巨头扎堆AI眼镜，创业公司悬了？

摩根商研所2025-12-20

一副AI眼镜，首先要是一副好眼镜。AI眼镜行业，似乎已经迎来爆发。一方面，来自不同行业的新玩家纷至沓来。上到百度阿里等大厂，下至Rokid、闪极等独角兽，甚至卖汽车的理想，也在不久前推出了自己的AI眼镜产品。另一方面，AI眼镜的市场需求正在井喷式增长。夸克AI眼镜上架即售罄，发货周期被拉长至45天，Rokid乐奇眼镜活跃用户突破10万，Rokid Glasses上市后，创造了5天售出4万台的纪录。...

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Glasses上市后，创造了5天售出4万台的纪录。IDC数据显示，中国市场上半年AI眼镜出货量合计达115.8万台，预计全年出货量将突破275万台，占全球市场份额超55%。为什么是AI眼镜，这种盛况能持续多久？玩家扎堆：带着不同目的，踏入同一片战场今年外卖大战最火热的时候，我们曾经表达过一个观点：外卖三巨头虽然都在以相似的方式争夺市场，但它们的目的并不相同。美团是为了守住主业，淘宝是为了补齐业务板块，而京东则是盯上了外卖背后的供应链。如今的AI眼镜行业也是类似，玩家虽多，但目标却不尽相同。目前来看，这个市场的玩家大体可以分为三类：第一类，Rokid乐奇、闪极、雷鸟等以AI眼镜为主业的独角兽。这类玩家的目标最明确，就是要卖产品赚钱。从技术上讲，AI眼镜已经基本具备了走向大众的基础。锂电池密度提升缓解了续航难题，微显示与光学模组的技术突破为设备提供高亮度、宽色域和紧凑的显示性能。AI技术更不必说，大模型日臻成熟，令AI眼镜的语音、视觉、翻译的精度同时得到大幅提升，AI眼镜迅速迈向消费产品。另外，AI眼镜是个明显的增量市场。相比于其他新形态的AI硬件产品，AI眼镜有着更强的用户亲和力。就像理想汽车高级副总裁范皓宇在采访时说过的那样：“真正的智能一定会从用户最近的产品发生，而不是让用户新带一个产品，因为现在让用户再带一个新的东西很难”。第二类，小米、理想等硬件大厂。小米将AI眼镜定位为连接手机、智能家居和汽车等生态系统的中枢设备，通过语音交互和视觉感知能力，实现跨设备无缝协同。理想汽车将AI眼镜当作具身智能战略的一部分，他们认为AI眼镜可以帮助人们对机器人的行为做出更好的安全约束，同时提供一种机器人学习与训练的全新方式。相比于智能手机，眼镜是更接近感官的随身产品，也是更自然的交互终端。AI眼镜极具科技感的特性，很可能也会为智能家居、新能源汽车等注重人机交互的产品带来新卖点。第三类，阿里，百度等全面布局AI的巨头。对这类玩家而言，AI眼镜是AI战略向C端落地的一环。以夸克AI眼镜S1为例，它既是千问大模型的一个新载体，又是阿里生态的又一个超级入口。比如支付宝“看一下”快捷支付；再比如“拍立淘”功能，对准商品拍摄，眼镜自动调用淘宝数据库识别同款并显示价格、评价等信息，实现“一眼识价”。夸克AI眼镜在使用这些功能时，通常不需要用户手动打开单独的App，原本分散在手机App中的阿里服务被聚合到“第一视角”，大大提高操作的便捷性。去APP化，智能终端向AI终端演进是一个行业趋势：绕过各类形式的APP，直接向AI终端表达需求，由其自主调用所需能力完成任务，而非用户手动点击各个APP。比如最近讨论热度很高的豆包手机，就正在展现这一点。但豆包手机上市不到两周便遭到微信、淘宝等主流APP限制登录的结果证明，AI手机的发展大概率是曲折而缓慢的。手机生态中，超级APP比硬件终端更强势。比如用户可以不用某个品牌的手机，但不能不用微信。所以在互联网大厂的限制下，智能手机以触屏为核心，依赖用户主动打开APP的交互方式可能会长期存在。相比之下，AI眼镜则是更自然的AI终端。一方面，AI眼镜没有庞大的原生APP生态，一切从零开始。另一方面，AI眼镜的交互方式和体积限制决定了，它更适合构建统一AI中枢，而非预装多个独立APP。这似乎也对应了阿里布局AI to C的两种策略：1.在手机端发布千问APP，而没有效法字节再推出一款“千问手机”。2.在AI眼镜领域则推出独立的硬件产品，而不是仅仅做一个开发者。阿里巴巴智能终端业务负责人宋刚在发布会上表示，AI眼镜是下一代人机交互变革的中心，也是AI的入口，是未来最有机会挑战手机的设备。理论上，AI眼镜“开机即用、对话即交互”的操作逻辑确实有机会挑战智能手机，但在那之前，它需要再跨过几座大山。第一座大山是技术。目前来看，AI眼镜产品痛点还是太多了，续航短、显示效果差、交互反应迟钝等，吐槽不绝于耳。第二座大山是产能。IDC报告显示，2025年上半年全球智能眼镜市场出货量达406.5万台，虽然同比增长64.2%，但只有同期智能手机的一百四十四分之一。尽管如此，AI眼镜已经出现了严重的产能不足问题。Rokid乐奇因为今年在产能问题上出现明显误判，导致大量订单不得不顺延到明年交付。夸克AI眼镜S1的交付周期也已经拉长到45天。总之，相比于已经发展了十几年的智能手机，AI眼镜的技术和产业链都还不够成熟，需要克服的困难可能还有很多。轻量化革命，AI眼镜的竞争终局是拼资源？从技术上看，AI眼镜的发展存在不可能三角：即无法同时兼顾续航、性能和重量。在很长一段时间里，追逐性能是玩家们的普遍选择，代价就是续航短，且重量远超普通眼镜。也因此，AI眼镜过去的受众，主要是那些愿意为了科技体验忍受佩戴不便的极客。到了今年，玩家们似乎普遍转向，在产品取舍中，将能够长时间舒适佩戴放在了最高优先级。Rokid Glasses凭借49克的重量和时尚的外观设计，火爆一时；理想Livis搭配镜片后的总重也控制在了50g以内。夸克AI眼镜S1整机重量51g，将镜腿收窄至7.5mm，并且将主板和电池分置镜腿前后，形成“前后1:1配重”，让重心精准落在眼镜的几何中心。总之，AI眼镜行业似乎达成了一个共识：一副AI眼镜，首先要是一副好眼镜。不过，轻量化看似容易，实则非常考验工业能力。比如夸克AI眼镜S1出圈的7.5mm镜腿，靠的是在0.1毫米的厚度内实现7层线路布局，每一层都有自己的功能，电源、数据、视频信号分层传输。这种方案，可能已经接近制造工艺的极限。夸克能做到这一点，一方面靠的是顶级供应商的配合，另一方面也离不开阿里雄厚的资金实力。毕竟这种设计独一份，要为此单开一条产线，没有资金基础很难成行。这或许也验证了一个结论：AI眼镜，仍是一个拼资源的行业。这个行业一年时间里涌入多方玩家，昔日的小众赛道眼看就要上演“百镜大战”。这说明AI眼镜虽然做精很难，但入局的技术门槛并不高，成熟的制造体系就在那里，竞争到最后，占优的可能还是拥有资金和技术优势的大厂。比如同样面临产能不足，夸克AI眼镜爆单之后，其供应商迅速新增了一条组装产线，目标是2026年1月能够充分释放产能，赶上春节的消费热潮。而今年9月就已产能不足的Rokid乐奇，有大量订单不得不延迟到明年交付。AI眼镜不像智能手机，有成熟的行业标准和技术参数，一家供应商可以供应多个品牌，从而实现规模效应。这个行业缺乏统一的技术标准，各家厂商使用的硬件规格各不相同，导致供应链高度碎片化。比如光波导、Micro-OLED屏幕、电池和传感器等核心部件无法通用，代工厂不得不为每个品牌单独定制产线。这不仅推高了零部件成本，还拉长了生产周期、降低了良品率，最终限制了整体产能的提升。这种情况下，大厂的资源和抗风险能力优势，又进一步放大。所以当阿里、百度、小米这些巨头入局之后，闪极、Rokid乐奇等独角兽们的竞争压力可能会越来越大。这是一个垂类创业者越来越难壮大的时代，一个新兴领域，一旦市场验证，大厂们便会迅速入局，成批量地复制，再以规模优势快速迭代，从而推出更好的产品。就像曾经的智能音箱行业，在巅峰的2020年，中国在售智能音箱品牌曾经高达37个。但在2021年以后，创业公司迅速退潮。截至2025年第三季度，小米、小度以及天猫精灵占据了智能音箱97.2%的市场份额。纵观整个市场，大厂无法用资源碾压的行业大概只有两类：一类是有硬科技支撑行业，比如生物制药、工业核心软件等，资金再雄厚也无法短期内完成专利和论文的突破。另一类是长周期的行业，比如知乎的内容生态，是经年累月，一条条用户回答积累而来，大厂可以再造一个和知乎类似的平台，却无法复制它的内容库。这个逻辑适用于所有以UGC内容为护城河的行业，抖音几番狙击，却无法遏制小红书做大；豆瓣日活不足百万，却独立生存于大厂体系之外。从这个逻辑上讲，AI眼镜既没有将大厂拒之门外的绝对科技壁垒，也没有凝聚时间力量的用户生态，也就很难抵御大厂的入侵。所以“百镜大战”打到最后，主角可能还是我们熟悉的那几个巨头们。","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":0,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 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