国泰海通｜电子：互联网大厂加速AI布局，国产算力需求增长可期

报告导读：腾讯推出AI应用及线上工具小程序成长计划，AI应用布局加速，国产算力有望受益。

投资建议。根据腾讯混元，2026年1月5日，微信小程序正式推出AI应用及线上工具小程序成长计划。我们认为互联网大厂正加速AI布局，加快AI盈利闭环，国产算力预计受益。

腾讯发布AI应用及线上工具小程序成长计划。根据腾讯混元，2026年1月5日，微信小程序正式推出AI应用及线上工具小程序成长计划，在为期一年的激励期内，开发者可以通过微信云开发平台，免费使用腾讯混元旗舰文生文模型以及文生图等多模态模型，将大模型能力直接接入自己开发的小程序中。腾讯将为小程序开发者提供：（1）完备的小程序后端能力，支持对接AI大模型与Agent；（2）免费的AI算力支持，开发者可使用总计1亿token的腾讯混元最新文生文模型混元2.0额度以及1万张混元文生图模型额度，并会陆续上架后续最新模型；（3）流量激励，平台提供发现-小程序等专属推荐入口；（4）无门槛广告接入方案，支持“免开发智能接入模式”，可在合适位置与时机推荐插入广告。预计将有效加快AI小程序与AI应用开发。

我们认为互联网大厂正加速AI布局，加快AI盈利闭环，国产算力或受益。字节：根据豆包官网，2025年12月1日发布豆包手机，豆包手机助手融入手机操作系统，可为用户带来更方便的交互和更丰富的体验；阿里：根据科创板日报，2025年11月13日，阿里巴巴启动千问项目，计划基于Qwen最强模型打造千问App，全面对标ChatGPT；腾讯：2026年1月5日，微信小程序正式推出AI应用及线上工具小程序成长计划，加速AI小程序与AI应用开发。我们认为互联网大厂正基于自有生态或商务合作加速AI应用以及AI端侧布局，加快实现AI商业变现。AI应用及AI端侧的爆发或将加速AI推理需求增长，国产算力或充分受益。

催化剂。AI新商业模式推出；爆款AI应用发布。

风险提示。AI应用性能迭代不及预期；AI大模型性能迭代不及预期。

报告来源

以上内容节选自国泰海通证券已发布的证券研究报告。

报告名称：互联网大厂加速AI布局，国产算力需求增长可期；报告日期：2026.01.05  报告作者：

舒迪（分析师），登记编号：S0880521070002

段笑南（研究助理），登记编号：S0880124070028

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