医药健康行业周报：蚂蚁阿福带动AI医疗流量医+药+险全链条赋能

国金证券2025-12-20

投资逻辑本周蚂蚁阿福APP 上市后高流量带动下医疗AI 主题关注度较高。此前互联网医疗痛点来自于1）远程平台客户粘性不足，活跃用户比例较低；2）优质医疗资源有限。而蚂蚁阿福从AI 工具到AI 朋友全面升级，并上线健康陪伴、健康问答、健康服务三大功能。健康陪伴功能通过高频健康管理的方式很好的解决了此前客户粘性问题，同时也成为链接患者与药品、终端服务的入口。此外平台，链接了全国5000 家医院和30 ...

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迭代省级加速，看好未来市场规模扩容。硅基仿生旗下新一代持续葡萄糖监测系统CGM——硅基动感GS3 CGM 国内正式获批，产品在轻薄度、交互操作、场景适配方面方面实现了核心升级，国内市场CGM 厂商产品迭代速度较快，产品质量及患者接受度快速提升，有望带动国内市场规模实现持续增长。药店：行业出清阶段，龙头公司有望通过并购、加盟等方式进一步提升市占率，同时，边际表现改善下，建议关注估值低位的龙头公司，如益丰药房等。医疗服务及消费医疗：12 月15 日，蚂蚁集团宣布旗下AI 健康应用AQ 品牌升级为“蚂蚁阿福”，并发布新版App 截至12 月16 日下午蚂蚁阿福成为苹果应用商店榜单的第3 位，成为第一大健康管理AI APP。AI 医疗规模化市场与可行商业模式再验证，关注AI 医疗进展。投资建议我们认为创新药主线和左侧板块困境反转依旧是 2025 年医药板块的最大投资机会。创新药建议关注泛癌种潜力的双/多抗药物，解决未满足临床需求的慢病药，持续关注 ADC、双抗/多抗、小核酸赛道等的投资机会。同时，我们认为AI 医疗应用持续创新下，平台高流量有望为“医+药+险”全链条赋能，建议持续关注。重点标的信达生物、康方生物、科伦博泰、恒瑞医药、诺诚健华、华东医药、特宝生物、 药明合联、华润三九、济川药业、益丰药房、大参林、迈瑞医疗、长春高新、三诺生物、美年健康等。风险提示汇兑风险、国内外政策风险、投融资周期波动风险、并购整合不及预期的风险等。","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"isVideo":false,"video":null,"symbols":[],"gpt_button":1,"need_auth":false,"need_login_tip":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; 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