金科服务私有化冲刺延期成功退市几率仍较大

中国房地产报01-09

独立股东的选择将决定退市成败。中房报记者梁笑梅丨北京报道1月8日，金科服务方面在接受中国房地产报记者采访时表示，“金科服务的退市要约截止日期已经延长，主要原因是为争取更多独立股东接纳要约，以满足退市所需的最低接纳条件。”金科服务方面提及，“有1486.52万股无利害关系股份已获独立股东作出不可撤销承诺，但尚未正式提呈接纳，需等待其完成提呈。”1月7日，金科服务公告，由中金公司代表要约人提出的经...

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Ltd.联合发布公告，正式拉开私有化序幕。中金公司代表要约人提出的经修订强制性现金要约，旨在收购全部无利害关系股份，并最终撤销金科服务在港交所的上市地位。根据香港《公司收购及合并守则》的规定，此次私有化的核心门槛清晰而严格：要约人必须获得至少90%无利害关系股东的有效接纳，才能触发强制收购剩余股份并申请退市。这一门槛并非轻易可及。从公布私有化要约开始，金科服务就踏上了一段充满变数的征程。最新进展显示，截至2026年1月7日下午四时，要约人及其一致行动人士已接获独立股东就2.185亿股无利害关系股份作出的有效接纳，占公司全部已发行股份约36.61%。此外，还有独立股东向要约人作出不可撤销承诺，涉及1486.5238万股无利害关系股份。这些股份虽已承诺接纳要约，但尚未完成正式提呈程序。若将这部分未提呈的承诺股份计入，要约人将接获2.334亿股无利害关系股份，占全部无利害关系股份约88.68%。金科服务距离90%的退市门槛仅一步之遥，但仍差最后一步。也就是要约人需要进一步接获至少346.4644万股无利害关系股份的有效接纳，才能满足退市接纳条件。这一差距看似微小，但在实际操作中却充满挑战。独立股东的分散性、对要约价格的考量、程序执行的及时性，都可能影响最终结果。金科服务在公告中明确表示，延长截止日期正是为了争取更多独立股东接纳要约，特别是那些已作出承诺但尚未完成提呈程序的股东。根据最新安排，要约截止日期已延长至2026年1月16日（星期五）下午4时整，而满足退市接纳条件的最后日期则为2026年1月26日（星期一）。同策研究院联席院长、首席研究员宋红卫表示：“根据香港《公司收购及合并守则》，私有化要约需获得至少90%无利害关系股东的有效接纳，方可触发强制收购剩余股份并申请退市。该条件为唯一核心门槛，从目前要约接纳比例来看，还没有达到可以退市的门槛。”宋红卫进一步解释，香港资本市场的私有化规则设计旨在保护小股东利益，避免大股东单方面强制退市，因此设置了较高的接纳比例门槛。金科服务此次私有化尝试，不仅是对公司自身战略调整的考验，也是对市场规则和股东意愿的一次检验。━━━━成功退市几率较大不可否认，金科服务目前退市条件尚未满足，但综合分析各方面因素，其成功退市的几率仍然较大。资料显示，从股权结构来看，要约人及其一致行动人士目前已合计持有公司92.52%股份，占据绝对主导地位。事实上，这一高持股比例为私有化提供了坚实基础，也反映出主要股东对退市计划的坚定支持。此外，在独立股东方面，已接纳和承诺接纳的股份合计已达88.68%，距离90%的门槛仅差1.32个百分点。这一微小差距在私有化交易中并不罕见，许多案例都在最后时刻通过争取少数关键股东而成功达标。值得一提的是，金科服务特别提及的1486.52万股已获不可撤销承诺但尚未正式提呈的股份，成为突破门槛的关键。这些股份的持有者已经作出了法律上的出售承诺，只是需要完成程序性步骤。一旦这些股份完成提呈，将大幅缩小与退市门槛的差距。公告显示，要约人决定延长截止日期至2026年1月16日，显示了对完成交易的信心和决心。这一举措为那些需要更多时间考虑或完成程序的股东提供了便利，也为争取最后346.4644万股的必要接纳创造了条件。市场分析再次认为，从市场环境来看，近年来港股物业管理板块估值普遍承压，许多物管公司股价较历史高点大幅回落。在这一背景下，现金要约往往对小股东具有吸引力，特别是当要约价格相较于市场交易价格存在一定溢价时。在宋红卫看来：“虽然目前尚未达到90%的门槛，但考虑到已获得不可撤销承诺的股份和延长截止期的安排，金科服务仍有较大可能最终满足退市条件。”他补充道：“香港资本市场的私有化案例显示，大多数在最后阶段获得足够接纳的案例，都是通过积极的股东沟通和适当的要约条件调整实现的。金科服务目前已经获得了相当比例的支持，最后一步的跨越虽然不易，但并非不可能。”值得注意的是，满足退市接纳条件的最后日期设定为2026年1月26日，比要约截止日期晚10天。这一时间安排为处理已接纳股份的结算和确认提供了缓冲期，也增加了交易的灵活性。未来一周将是关键窗口，金科服务的私有化进程已进入决定性阶段，独立股东的选择将决定退市成败。值班编委：樊永锋责任编辑：李红梅 温红妹审读：戴士潮中国房地产报版权所有未经授权不得转载以及任何形式使用如需转载，请后台回复“转载”了解规则","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"-1","news_tag":"","news_rank":0,"isVideo":false,"video":null,"symbols":[],"gpt_button":1,"need_auth":false,"need_login_tip":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; +claudebot@anthropic.com)","isDev":false,"isTTM":false,"tenantId":"TBCN","deviceId":"web-server-community-laohu8-v3","version":"4.42.0","shortVersion":"4.42.0","platform":"web","vendor":"web","appName":"laohu8","isIOS":false,"isAndroid":false,"isTiger":false,"isTHS":false,"isWeiXin":false,"isWeiXinMini":false,"isWeiBo":false,"isQQ":false,"isBaiduSwan":false,"isBaiduBox":false,"isDingTalk":false,"isToutiao":false,"isOnePlus":false,"isHuaWei":false,"isXiaomi":false,"isXiaomiWebView":false,"isOppo":false,"isVivo":false,"isSamsung":false,"isMobile":false},"href":"/m/news/2602093303","isCrawlerRequest":true}

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