【券商聚焦】中信建投维持北森控股(09669)“买入”评级 料其仍然存在明显折价

金吾财讯 | 中信建投研报指，北森控股(09669)业务壁垒稳固，一体化架构驱动产品具备差异化优势。AI面试官等产品ROI可明确衡量，预计落地路径清晰。关注并购整合带来的成本协调效应和后端客户转化，行业有望加速整合。该机构预计公司FY2026-28年营业收入分别为11.4/13.3/15.5 亿元，同比增长21%/16%/17%；IFRS 归母净利润预计分别为0.01亿/1.16亿/2.23亿，对应IFRS NPM 0.0%/8.7%/14.4%。当前股价交易于FY27 3.8x P/S，参考公司 Rule of 40 Score（收入增速+FCF 利润率水平），该机构认为公司仍然存在明显折价，维持“买入”评级。