【券商聚焦】华泰证券：A股回调消化了高估值压力 观点由防御转为看平

金吾财讯 | 华泰证券表示，上周，受全球流动性压力、美联储降息预期反复及AI叙事松动影响，全球风偏骤降，风险资产承压，微盘股等敏感资产领跌。该机构的模型认为A股回调消化了高估值压力，观点由防御转为看平，建议优选低位防御板块：1）大盘择时模型（今年超额23.76%）认为高估值压力已缓解，可择机入场；2）风格择时模型继续看好“红利+小盘”的哑铃结构。行业层面，行业轮动模型（今年超额16.13pct）本周推荐计算机、国防军工、机械、酒类、商贸零售，加大了对低位消费板块的押注。此外，中国境内全天候增强组合得益于增配债券表现相对抗跌，今年以来绝对收益10.75%。建议择机入场。