一文拆解招行活期存款作战地图

零售生态圈12-05 17:34

频道说有些银行学会了，有些银行却学废了……来源：道是无（daoshiwubiji）作者：张德春银行存款的新闻又上热搜了，背后很有深意。一是“存100万与存20万利率相同”——长久的惯例被打破了。说的是工行发售的最新一期3年期大额存单，起存门槛无论是100万还是20万，利率都是1.55%。按过去的惯例，起存金额越大，利率本应越高的。二是“六大国有行下架5年期大额存单”——安心赚钱好产品没货了。眼下...

网页链接

免责声明：本文观点仅代表作者个人观点，不构成本平台的投资建议，本平台不对文章信息准确性、完整性和及时性做出任何保证，亦不对因使用或信赖文章信息引发的任何损失承担责任。

精彩评论

我们需要你的真知灼见来填补这片空白

发表看法

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"isChannel":false,"data":{"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2589894818?lang=zh_CN&edition=full","thumbnail":"","is_english":false,"pubTime":"2025-12-05 17:34","share_image_url":"https://static.laohu8.com/9a95c1376e76363c1401fee7d3717173","id":"2589894818","market":"hk","top_or_hot":-1,"title":"一文拆解招行活期存款作战地图","media":"零售生态圈","content":"<div>\n<p>频道说有些银行学会了，有些银行却学废了……来源：道是无（daoshiwubiji）作者：张德春银行存款的新闻又上热搜了，背后很有深意。一是“存100万与存20万利率相同”——长久的惯例被打破了。说的是工行发售的最新一期3年期大额存单，起存门槛无论是100万还是20万，利率都是1.55%。按过去的惯例，起存金额越大，利率本应越高的。二是“六大国有行下架5年期大额存单”——安心赚钱好产品没货了。眼下...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20251205185023a4ceb092&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n","source":"tencent","html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>一文拆解招行活期存款作战地图</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n一文拆解招行活期存款作战地图\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2025-12-05 17:34 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20251205185023a4ceb092&s=b><strong>零售生态圈</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>频道说有些银行学会了，有些银行却学废了……来源：道是无（daoshiwubiji）作者：张德春银行存款的新闻又上热搜了，背后很有深意。一是“存100万与存20万利率相同”——长久的惯例被打破了。说的是工行发售的最新一期3年期大额存单，起存门槛无论是100万还是20万，利率都是1.55%。按过去的惯例，起存金额越大，利率本应越高的。二是“六大国有行下架5年期大额存单”——安心赚钱好产品没货了。眼下...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20251205185023a4ceb092&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","isBrief":false,"type":0,"news_type":1,"symbol":"LU1188198961.HKD","symbol_name":"SCHRODER ISF CHINA OPPORTUNITIES \"A\" (HKD) INC QV","start_time":0,"source_url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20251205185023a4ceb092&s=b","article_id":"2589894818","we_media_id":null,"thumbnails":[],"rights":{"source":"tencent","url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20251205185023a4ceb092&s=b","rn_cache_url":null,"customStyle":"body{padding-top:10px;}#news_title{font-weight:bold;#titleStyle#;}#news_description span{font-size:12px;#descriptionStyle#;}.footer-note{#statement#}","selectors":".mod-LoadTzbdNews, body","filters":".relate-stock, .hot-list, .recom-box, .wx-sou","directOrigin":true},"url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2589894818","pubTimestamp":1764927273,"columns":[],"sourceInfo":{"source_id":"tencent","name":"腾讯"},"weMediaInfo":null,"summary":"招行的活期存款占比常年超过50%，这让它的资金成本低到令同行羡慕不已。但是，一旦做成，就像打通了错综复杂的毛细血管，资金在血管间流转，最终都会变成银行的低成本活期存款。所以你看，从场景织网，到代发抄底，再到AUM沉淀，最后结算渗透，招行构建了一个完整的活期存款作战地图。招行的彭家文行长有句话说得特别透：“活期存款的占比，就是银行经营能力的体现”，我打心眼里赞同。","collect":0,"end_time":0,"defaultTopTitle":"qq.com","property":[],"viewcount":null,"language":"zh","relate_stocks":{"LU1188198961.HKD":"SCHRODER ISF CHINA OPPORTUNITIES \"A\" (HKD) INC QV","LU0348788117.USD":"ALLIANZ EMERGING ASIA EQUITY \"A\" (USD) INC","IE00B29SXG58.USD":"FSSA CHINA FOCUS \"I\" (USD) ACC","SG9999004220.SGD":"Nikko AM Shenton Asia Dividend Equity Fund  SGD","LU0516422952.EUR":"FULLERTON LUX FUNDS - ASIA FOCUS EQUITIES \"I\" (EUR) ACC","LU2242644610.SGD":"Fidelity China Innovation A-ACC-SGD","LU0359201612.USD":"贝莱德中国基金A2","LU1224709979.USD":"FIDELITY CHINA FOCUS \"A\" (USD) ACC","LU1688375341.USD":"贝莱德中国灵活股票基金","LU0862451753.SGD":"JPMorgan Funds - Emerging Markets Dividend A (mth) SGD","LU0797268264.HKD":"ALLIANZ TOTAL RETURN ASIAN EQUITY \"AT\" (HKD) ACC","LU1720050803.USD":"安联全方位中国股票基金","LU0348805143.USD":"ALLIANZ ENHANCED ALL CHINA EQUITY \"A\" (USD) INC","LU0456827905.SGD":"JPMorgan Funds - China A (acc) SGD","LU0231483743.USD":"abrdn SICAV I - ALL CHINA SUSTAINABLE EQUITY \"A\" (USD) ACC","LU1719994722.HKD":"NINETY ONE GSF ALL CHINA EQUITY \"A\" (HKD) ACC","03143":"华夏香港银行股","LU0488056044.USD":"Allianz Asian Multi Income Plus Cl AM DIS USD","LU0052750758.USD":"富兰克林中国基金A Acc","LU0791591158.USD":"ALLSPRING  EMERGING MARKTES EQUITY INCOME \"I\" (USD) ACC","LU0791590937.USD":"ALLSPRING  EMERGING MARKTES EQUITY INCOME \"A\" (USD)","BK1610":"ETF&股票定投概念","LU0384037296.USD":"ALLIANZ ASIAN MULTI INCOME PLUS \"AT\" (USD) ACC","LU1282649810.SGD":"Allianz Asian Multi Income Plus Cl AMg DIS H2-SGD","LU1770034418.SGD":"ALL CHINA EQUITY \"A\" (SGDHDG) ACC","LU2778985437.USD":"ALLIANZ CHINA FUTURE TECHNOLOGIES \"A\" (USD) INC","LU2039709279.SGD":"MANULIFE GF DRAGON GROWTH \"AA\" (SGDHDG) INC","LU0067412154.USD":"UBS (LUX) EQUITY FUND -  CHINA OPPORTUNITY \"P\" (USD) ACC","LU0640798160.USD":"EASTSPRING INVESTMENTS GLOBAL EMERGING MARKET DYNAMIC \"A\" (USD) ACC","IE00B5MMRT66.SGD":"NEUBERGER BERMAN CHINA EQUITY \"A\" (SGDHDG) ACC","LU0501845795.SGD":"瑞银大中华区股票基金P Acc SGD","LU0561508036.HKD":"ALLIANZ CHINA EQUITY \"A\" (HKD) INC","LU1675838814.USD":"AB SICAV I - EMERGING MARKETS LOW VOLATILITY EQUITY PORTFOLIO \"AD\" (USD) INC","LU0229945570.USD":"TEMPLETON BRIC \"A\" (USD) ACC","LU1282648689.USD":"ALLIANZ TOTAL RETURN ASIAN EQUITY \"AMG\" (USD) INC","LU0348816934.USD":"ALLIANZ TOTAL RETURN ASIAN EQUITY \"AT\" (USD)","LU0463099449.HKD":"SCHRODER ISF CHINA OPPORTUNITIES \"A\" (HKD) ACC","LU1152091168.USD":"UBS (LUX) EQUITY FUND - CHINA OPPORTUNITY (USD) \"PM\" INC","LU0516423174.USD":"FULLERTON LUX FUNDS - ASIA FOCUS EQUITIES \"I\" (USD) ACC","03968":"招商银行","LU1960683339.HKD":"UBS (LUX) EQUITY SICAV ALL CHINA \"P\" (HKD) ACC","LU0307460666.USD":"EASTSPRING INVESTMENTS CHINA EQUITY \"A\" ACC","LU0048580855.USD":"富达大中华区A","IE00BGHQDM52.EUR":"GUINNESS ASIAN EQUITY INCOME \"C\" (EUR) ACC","LU0163747925.USD":"EASTSPRING INVESTMENTS ASIAN EQUITY A ACC","BK1507":"粤港澳大湾区","LU0588546209.SGD":"Eastspring Investments - China Equity Fund AS SGD","IE00BZ08YR35.GBP":"GUINNESS BEST OF CHINA \"C\" (GBP) ACC","LU0315179316.USD":"EASTSPRING INVESTMENTS ASIAN DYNAMIC \"A\" (USD) ACC","BK1521":"挪威政府全球养老基金持仓"},"translate_title":"One article dismantles China Merchants Bank's demand deposit battle map","themeId":null,"isJumpTheme":false,"ttsUrl":null,"symbols_score_info":{"03143":0.6,"03968":1.5},"content_text":"频道说有些银行学会了，有些银行却学废了……来源：道是无（daoshiwubiji）作者：张德春银行存款的新闻又上热搜了，背后很有深意。一是“存100万与存20万利率相同”——长久的惯例被打破了。说的是工行发售的最新一期3年期大额存单，起存门槛无论是100万还是20万，利率都是1.55%。按过去的惯例，起存金额越大，利率本应越高的。二是“六大国有行下架5年期大额存单”——安心赚钱好产品没货了。眼下依旧在利率下行周期，这种大额存单，既能锁定当前的高利率，又能转让、兼顾流动性，妥妥的安稳理财神器。你瞧，两条热搜，就让大家痛失了两大“理财神器”。这背后的玄机，关键就在三个字：净息差。今年三季度，中国商业银行的净息差，已经降到了1.42%。这个数字，远低于公认的1.8%安全线。虽然相比2024年年底，跌势已经没那么凶猛了，但是，如果你稍微拉远一点来看，相比2021年的2.08%，净息差已经已经跌去了66个基点。根据某券商的观点，这已经接近日本90年代的危险水平了，并且接下来半年时间仍有15-20BP的下降空间。用专业的话来说，这就是贷款利率快速下行，与存款成本刚性的结构性矛盾。说大白话，就是贷款利率是坐跳楼机下来的，存款利率是滑滑梯下来的。二者都在降，但下降的速度完全没有可比性。这意味着什么？银行靠存贷差赚钱，这件天经地义的事，越来越难了。站在普通投资者的角度，可能是“看热闹”，没了心仪的存款产品，那就继续寻找新的替代；而站在银行经营者的角度，就需要学会“看门道”了——在降息区间内，如何建立起一套合理有效的存款经营策略，从而保住营收、稳住利润？眼前，就有这样一家股份行。它的净息差依然维持在1.87%的高位，不但在1.8%的安全线以上，并且还比行业平均高了整整45个基点。相信不用猜你也知道，它就是招行。那么，招行凭什么？答案，就藏在它一台隐秘的“印钞机”里——活期存款。招行的活期存款占比常年超过50%，这让它的资金成本低到令同行羡慕不已。今天，我们就来拆解一下，这台“印钞机”是怎么造出来的。它就四步，步步为营。第一步：织网——用“高频场景”粘住客户织一张生活的网。招行拼命做饭票、电影票，图什么？就图你每天点咖啡、看电影时那点小额支付。让钱在这些高频场景里流起来，自然而然就沉淀成了活期存款。这招，和当年支付宝崛起的路数，一模一样。从公开数据来看，招行的MAU（月活跃用户）中，非金融场景的活跃达到了37%，已覆盖58个民生场景。更不用说，还有数十个月活过千万的垂直场景。这简直就是当年某宝“多维打高频”的翻版。果然失败的原因各有不同，成功的路径却总是殊途同归。第二步：抄底——用“代发工资”锁定源头活水什么叫抄底？就是从存款、理财和公募等各项业务的源头走，找到最底层的泉眼——代发工资业务。代发，是银行对公业务能力的终极体现，也是检验一家银行公司联动成色的试金石。一方面，是通过对公业务服务的企业董监高，顺势介绍私行业务和企业代发业务；另一方面，是通过在企业作为主贷款银行，去谈代发业务合作。这两项做好了，都能极大带动活存规模增长。更不用说，招行代发工资的留存率基本是同业水平的1～2倍，这对后续的理财、基金等大财富管理业务经营，都有巨大的助力。第三步：沉淀——用“财富管理”让活水变深潭光有流入还不够，还得能沉淀下来。第三步，就是把活水变成深潭。招行把财富管理（AUM）做得那么大，代销理财、基金的规模也非常庞大，这些资金在申购赎回、投资间歇里，都会形成巨量的活期资金沉淀——这才是活存增长真正的后劲。尤其值得重点关注的是，招行的私行客户数有19.14万，并且门槛全市场最高，是1000万。这些高净值客户，往往对流动性和活钱的要求很高，账户中需配置必备的现金资产，这就能带来大量的优质活期存款。基于上述内容，高净值客户因产品配置和买卖，会带动活存沉淀；因活钱管理要求，会预留大量活期资金。因而，基本可以认为，你获取的高净值客户越多，则活存规模越大，付息率压降就越稳。所以，这里其实有一个打双引号的“作弊”方法：如果想通过财富管理快速带动活存规模提升，付息率下降，优先从高净值客户经营入手，是非常有效的手段。第四步：渗透——用“支付结算”打造毛细血管最后一步，最考验耐心，叫毛细血管式渗透。就是抓住客户的各种支付结算场景：线上，抓住大的电商平台做渗透率和占比；线下，依托银联和周边重点商圈商户，做好网点周边客群的经营，尤其确保队伍活动量到位，这样效果才能到位。去年做得比较出色的是民生银行，跟山姆合作发信用卡，4个月时间核发40万张，并且经由借信双卡经营，做到了户均AUM14万的成绩。效果还是相当不错的。当然，支付结算这项投入要慢工出细活，急不得，千万不要憋大招、搞梭哈。但是，一旦做成，就像打通了错综复杂的毛细血管，资金在血管间流转，最终都会变成银行的低成本活期存款。所以你看，从场景织网，到代发抄底，再到AUM沉淀，最后结算渗透，招行构建了一个完整的活期存款作战地图。招行的彭家文行长有句话说得特别透：“活期存款的占比，就是银行经营能力的体现”，我打心眼里赞同。方法介绍完了，我们可以想想，招行的这套打法，对其他银行的参考意义大不大呢？其实，如果光看看，肯定是没啥作用的。你得结合本行的禀赋和阶段性目标，来设计符合自身条件的打法。切记，不能上来就做活存规模的KPI分拆，从总行到分行，从分行到支行，再到个人，逐级分拆。然后，再根据分拆的目标搞排名、做督导。为啥？因为一是没用，二是真的浪费人力和资源。再这么搞下去，以后但凡是有点能力、有点选择的人，都不会来干这个行业了。所以，如果按这种机械分拆目标的方式学招行，那就真是“学废了”。如果今天的内容对你有启发，请关注“零售生态圈”，把你最大的启发点，写在评论区。 你的思考，就是对其他读者最好的礼物。我们评论区见！最后问一个问题：有一家全国性股份制银行，净息差已经连续3个季度反弹向上了，你知道它是哪一家吗？（评论区见）*避坑：切忌筒单粗暴分拆规模KPI，要结合自身禀赋如果觉得文章不错就点赞、在看、分享吧~更多精彩文章寻找百年家族陈列馆六大行，集体停售！超300家被整合，中小银行迎来重组大年▼扫码订阅▼","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; +claudebot@anthropic.com)","isDev":false,"isTTM":false,"deviceId":"web-server-community-laohu8-v3","version":"4.35.9","shortVersion":"4.35.9","platform":"web","vendor":"web","appName":"laohu8","isIOS":false,"isAndroid":false,"isTiger":false,"isTHS":false,"isWeiXin":false,"isWeiXinMini":false,"isWeiBo":false,"isQQ":false,"isBaiduSwan":false,"isBaiduBox":false,"isDingTalk":false,"isToutiao":false,"isOnePlus":false,"isHuaWei":false,"isXiaomi":false,"isXiaomiWebView":false,"isOppo":false,"isVivo":false,"isSamsung":false,"isMobile":false},"href":"/m/news/2589894818","isCrawlerRequest":true}