【券商聚焦】中信建投维持六福集团(00590)“增持”评级 指其具有业绩回暖及估值提升的双重潜力

金吾财讯 | 中信建投研报指，六福集团(00590)发布中期业绩（20250930截止的六个月），公司收入提升25.6%至68.43亿港元，公司期内溢利提升44.1%至6.01亿港元。公司毛利率提升至34.7%的历史高位，同比+2.0pct。该机构指，公司在港澳及内陆地区具有良好的品牌声誉，品牌化战略推进积极，旗下冰钻系列产品取得极佳的销售表现，公司经营数据也连续三个季度展现出积极的回暖。近年来黄金珠宝销售逐渐从黄金投资转变为时尚潮流，伴随定价黄金产品销售的占比提升，公司品牌价值的提升也将得到逐步认可，凭借海外门店的积累带动品牌出海，公司具有业绩回暖及估值提升的双重潜力。 公司自25/26财年推进包括海外市场拓展、市场导向产品、营运效益优化的三大重心战略，在现有获得市场认可的独家定价产品基础上，进一步推出高端和轻奢产品，强化品牌战略。公司此次上半财年表现出领先行业的收入利润增速，品牌化带动黄金珠宝公司估值提升的逻辑仍在持续验证。考虑到金价上涨带来的多头收益，该机构更新公司2026-2028财年归母净利润分别为15.58、17.10、19.27亿港元，对应PE分别为9.2X/8.4X/7.4X，维持“增持”评级。