甲骨文、博通财报：市场预期越高，砸盘砸的越狠

华尔街见闻12-14 10:24

因博通令人失望的业绩指引和甲骨文项目延迟的传闻，投资者信心遭受重创，引发市场剧烈抛售。博通股价周五重挫12%，费城半导体指数重挫5%创下数月最大跌幅，股市的抛售甚至蔓延到债券市场，AI巨头的债券收益率溢价大幅跃升。这场连锁反应或许正在拷问：对于承诺中的AI回报，市场还有多少耐心？一场由人工智能(AI)引发的狂热盛宴，在周五遭遇了残酷的“现实检验”。当芯片巨头博通和云服务商甲骨文传出不利消息时，市场...

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Jaluria指出：“人们现在将甲骨文视为一个风向标，并思考‘这对芯片或电力意味着什么？’这存在大量的下游影响。”抛售潮蔓延，从芯片到债券市场无一幸免这场抛售的影响范围远不止于博通和甲骨文。作为AI热潮的最大受益者，全球市值最高的公司英伟达股价下跌了3.2%。其他芯片相关公司如Astera Labs和Coherent的跌幅均超过10%。AI计算服务提供商CoreWeave也下跌了10%。抛售甚至蔓延到了科技行业之外，与电力相关的股票，如Constellation Energy Corp.、Vistra Corp.等也出现下跌。更值得注意的是，债券市场也感受到了寒意。所谓“AI超大规模数据中心公司”（AI hyperscalers）如甲骨文、微软和Meta发行的债券交易量异常放大。根据MarketAxess的数据，投资者为持有甲骨文2055年到期的5.95%债券而要求的收益率溢价，较美国国债跃升了约0.2个百分点，达到2.07个百分点。“AI现实检验”下的市场分歧AI领域的“现实检验”与本周早些时候由美联储鸽派信号点燃的乐观情绪形成了鲜明对比。此前，对利率下降将重振经济的押注，曾推动投资者涌入银行、工业和材料等周期性股票。一些分析师认为，这种快速逆转恰恰证明了AI交易对市场的核心地位。BOK Financial首席投资策略师Steve Wyett表示：“市场将面临一个大问题：我们要有多大的耐心，等待这些公司从AI建设的热情期，过渡到我们开始期待回报的时间段？”然而，也有投资者持相反观点。Edwards Asset Management首席投资官Robert Edwards认为，当前由AI高估值和巨额支出引发的普遍焦虑，实际上是一个健康的谨慎信号，暗示市场仍有上涨空间。他指出，这种“担忧之墙”是反向指标，只要市场存在担忧，且有大量资金（如货币市场基金中的7.7万亿美元）在场外等待，股市就有可能继续走高。","kind":"highlight","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":true,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"-1","news_tag":"dataReport","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":0,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; 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