中石油、中石化以全产业链协同重塑LNG市场竞争力

LNG行业信息2025-12-12

原标题：中石油、中石化以全产业链协同重塑LNG市场竞争力文章来源：振邦天然气LNG新能源2025年12月9日中国液化天然气（LNG）市场正经历一场深刻的变局。作为国内能源供应的“压舱石”，中国石油天然气集团有限公司（中石油）与中国石油化工集团有限公司（中石化），正凭借其独特的气源与网络优势，在LNG产业中游与终端展开一场战略性布局。它们通过发展LNG工厂代加工业务与快速扩建加气站网络，旨在打通从...

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“两桶油”战略动因“两桶油”的深度布局，是对当前LNG市场结构性矛盾的直接回应，也是其作为国家能源主力军，在“十五五”谋篇之际的战略选择。首先，市场格局正从“资源为王”向“全链竞争”演变。虽然中石油、中石化在上游气源和下游销售网络拥有绝对优势，但在LNG液化的中游环节，其自有产能与持续增长的市场需求之间存在明显缺口。例如，在LNG重卡销量年均增长近20%的甘肃省，中石油作为主要资源供应商，曾长期受制于中游液化能力不足，影响了其市场控制力与价值创造。同时，国内天然气消费需求持续增长与进口依赖度上升，促使企业必须加强全链条的资源掌控与运营效率。其次，传统盈利模式承压，倒逼商业模式创新。2025年，国内油气市场面临国际油价波动、化石能源需求增速放缓等多重挑战。对于广大独立LNG液厂而言，形势更为严峻。尤其是在陕、甘、蒙、宁等主要气源地，液厂通过中石油线上竞拍获取原料气的模式，因成本高企且竞争激烈，导致行业利润长期倒挂。为求生存，大量液厂选择与拥有稳定气源的企业合作，从自主经营转向代加工服务，这为“两桶油”整合中游产能提供了绝佳的市场窗口。最后，这一布局高度契合国家战略方向。在近期密集召开的央企年中工作会议上，“筑牢能源安全”被置于首位。两桶油通过代加工模式快速形成可控的LNG产能，并通过庞大的LNG终端网络进行消纳，正是构建“立足国内、多元协同、全链保障”安全体系的关键一环。二、 中游破局：以代加工模式高效整合产能“两桶油”在中游的布局核心，是以“轻资产”的委托代加工模式，快速将自身的气源优势转化为稳定、低成本的LNG产品。这有效弥补了其产业链中游的“短板”。1. 模式特征：从“全部代工”到“部分代工”的灵活合作当前，代加工合作主要呈现两种模式：一是液厂将所有产能用于为资源方生产，仅收取固定加工费；二是“部分代加工”，液厂保留部分产能的自主销售权。2025年新增的合作以第二种模式为主，这反映了合作双方在风险共担与利益共享上的更深层次探索。例如，中石油通过与瓜州卯阙能源等外部LNG工厂合作，以委托加工模式快速切入市场，迅速提升了区域保供能力。2. 规模与分布：西北气源地成为合作枢纽据行业统计，截至2025年12月，陕、甘、宁、蒙四省的代加工液厂数量已达26座，总产能规模达4110万方/天，其中年内新增合作方达10座，占比高达38%。这清晰地表明，在市场寒冬期，代加工已成为液厂维持生存的“现实选择”。表：2025年陕甘宁蒙地区LNG代加工液厂概况三、 终端落子：依托网络优势，打造“油气电氢服”综合体在下游加注终端，“两桶油”凭借国内最庞大、最完善的加油站网络，正以更低的成本和更快的速度，将传统加油站改造为综合能源服务站。1. “油气合建”成为主流模式利用现有加油站的土地、管理和客流基础，通过增设LNG加气装置改造为“油气混合站”，已成为“两桶油”布局终端的首选轻资产模式。这一模式大幅降低了新征土地的成本与漫长的审批周期。例如，2025年6月，中石油与中石化在安徽部分区域的加油站增设LNG加气功能的项目相继获得核准，展示了其在全国范围内推进该模式的步伐。2. 网络布局紧扣物流动脉加气站的布局具有鲜明的需求导向性。连接重工业基地、资源产区与经济发达地区的高速公路和国道主干线，成为布局的“黄金走廊”。中石化在山东高速沿线、核心城市物流枢纽密集布点，便是为了高效服务重卡物流需求。中石油在西北的布局则聚焦高速等交通大动脉，以确保对核心市场的覆盖。3. 向综合能源服务升级单一的加气功能已不能满足未来竞争需求。行业共识是，“油气电氢服”一体化的综合能源服务站将成为主流形态。中石油在2025年上半年财报中透露，其LNG加气站销量增长59%，而电动充电站业务更是大增213%。这表明，“两桶油”的终端布局早已超越LNG本身，正朝着成为全方位能源供应商的目标演进。四、 协同优势与潜在挑战通过“上游资源+中游代工产能+下游零售网络”的垂直整合，“两桶油”正在构建一个闭环的产业生态，并由此衍生出显著的协同优势：成本与效率优势：锁定代工厂，保障了其终端加气站获得稳定、低成本的LNG资源，提升了整体产业链的利润空间和抗波动能力。资源调配与应急保供优势：将分散的液化产能纳入其调控体系，极大地增强了在冬季保供等关键时刻的区域资源调配能力和应急响应速度。市场控制力与数据价值：通过从生产到销售的全程参与，能够更精准地掌握市场需求变化，为资源采购、生产计划和价格策略提供关键数据支撑。然而，这一战略也伴随着相应的风险与挑战：对代工方（两桶油）：需要直接承担国际气价波动和国内市场需求波动的双重风险。一旦出现气源采购成本与终端售价长期倒挂，利润将被严重挤压。同时，管理庞大而分散的外部代工厂，对质量控制、运输调度和安全管理提出了更高要求。对代工厂（LNG工厂）：虽然转移了市场风险、获得了稳定现金流，但也可能陷入对单一买方的依赖，丧失市场敏感性和定价权，长期来看技术升级和创新动力可能不足。同时，代加工服务同质化严重，在产能过剩背景下，加工费有被进一步压缩的风险。五、 未来展望展望未来，“两桶油”的LNG全产业链布局将深刻影响市场格局。一方面，行业集中度将进一步提升。在“两桶油”主导的闭环体系外，缺乏资源或终端的中小液厂和加气站生存空间将受到挤压。市场可能呈现“头部企业主导全产业链，专业企业在细分环节生存”的二元结构。另一方面，竞争维度将更加多元。竞争不再局限于气源或站点数量，而是升级为 “全产业链效率”与“综合能源服务生态” 的比拼。数字化、智能化运营能力将成为降本增效的关键。同时，与氢能、充电等业务的协同，将决定综合能源站的盈利能力和生命力。总而言之，中石油与中石化在LNG领域的纵深布局，绝非简单的业务扩张，而是在能源转型大时代下，依托自身核心优势进行的一次战略性重构。它以全产业链协同为矛，破解了中游短板；以网络和创新为盾，应对市场需求变迁。这一进程在强化国家能源安全保障的同时，也正推动中国LNG行业走向一个更集约、更高效、也更复杂的新阶段。文章来源：振邦天然气LNG新能源2025年12月9日编辑：华气能源猎头（微号：energyhunt）","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"corporation","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; 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