首先是价格上，AR眼镜不再是高高挂起的奢侈品，变的更亲民了。\n　　在AR眼镜的整个成本架构中，光机的成本通常占BOM成本的30%-40%左右，是决定终端定价的核心因素。\n　　采用LCoS路线之后，Ray-Ban的产品价格出现了大幅下探，从上千美元降至799美元，让AR眼镜彻底走出“奢侈品”的小众圈层。\n　　这对一个全新的硬件来说，非常重要。\n　　对颠覆认识的新物种，大多数人都是尝鲜的态度，这意味着价格门槛、操作门槛越低，尝鲜的人就会越多。\n　　而互联网时代，人人都是产品经理，也是销售经理，有更多的消费者，才能达成更强的网络效应。\n　　这种强网络效应，又会让用户反馈驱动产品快速迭代，进一步扩大市场覆盖面，形成 “低价引流-用户增长-体验升级”的正向循环。这意味着新的产品的改进速度会更快，也能被更多的消费者看见。\n　　其次是产品体验上，技术路线的更换，也代表着Meta整个产品理念的变化。\n　　在Meta之前，整个行业的多数产品，更像是玩具，体验主打一个酷炫。但是重量、续航、交互体验等等刚性需求也都被淹没在了酷炫里面。\n　　这种“玩具”属性的产品，消费者在刚接触的时候，会有很强的新鲜感，但是玩具就意味着会玩腻。说白了，没有刚需属性，新鲜感褪去后，使用频率便大幅下滑，最终难逃 “闲置” 命运。\n　　Meta的新产品，抛掉了对性能的执着，核心是能满足消费者平淡但高频的刚需场景。\n　　比如提词功能，翻译功能，对做外贸生意的群体来说，几乎每天都要用。同时，它更轻了，续航也更强了，实用性得到了提高。\n　　所以，看上更好的技术在高频且平淡的需求面前，有时候反而成了枷锁。\n　　综合来看，Meta的成功，本质上是用LCoS方案对AR眼镜核心痛点进行了精准的爆破。\n　　问题又来了，LCoS方案的魅力究竟在哪呢？\n　　一、体积更小\n　　过去的LCoS方案一直被诟病的一个方面就是体积太大，会增加眼镜的重量，也影响眼镜的颜值，但是就像一些潜力无穷的改装车，LCoS方案的优化空间非常大。\n　　在理论层面，中佛罗里达大学的Shin-Tson Wu教授团队提出了用波导结构替代传统PBS照明光路的方案，使LCOS光机体积显著缩小，1024×1024分辨率的光机体积可做到0.2cc（不含投影光路）。\n　　现实层面，近两年在供应链的努力下，已经开始有效的减小体积，释放重量。比如光峰科技的蜻蜓G1 mini，单目的体积仅仅有0.2cc，还没有一颗黄豆大。\n　　更小的体积，一方面意味着光机本身有更轻的重量；另一方面，对整个眼镜的结构也是一种优化，无论是Meta的Display还是其他采用了LCoS方案的产品，外观和重量看起来都更像一个正常的眼镜。\n　　二、续航更强\n　　Micro LED在纯绿显示时，非常节能，只需点亮10%的灯即可实现纯绿文字显示，但是如果要实现全彩显示，必须点亮45%的灯才可以实现，功耗会增加4倍以上。\n　　比如某国产品牌近万元的高端产品，在博主的重度评测当中，仅仅使用了40分钟左右，电量就耗尽了，完全达不到日常使用的要求。\n　　而LCoS方案，比如Meta的全彩眼镜续航为4小时，而采用光峰科技“一拖二”光机方案的闪极S1单电续航可超过15小时。\n　　三、显示更清晰\n　　LCoS天生具备高像素的特性，拿光峰科技来说，目前最基础的全彩光机方案也实现了960x720，后续更是将快速推出1080P分辨率的眼镜。\n　　综合来看，在可见的未来，LCoS方案可能就是阶段性的最优解。\n　　至此，在LCoS方案不断优化的情况下，不难得出一个结论，未来几年注定将会是AR眼镜的大年。那终端放量在即，作为投资者，又该如何乘上这股东风呢？\n　　//AR产业链：科技赛道的安定剂\n　　AR眼镜的整个生产链条，跟手机、新能源汽车的模式不能说非常像，只能说一模一样，所以他们的整个发展历程非常有参考意义。\n　　在这两个行业发展的早期，主机厂往往都不是最先赚钱的那个，产业的上游往往过的比较滋润，确定性也更强。\n　　就拿比亚迪和宁德时代来说，无论是手机蓬勃发展的年代，还是现在新能源汽车当道的年代，都没有绕开这两个供应链上的巨头。\n　　天眼查APP显示，从2015年起二者就一直在高增长的路上一去不回头了，相比之下小米、OPPO、蔚小理这些主机厂的增速就相形见绌了。\n　　当然，供应链也需要很强的确定性，手机上的电池、镜头、芯片、屏幕，汽车上的电机、电池、轮胎都是刚需，是很多年之后都不会变的东西，技术也可以复用。\n　　所以我们可以看到，科技行业虽然一直在变，但是有一大批供应链上的企业一直没有变，甚至朝着百年老店的目标前进。相反，主机厂商们因为面临激烈的市场竞争，则是大浪淘沙变了又变。\n　　对AR眼镜来说，同样也是如此，在光机、镜片、电池、芯片当中，最值得关注应该就是光机了，因为占据的成本比例够高，利润空间也足够大。\n　　更关键的是，还有很高的技术壁垒。\n　　就拿光峰科技来说，扎根激光显示领域十多年，能够在供应链中占据一席之地也不是一时兴起就能达成的，而是在上市之初就定下了战略，彼时的AR眼镜远没有现在火热。\n　　举个例子，如果这个赛道的距离是10公里，包括光峰科技在内的很多供应链企业已经“抢跑”了，甚至可能已经跑了三四公里。\n　　比如“激光+LCoS”方案中很难克服的散斑问题，对于光峰科技则是看家本领。这就得益于光峰科技深耕半导体激光光源技术十多年的积累，后进入者此时想要从零开始追赶的难度可想而知。\n　　商业化方面，光峰科技已经获得了多个品牌的合作，未来市场的反响如果好，势必会形成更强的规模效应。\n　　当然，未来的产能压力、良率压力、以及不同主机厂的个性化需求，都是光峰科技这类科技供应商的挑战，需要密切跟踪他们的产品表现以及商业化落地的情况。\n　　最后，对投资者而言，情绪高涨的AR眼镜赛道，无疑是技术路线确定、赛道集中度高的增量市场，在纷纷扰扰的二级市场或许会是一种不错的选择。\n　　在现实世界，我们也期待，在以光峰科技为代表的供应链企业持续技术迭代下，AR 眼镜能加速普及，让更智能的新硬件时代早日到来。\n　　免责声明：本文基于公司法定披露内容和已公开的资料信息，展开评论，但作者不保证该信息资料的完整性、及时性。另：股市有风险，入市需谨慎。文章不构成投资建议，投资与否须自行甄别。\n\n\n\n海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP\n\n责任编辑：宋雅芳","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"1","news_tag":"productRelease","news_rank":0,"isVideo":false,"video":null,"symbols":[],"gpt_button":1,"need_auth":false,"need_login_tip":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; 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