从基建到应用大爆发，AI或进入下半场

中金财经01-15

昨日“GEO”概念再度成为风口，软件类相关指数异动明显，虽然A股市场盘中震荡，创业板软件ETF华夏(159256)仍逆势上涨3.87%，今年以来二级市场涨幅超25%，背后支撑主要逻辑之一就是AI应用爆发时代。(ETF二级市场涨跌幅不代表基金净值表现，市场有风险，投资需谨慎)一、事件切入：一场10亿美元的AI制药豪赌一间由芯片巨头与制药巨头共同投资的AI实验室正在筹建，而地球另一端的用户，正通过手机...

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Health等应用，则通过与健康数据平台合作，尝试整合用户碎片化的医疗信息，提供个性化见解。3. 内容创作：激发全民创意，实现专业级表达内容创作工具正在激发全民创造力。从智能图文生成平台到集成AI剪辑功能的视频应用，这些工具不仅提升了生产效率，更让普通人能够轻松实现专业级的创意表达。4. 金融投资：严守合规底线，打造专业智能服务在金融投资领域，应用趋向专业化与合规化。如广发证券的“易淘金App”，以自研金融大模型为核心，提供从智能分析到对话式交易的全链路服务，强调安全与可信。5. 多模态入口：融合感知能力，构建超级应用生态此外，多模态入口型应用正在崛起。例如，夸克APP的“拍照问夸克”功能，允许用户通过视觉方式搜索和理解世界，将多种智能服务聚合在一个入口，预示着未来超级应用的方向。四、关键变革：数据、交互与信任的价值重构AI应用的普及，背后是三大价值逻辑的根本性重构。首先，数据从碎片化走向聚合化，价值倍增。尤其在医疗领域，能够安全地整合用户散落在不同机构的历史病历、实时体征与生活数据，是AI提供精准健康管理的前提。这种聚合能力，使得个性化服务成为可能。其次，交互入口从搜索框转向自然对话。当用户习惯于向一个了解自己上下文(如健康史、投资偏好)的AI直接提问时，传统的关键词搜索和固定菜单的流量入口价值正在迁移。服务的起点，变成了用户的私人数据壁垒与深度意图理解。最后，信任从模糊承诺变为可定价的基石。对于处理敏感数据的应用，隐私保护和合规性已成为核心竞争力。头部应用普遍采取严格措施，如为健康数据设立独立存储空间、承诺数据不用于训练公开模型、或坚持使用本地化部署的专业模型。建立用户信任，直接决定了应用的生存与发展空间。从硅谷实验室里试图解码生命奥秘的AI，到我们指尖上打理日常健康的APP，人工智能的能量，正通过这些有形或无形的“应用”管道，注入社会的每一个细胞。这场技术革命的核心舞台，正在从实验室的服务器，转向我们每个人手掌中的方寸屏幕。五、相关产品人工智能AIETF(515070)跟踪CS人工智能主题指数(930713)，成分股选取为人工智能提供技术、基础资源以及应用端个股，聚集人工智能产业链上中游，俗称“机器人”大脑“缔造者”，万物互联“地基”。前十大权重股包括中际旭创、新易盛、寒武纪-U、中科曙光、科大讯飞、豪威集团、海康威视、澜起科技、金山办公、紫光股份等国内科技龙头。创业板软件ETF华夏(159256)跟踪创业软件指数(399264)，该指数聚焦创业板中AI软件类50只优质个股，深度布局AI+，在人工智能应用端的金融科技、AI Agent、AI游戏方面均有涉及。其行业中软件开发+IT服务占比高达70%。权重股包括同花顺、润和软件、软通动力、指南针、昆仑万维、深信服等知名软件类企业。投资者在证券交易所像买卖股票一样交易该ETF，主要成本是券商交易佣金和基金运作费用(包括管理费0.5%/年、托管费0.1%/年，均从基金资产中扣除)，本产品一级市场申购/赎回费率<0.50%。文中个股不作为推荐使用！风险提示: 1.本基金为指数型股票基金，主要投资于标的指数成份股及备选成份股，其预期风险和预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金，属于中高等风险(R4)品种，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。2.本基金存在标的指数回报与股票市场平均回报偏离、标的指数波动、基金投资组合回报与标的指数回报偏离等主要风险。3.投资者在投资本基金之前，请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。4.基金管理人不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。5.基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者做出投资决策后，基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。6.中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。7.本产品由华夏基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。8. 本资料不作为任何法律文件，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。9.市场有风险，投资须谨慎。","kind":"highlight","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; 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