时隔一年广发证券拟61亿港元再加码国际业务多家券商近200亿输血子公司

时代周报01-09

2026年开年，又见券商拟大手笔增资子公司。　　1月6日，广发证券发布公告，拟通过“配售H股+发行可转债”的组合方式募集约61.1亿港元，所得款项净额将全部用于向境外子公司增资，以支持国际业务发展。　　值得注意的是，2025年1月，广发证券曾向广发控股（香港）增资21.37亿港元，彼时增资后其香港子公司实缴资本达到107.37亿港元。　　若本次募资顺利，广发证券向境外子公司这两次增资金额有望超过...

网页链接

免责声明：本文观点仅代表作者个人观点，不构成本平台的投资建议，本平台不对文章信息准确性、完整性和及时性做出任何保证，亦不对因使用或信赖文章信息引发的任何损失承担责任。

精彩评论

我们需要你的真知灼见来填补这片空白

发表看法

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"isChannel":false,"data":{"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2602237272?lang=zh_CN&edition=full","thumbnail":"","is_english":false,"pubTime":"2026-01-09 23:04","share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","id":"2602237272","market":"sh","top_or_hot":-1,"title":"时隔一年 广发证券拟61亿港元再加码国际业务 多家券商近200亿输血子公司","media":"时代周报","content":"<div>\n<p>2026年开年，又见券商拟大手笔增资子公司。　　1月6日，广发证券发布公告，拟通过“配售H股+发行可转债”的组合方式募集约61.1亿港元，所得款项净额将全部用于向境外子公司增资，以支持国际业务发展。　　值得注意的是，2025年1月，广发证券曾向广发控股（香港）增资21.37亿港元，彼时增资后其香港子公司实缴资本达到107.37亿港元。　　若本次募资顺利，广发证券向境外子公司这两次增资金额有望超过...</p>\n\n<a href=\"http://finance.eastmoney.com/a/202601093614609556.html\">网页链接</a>\n\n</div>\n","source":"stock_eastmoney","html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>时隔一年 广发证券拟61亿港元再加码国际业务 多家券商近200亿输血子公司</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n时隔一年 广发证券拟61亿港元再加码国际业务 多家券商近200亿输血子公司\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2026-01-09 23:04 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=http://finance.eastmoney.com/a/202601093614609556.html><strong>时代周报</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>2026年开年，又见券商拟大手笔增资子公司。　　1月6日，广发证券发布公告，拟通过“配售H股+发行可转债”的组合方式募集约61.1亿港元，所得款项净额将全部用于向境外子公司增资，以支持国际业务发展。　　值得注意的是，2025年1月，广发证券曾向广发控股（香港）增资21.37亿港元，彼时增资后其香港子公司实缴资本达到107.37亿港元。　　若本次募资顺利，广发证券向境外子公司这两次增资金额有望超过...</p>\n\n<a href=\"http://finance.eastmoney.com/a/202601093614609556.html\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","isBrief":false,"type":0,"news_type":1,"symbol":"01776","symbol_name":"广发证券","start_time":0,"source_url":"http://finance.eastmoney.com/a/202601093614609556.html","article_id":"2602237272","we_media_id":null,"thumbnails":[],"rights":null,"url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2602237272","pubTimestamp":1767971041,"columns":[],"sourceInfo":{"source_id":"stock_eastmoney","name":"东方财富"},"weMediaInfo":null,"summary":"2026年开年，又见券商拟大手笔增资子公司。1月6日，广发证券发布公告，拟通过“配售H股+发行可转债”的组合方式募集约61.1亿港元，所得款项净额将全部用于向境外子公司增资，以支持国际业务发展。值得注意的是，2025年1月，广发证券曾向广发控股（香港）增资21.37亿港元，彼时增资后其香港子公司实缴资本达到107.37亿港元。","collect":0,"end_time":0,"defaultTopTitle":"eastmoney.com","property":[],"viewcount":null,"language":"zh","relate_stocks":{"01776":"广发证券","000776":"广发证券","BK1147":"投资银行业与经纪业","BK1564":"中资券商股","LU1979443071.USD":"AB CHINA A SHARES EQUITY PORTFOLIO \"AD\" (USDHDG) INC","BK0028":"国家队","LU1934453819.USD":"AB CHINA A SHARES EQUITY PORTFOLIO \"A\" (USD) ACC","BK0276":"资本市场","SG9999001093.SGD":"United Greater China Fund A Acc SGD","BK0183":"MSCI概念","BK0188":"融资融券","BK0012":"证金概念"},"translate_title":"After one year, GF Securities plans to increase its international business with HK $6.1 billion, and many securities companies have nearly 20 billion blood transfusion subsidiaries","themeId":null,"isJumpTheme":false,"ttsUrl":null,"symbols_score_info":{"01776":1.5,"000776":1.5},"content_text":"2026年开年，又见券商拟大手笔增资子公司。　　1月6日，广发证券发布公告，拟通过“配售H股+发行可转债”的组合方式募集约61.1亿港元，所得款项净额将全部用于向境外子公司增资，以支持国际业务发展。　　值得注意的是，2025年1月，广发证券曾向广发控股（香港）增资21.37亿港元，彼时增资后其香港子公司实缴资本达到107.37亿港元。　　若本次募资顺利，广发证券向境外子公司这两次增资金额有望超过80亿港元。　　广发证券此次向境外子公司增资，背后或是中资券商“抢占”香港市场发展机遇的体现。据时代周报记者不完全统计，2025年至今，除广发证券外，还有招商证券、山西证券、中信建投等至少5家上市券商发布对香港子公司的增资计划，拟增资和已完成的增资总额近200亿港元，创近年新高。　　2025年，香港IPO市场迎来全面复苏，全年新股募资总额超过2800亿港元。在此背景下，中资券商的境外业务也实现爆发。2025年上半年，多家头部券商的境外子公司均实现净利润大幅增长，如国信证券（香港）增长超过1300%，广发控股（香港）增长超过200%。　　针对此次增资事宜，时代周报记者以投资者身份致电广发证券，相关人士表表示，各家券商在过去几年对国际化业务都非常重视，公司也希望提高国际化业务的营收占比。该人士还称，公司收购惠理集团后，也想借此机会整合境外的客户资产及资源，打通境内外一体化的财富管理和资产业务。　　广发控股（香港）去年上半年净利增超200%　　根据公告，广发证券拟按每股18.15港元的价格配售2.19亿股新H股，预计募资净额约39.59亿港元；同时发行本金总额21.5亿港元的零息可转换债券，初始转换价为每股19.82港元。两项募资合计约61.1亿港元。　　此次配售价18.15港元较最后交易日收市价折让约5%，可转换债券的转换溢价则约为10.6%。　　上述广发证券相关人士向时代周报记者表示，61亿港元的募资数额，相较于同行过往的融资规模，这笔钱也不算特别多。对于具体的业务投向，其表示，目前资金具体投向尚未确定。　　从条款设计看，此次“股权+债权”的混合融资模式颇具考量。配售股份占现有H股股本的12.87%，若可转债全部转股，将新增约1.08亿股H股。两种工具结合，既引入了长期股权投资者，又给予债券持有人灵活转换的选择权，降低了即期摊薄压力。　　对于广发证券本次募资的形式，南开大学金融发展研究院院长田利辉向时代周报记者分析称，广发证券此次以“配售H股+可转债”的组合拳融资超60亿港元，再注入香港子公司，核心考量有三个方面。一是优化集团资本管理，通过境外市场进行股权和债务融资，直接获取港元资本，避免了消耗母公司宝贵的境内人民币资本，也规避了资金跨境调拨的复杂程序，实现了“资本直通”；二是抓住有利的市场窗口进行低成本融资，特别是零息可转债的发行，在存续期内无需支付利息，极大地降低了融资成本，锁定了长期廉价资金，为拓展高资本消耗的国际业务备足“弹药”；三是向国际投资者清晰传递战略信号，彰显了公司坚定不移推进国际化的决心，有助于提升国际品牌形象和影响力。　　时代周报记者注意到，广发证券的香港子公司广发控股（香港）近年业绩实现显著增长。　　数据显示，2025年上半年，广发控股（香港）实现营业收入8.55亿元，同比增长83.58%；净利润5.15亿元，同比大增214.06%。2024年全年，广发控股（香港）实现净利润7.36亿元，成功扭转此前亏损局面。　　对于子公司业绩增长的原因，上述广发证券相关人士向时代周报记者表示，整个港股市场，包括恒生指数、IPO和再融资，过去一年都有明显增长。得益于整个市场环境，在一、二级市场，各家券商都会有同比、环比更好的收入。　　从收入结构看，广发控股（香港）的业务涵盖经纪、投行、资产管理等业务。2025年上半年，在港股IPO和再融资火热的背景下，其投行业务收入贡献显著提升。　　根据广发证券2025年半年报，报告期内，公司完成11单境外股权融资项目，均为港股IPO项目，发行规模427.73亿港元。按IPO和再融资项目发行总规模在所有承销商平均分配的口径计算，在香港市场股权融资业务排名中资券商第4。　　此外，上述广发证券相关人士还表示，公司收购香港惠理集团后，也想借此机会整合境外的客户资产及资源，打通境内外一体化的财富管理和资产业务。　　惠理集团是香港老牌资产管理公司，2024年初，广发控股（香港）以不低于10亿元对价完成对惠理集团部分股权的收购，持股比例20.04%。此后，惠理集团成为其财富管理业务的重要载体。2025年上半年，惠理集团实现佣金及手续费收入153万元。　　中资券商掀起海外增资潮 　　2025年至今，中资券商对香港子公司的增资已形成明显趋势。　　据时代周报记者不完全统计，2025年以来，已有广发证券、招商证券、中信建投、山西证券、东兴证券至少5家上市券商披露对香港子公司的增资计划，合计拟增资金额近200亿港元。　　从增资方式看，一般是由母公司直接注资，像广发证券先进行公开市场融资后再注资的案例不多。例如，2025年12月，招商证券公告，拟向招商证券（香港）有限公司增资规模不超过40亿港元；10月，山西证券公告，拟向山证国际金控增资至20亿港元；8月，中信建投披露，拟对子公司中信建投国际增资15亿港元。　　对于增资子公司的进展，时代周报记者以投资者身份致电招商证券，相关人士表示以公告为准。　　与此同时，中小券商也积极布局海外业务，试图抓住火热的香港市场带来的发展机遇。如，第一创业拟出资不超过5亿港元在香港设立持牌子公司，西部证券也宣布拟出资等值10亿元人民币设立香港子公司。　　中资券商增资子公司背后，国际业务对母公司的贡献呈现普遍上升趋势。　　如2025年上半年，中信证券国际实现净利润3.9亿美元，同比增长66%；中金国际实现净利润26.34亿港元，同比增长约169%；华泰国际实现净利润为11.45亿港元，占母公司华泰证券当期净利润的13.83%。　　随着增资潮涌现，香港证券市场的竞争日趋白热化。如何构建差异化优势，成为各家券商面临的挑战。　　田利辉向时代周报记者分析称，2025年以来的券商增资潮，标志着中资券商的国际化战略步入“深水区”，是一场围绕未来核心竞争力的系统性争夺。其背后的机遇深刻而具体：首先，是服务中资企业出海与全球产业重组的巨大需求。企业跨境融资、并购、风险管理等需求激增，要求券商提供覆盖全球的综合金融服务。其次，是争夺高附加值的业务蓝海。国际业务，尤其是海外投行、财富管理和衍生品业务，毛利率显著高于部分境内传统业务，正成为驱动业绩增长的新引擎。最后，是响应监管层建设一流投行的号召，构建双向开放的金融服务能力。　　“在全球财富再配置的背景下，谁能率先建成连接中国与世界的‘金融桥梁’，谁就能在未来的行业格局中占据主导。”田利辉称。（文章来源：时代周报）","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"1","news_tag":"shareholding","news_rank":0,"isVideo":false,"video":null,"symbols":[],"gpt_button":1,"need_auth":false,"need_login_tip":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; +claudebot@anthropic.com)","isDev":false,"isTTM":false,"tenantId":"TBCN","deviceId":"web-server-community-laohu8-v3","version":"4.42.0","shortVersion":"4.42.0","platform":"web","vendor":"web","appName":"laohu8","isIOS":false,"isAndroid":false,"isTiger":false,"isTHS":false,"isWeiXin":false,"isWeiXinMini":false,"isWeiBo":false,"isQQ":false,"isBaiduSwan":false,"isBaiduBox":false,"isDingTalk":false,"isToutiao":false,"isOnePlus":false,"isHuaWei":false,"isXiaomi":false,"isXiaomiWebView":false,"isOppo":false,"isVivo":false,"isSamsung":false,"isMobile":false},"href":"/m/news/2602237272","isCrawlerRequest":true}

时隔一年 广发证券拟61亿港元再加码国际业务 多家券商近200亿输血子公司

精彩评论

时隔一年广发证券拟61亿港元再加码国际业务多家券商近200亿输血子公司