阿里千问APP公测引爆软件板块：估值与盈利双见底，AI应用加速落地，行业初现复苏曙光！

华尔街见闻11-17

华西证券指出，阿里巴巴AI战略正向C端突破，“千问”的品牌升级标志着产品进入全新发展阶段，并认为C端AI应用有望成为2026年的重要突破方向。国盛证券以行业业绩数据证实AI已成为增长“赋能者”，并分析指出当前计算机软件板块的“低配”状态，在政策催化下可能迎来资金回流，驱动行业景气度持续回升。随着阿里巴巴宣布旗下AI应用“千问”开启公测，一场关于人工智能从企业端（B端）走向消费端（C端）的竞速赛正式...

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应用有望成为2026年重要突破方向之一。”阿里战略转向，全力押注C端超级入口“千问”APP的推出，是阿里巴巴AI战略的一次重大升级。据媒体报道，这是继AI基建和淘宝闪购之后，阿里今年宣布的又一个集团战略级项目，由CEO吴泳铭亲自拍板，意在打造一个AI原生的C端超级应用入口。此次从“通义”到“千问”的更名，更是一次精心策划的品牌统一行动，旨在将开发者社区中已颇具影响力的“Qwen”模型品牌，与面向大众的消费级产品直接关联。据华尔街见闻此前文章，有知情人士透露，阿里计划将旗下多个AI应用整合至“千问”品牌下，打造一款消费者首选的一站式应用，未来还将逐步增加代理式AI功能，以支持在淘宝等平台上的购物体验。此次公测的版本，不仅搭载了阿里性能最强的Qwen3-Max模型，还采用了极简设计，并默认开启联网搜索功能以确保信息的时效性，试图解决大模型固有的“幻觉”问题。此举标志着阿里正全面参与到与字节跳动“豆包”、腾讯“元宝”等应用的竞争中，争夺AI时代稀缺的用户注意力入口。值得注意的是，据中国基金报消息，华为即将于11月21日发布一项AI领域的突破性技术，旨在解决算力资源利用效率的难题。该技术通过软件创新，可将GPU、NPU等算力资源的利用率从行业平均的30%至40%显著提升至70%，从而大幅释放算力硬件潜能。据悉，这项技术能够实现对英伟达、昇腾及其他三方算力的统一资源管理与利用，屏蔽硬件差异，为AI训练和推理提供更高效的资源支撑。值得注意的是，华为此次的技术路线与以色列AI初创公司Run:ai存在共同性。Run:ai自2018年成立以来，一直专注于GPU调度技术，致力于打造能将AI模型拆分并行运行的平台，其核心产品是基于Kubernetes构建的软件平台，通过动态调度、池化、分片等技术优化GPU资源利用率。该公司在2024年底被英伟达以7亿美元收购，凸显了算力资源调度技术在AI产业中的战略价值。行业景气回暖，业绩超预期打消市场疑虑此前，“AI吞噬软件”论调曾一度给计算机软件板块蒙上阴影，加剧了投资者的观望情绪。然而，最新的行业财报数据正有力地驱散这一疑虑。根据国盛证券的研究报告，多家计算机领军企业在2025年第三季度的业绩表现优异，增长显著提速。报告数据显示，金山办公、海康威视、深信服、合合信息等公司，其单季度营收或归母净利润同比增长率相较二季度均有明显提升。以金山办公为例，其25Q3归母净利润同比增长高达35.42%，远超Q2的-2.83%，主要得益于AI新产品的落地推广和信创业务的加速。这表明，对于具备核心竞争力和强大执行力的公司而言，AI非但不是“吞噬者”，反而成为驱动增长的“赋能者”。机构配置处低位，政策与监管新规构成潜在催化从资金配置角度看，软件行业正处于一个有利的起点。据基金三季报重仓持股数据显示，2025Q3基金重仓持股总市值中，计算机板块占比仅为2.68%，处于近年来的相对低位，且已连续两个季度下降。与此同时，年初至今该行业的涨幅也落后于通信、电子等其他科技板块。国盛证券认为，这种“低配”状态可能迎来转机。中国证监会近期就《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引》征求意见，旨在强化业绩基准的约束作用，限制基金投资风格的过度偏离。分析认为，该新规一旦实施，将利好计算机等当前被低配的板块，可能引导资金回流。此外，国家发改委等部门印发的《深化智慧城市发展推进全域数字化转型行动计划》以及国务院常务会议部署加快场景培育等政策利好，也为行业景气度的持续回升提供了坚实支撑。","kind":"highlight","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":true,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":0,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[{"id":501067181732168,"gmtCreate":1763371568630,"gmtModify":1763372945370,"author":{"id":"3464587978783849","authorId":"3464587978783849","name":"指数大涨中国闪崩","avatar":"https://static.tigerbbs.com/8b3f25808bbc56ad4b78fbe0295b1a86","vip":1,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"authorIdStr":"3464587978783849","idStr":"3464587978783849"},"htmlText":"果然牛比，把豆包，文心一言甩几条街！和Deepseek类似，更优","listText":"果然牛比，把豆包，文心一言甩几条街！和Deepseek类似，更优","text":"果然牛比，把豆包，文心一言甩几条街！和Deepseek类似，更优","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/501067181732168","repostId":2584861720,"repostType":2,"repost":{"id":"2584861720","kind":"highlight","weMediaInfo":{"introduction":"追踪全球财经热点，精选影响您财富的资讯，投资理财必备神器！","home_visible":1,"media_name":"华尔街见闻","id":"1084101182","head_image":"https://static.tigerbbs.com/66809d1f5c2e43e2bdf15820c6d6897e"},"pubTimestamp":1763367933,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2584861720?lang=&edition=full","pubTime":"2025-11-17 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style=\"text-align: justify;\">分析人士认为，阿里千问APP的推出，是其AI战略从重资产扩张转向高效变现阶段的体现。华西证券在一份报告中明确指出：“我们认为，伴随阿里最新季报中阿里云AI收入超预期的增长，AI产品正在逐渐成为阿里云增长的核心驱动力，‘通义’App正式完成品牌升级更名为‘千问’，软件版本从3.60.0升级至5.0.0，标志产品进入全新发展阶段。<strong>在当前时点，我们认为重点关注阿里在AI侧从to B向to C突破进展，C端AI 应用有望成为2026年重要突破方向之一。”</strong></p><h2 id=\"c\">阿里战略转向，全力押注C端超级入口</h2><p style=\"text-align: justify;\">“千问”APP的推出，是阿里巴巴AI战略的一次重大升级。据媒体报道，这是继AI基建和淘宝闪购之后，阿里今年宣布的又一个集团战略级项目，由CEO吴泳铭亲自拍板，意在打造一个AI原生的C端超级应用入口。</p><p style=\"text-align: justify;\">此次从“通义”到“千问”的更名，更是一次精心策划的品牌统一行动，旨在将开发者社区中已颇具影响力的“Qwen”模型品牌，与面向大众的消费级产品直接关联。据华尔街见闻此前文章，有知情人士透露，阿里计划将旗下多个AI应用整合至“千问”品牌下，打造一款消费者首选的一站式应用，未来还将逐步增加代理式AI功能，以支持在淘宝等平台上的购物体验。</p><p style=\"text-align: justify;\">此次公测的版本，不仅搭载了阿里性能最强的Qwen3-Max模型，还采用了极简设计，并默认开启联网搜索功能以确保信息的时效性，试图解决大模型固有的“幻觉”问题。此举标志着阿里正全面参与到与字节跳动“豆包”、腾讯“元宝”等应用的竞争中，争夺AI时代稀缺的用户注意力入口。</p><p style=\"text-align: justify;\">值得注意的是，据中国基金报消息，华为即将于11月21日发布一项AI领域的突破性技术，旨在解决算力资源利用效率的难题。该技术通过软件创新，可将GPU、NPU等算力资源的利用率从行业平均的30%至40%显著提升至70%，从而大幅释放算力硬件潜能。</p><p style=\"text-align: justify;\">据悉，这项技术能够实现对英伟达、昇腾及其他三方算力的统一资源管理与利用，屏蔽硬件差异，为AI训练和推理提供更高效的资源支撑。</p><p style=\"text-align: justify;\">值得注意的是，<strong>华为此次的技术路线与以色列AI初创公司Run:ai存在共同性</strong>。Run:ai自2018年成立以来，一直专注于GPU调度技术，致力于打造能将AI模型拆分并行运行的平台，<strong>其核心产品是基于Kubernetes构建的软件平台，通过动态调度、池化、分片等技术优化GPU资源利用率。</strong>该公司在2024年底被英伟达以7亿美元收购，凸显了算力资源调度技术在AI产业中的战略价值。</p><h2 id=\"5c3e77a0\">行业景气回暖，业绩超预期打消市场疑虑</h2><p style=\"text-align: justify;\">此前，“AI吞噬软件”论调曾一度给计算机软件板块蒙上阴影，加剧了投资者的观望情绪。然而，最新的行业财报数据正有力地驱散这一疑虑。</p><p style=\"text-align: justify;\">根据国盛证券的研究报告，多家计算机领军企业在2025年第三季度的业绩表现优异，增长显著提速。报告数据显示，金山办公、海康威视、深信服、合合信息等公司，其单季度营收或归母净利润同比增长率相较二季度均有明显提升。以金山办公为例，其25Q3归母净利润同比增长高达35.42%，远超Q2的-2.83%，主要得益于AI新产品的落地推广和信创业务的加速。这表明，对于具备核心竞争力和强大执行力的公司而言，AI非但不是“吞噬者”，反而成为驱动增长的“赋能者”。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9eef20856ac3961d41297b95d4476668\" tg-width=\"1024\" tg-height=\"403\"/></p><h2 id=\"c767104b\">机构配置处低位，政策与监管新规构成潜在催化</h2><p style=\"text-align: justify;\">从资金配置角度看，软件行业正处于一个有利的起点。据基金三季报重仓持股数据显示，2025Q3基金重仓持股总市值中，计算机板块占比仅为2.68%，处于近年来的相对低位，且已连续两个季度下降。与此同时，年初至今该行业的涨幅也落后于通信、电子等其他科技板块。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/7170a0ec516686c0c1a0e4fd1242bb37\" tg-width=\"1024\" tg-height=\"469\"/></p><p style=\"text-align: justify;\">国盛证券认为，这种“低配”状态可能迎来转机。中国证监会近期就《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引》征求意见，旨在强化业绩基准的约束作用，限制基金投资风格的过度偏离。</p><p style=\"text-align: justify;\">分析认为，该新规一旦实施，将利好计算机等当前被低配的板块，可能引导资金回流。此外，国家发改委等部门印发的《深化智慧城市发展推进全域数字化转型行动计划》以及国务院常务会议部署加快场景培育等政策利好，也为行业景气度的持续回升提供了坚实支撑。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>阿里千问APP公测引爆软件板块：估值与盈利双见底，AI应用加速落地，行业初现复苏曙光！</title>\n<style 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应用有望成为2026年重要突破方向之一。”阿里战略转向，全力押注C端超级入口“千问”APP的推出，是阿里巴巴AI战略的一次重大升级。据媒体报道，这是继AI基建和淘宝闪购之后，阿里今年宣布的又一个集团战略级项目，由CEO吴泳铭亲自拍板，意在打造一个AI原生的C端超级应用入口。此次从“通义”到“千问”的更名，更是一次精心策划的品牌统一行动，旨在将开发者社区中已颇具影响力的“Qwen”模型品牌，与面向大众的消费级产品直接关联。据华尔街见闻此前文章，有知情人士透露，阿里计划将旗下多个AI应用整合至“千问”品牌下，打造一款消费者首选的一站式应用，未来还将逐步增加代理式AI功能，以支持在淘宝等平台上的购物体验。此次公测的版本，不仅搭载了阿里性能最强的Qwen3-Max模型，还采用了极简设计，并默认开启联网搜索功能以确保信息的时效性，试图解决大模型固有的“幻觉”问题。此举标志着阿里正全面参与到与字节跳动“豆包”、腾讯“元宝”等应用的竞争中，争夺AI时代稀缺的用户注意力入口。值得注意的是，据中国基金报消息，华为即将于11月21日发布一项AI领域的突破性技术，旨在解决算力资源利用效率的难题。该技术通过软件创新，可将GPU、NPU等算力资源的利用率从行业平均的30%至40%显著提升至70%，从而大幅释放算力硬件潜能。据悉，这项技术能够实现对英伟达、昇腾及其他三方算力的统一资源管理与利用，屏蔽硬件差异，为AI训练和推理提供更高效的资源支撑。值得注意的是，华为此次的技术路线与以色列AI初创公司Run:ai存在共同性。Run:ai自2018年成立以来，一直专注于GPU调度技术，致力于打造能将AI模型拆分并行运行的平台，其核心产品是基于Kubernetes构建的软件平台，通过动态调度、池化、分片等技术优化GPU资源利用率。该公司在2024年底被英伟达以7亿美元收购，凸显了算力资源调度技术在AI产业中的战略价值。行业景气回暖，业绩超预期打消市场疑虑此前，“AI吞噬软件”论调曾一度给计算机软件板块蒙上阴影，加剧了投资者的观望情绪。然而，最新的行业财报数据正有力地驱散这一疑虑。根据国盛证券的研究报告，多家计算机领军企业在2025年第三季度的业绩表现优异，增长显著提速。报告数据显示，金山办公、海康威视、深信服、合合信息等公司，其单季度营收或归母净利润同比增长率相较二季度均有明显提升。以金山办公为例，其25Q3归母净利润同比增长高达35.42%，远超Q2的-2.83%，主要得益于AI新产品的落地推广和信创业务的加速。这表明，对于具备核心竞争力和强大执行力的公司而言，AI非但不是“吞噬者”，反而成为驱动增长的“赋能者”。机构配置处低位，政策与监管新规构成潜在催化从资金配置角度看，软件行业正处于一个有利的起点。据基金三季报重仓持股数据显示，2025Q3基金重仓持股总市值中，计算机板块占比仅为2.68%，处于近年来的相对低位，且已连续两个季度下降。与此同时，年初至今该行业的涨幅也落后于通信、电子等其他科技板块。国盛证券认为，这种“低配”状态可能迎来转机。中国证监会近期就《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引》征求意见，旨在强化业绩基准的约束作用，限制基金投资风格的过度偏离。分析认为，该新规一旦实施，将利好计算机等当前被低配的板块，可能引导资金回流。此外，国家发改委等部门印发的《深化智慧城市发展推进全域数字化转型行动计划》以及国务院常务会议部署加快场景培育等政策利好，也为行业景气度的持续回升提供了坚实支撑。","news_type":1,"symbols_score_info":{"09988":0.6,"BABA":1.5}},"isVote":1,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"tweetType":1,"langContent":"CN"},{"id":501066317402992,"gmtCreate":1763371349380,"gmtModify":1763371351675,"author":{"id":"3437803347689838","authorId":"3437803347689838","name":"一瓢慢饮","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","vip":1,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"authorIdStr":"3437803347689838","idStr":"3437803347689838"},"htmlText":"改个名字有啥不同？","listText":"改个名字有啥不同？","text":"改个名字有啥不同？","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/501066317402992","repostId":2584861720,"repostType":2,"repost":{"id":"2584861720","kind":"highlight","weMediaInfo":{"introduction":"追踪全球财经热点，精选影响您财富的资讯，投资理财必备神器！","home_visible":1,"media_name":"华尔街见闻","id":"1084101182","head_image":"https://static.tigerbbs.com/66809d1f5c2e43e2bdf15820c6d6897e"},"pubTimestamp":1763367933,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2584861720?lang=&edition=full","pubTime":"2025-11-17 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style=\"text-align: justify;\">分析人士认为，阿里千问APP的推出，是其AI战略从重资产扩张转向高效变现阶段的体现。华西证券在一份报告中明确指出：“我们认为，伴随阿里最新季报中阿里云AI收入超预期的增长，AI产品正在逐渐成为阿里云增长的核心驱动力，‘通义’App正式完成品牌升级更名为‘千问’，软件版本从3.60.0升级至5.0.0，标志产品进入全新发展阶段。<strong>在当前时点，我们认为重点关注阿里在AI侧从to B向to C突破进展，C端AI 应用有望成为2026年重要突破方向之一。”</strong></p><h2 id=\"c\">阿里战略转向，全力押注C端超级入口</h2><p style=\"text-align: justify;\">“千问”APP的推出，是阿里巴巴AI战略的一次重大升级。据媒体报道，这是继AI基建和淘宝闪购之后，阿里今年宣布的又一个集团战略级项目，由CEO吴泳铭亲自拍板，意在打造一个AI原生的C端超级应用入口。</p><p style=\"text-align: justify;\">此次从“通义”到“千问”的更名，更是一次精心策划的品牌统一行动，旨在将开发者社区中已颇具影响力的“Qwen”模型品牌，与面向大众的消费级产品直接关联。据华尔街见闻此前文章，有知情人士透露，阿里计划将旗下多个AI应用整合至“千问”品牌下，打造一款消费者首选的一站式应用，未来还将逐步增加代理式AI功能，以支持在淘宝等平台上的购物体验。</p><p style=\"text-align: justify;\">此次公测的版本，不仅搭载了阿里性能最强的Qwen3-Max模型，还采用了极简设计，并默认开启联网搜索功能以确保信息的时效性，试图解决大模型固有的“幻觉”问题。此举标志着阿里正全面参与到与字节跳动“豆包”、腾讯“元宝”等应用的竞争中，争夺AI时代稀缺的用户注意力入口。</p><p style=\"text-align: justify;\">值得注意的是，据中国基金报消息，华为即将于11月21日发布一项AI领域的突破性技术，旨在解决算力资源利用效率的难题。该技术通过软件创新，可将GPU、NPU等算力资源的利用率从行业平均的30%至40%显著提升至70%，从而大幅释放算力硬件潜能。</p><p style=\"text-align: justify;\">据悉，这项技术能够实现对英伟达、昇腾及其他三方算力的统一资源管理与利用，屏蔽硬件差异，为AI训练和推理提供更高效的资源支撑。</p><p style=\"text-align: justify;\">值得注意的是，<strong>华为此次的技术路线与以色列AI初创公司Run:ai存在共同性</strong>。Run:ai自2018年成立以来，一直专注于GPU调度技术，致力于打造能将AI模型拆分并行运行的平台，<strong>其核心产品是基于Kubernetes构建的软件平台，通过动态调度、池化、分片等技术优化GPU资源利用率。</strong>该公司在2024年底被英伟达以7亿美元收购，凸显了算力资源调度技术在AI产业中的战略价值。</p><h2 id=\"5c3e77a0\">行业景气回暖，业绩超预期打消市场疑虑</h2><p style=\"text-align: justify;\">此前，“AI吞噬软件”论调曾一度给计算机软件板块蒙上阴影，加剧了投资者的观望情绪。然而，最新的行业财报数据正有力地驱散这一疑虑。</p><p style=\"text-align: justify;\">根据国盛证券的研究报告，多家计算机领军企业在2025年第三季度的业绩表现优异，增长显著提速。报告数据显示，金山办公、海康威视、深信服、合合信息等公司，其单季度营收或归母净利润同比增长率相较二季度均有明显提升。以金山办公为例，其25Q3归母净利润同比增长高达35.42%，远超Q2的-2.83%，主要得益于AI新产品的落地推广和信创业务的加速。这表明，对于具备核心竞争力和强大执行力的公司而言，AI非但不是“吞噬者”，反而成为驱动增长的“赋能者”。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9eef20856ac3961d41297b95d4476668\" tg-width=\"1024\" tg-height=\"403\"/></p><h2 id=\"c767104b\">机构配置处低位，政策与监管新规构成潜在催化</h2><p style=\"text-align: justify;\">从资金配置角度看，软件行业正处于一个有利的起点。据基金三季报重仓持股数据显示，2025Q3基金重仓持股总市值中，计算机板块占比仅为2.68%，处于近年来的相对低位，且已连续两个季度下降。与此同时，年初至今该行业的涨幅也落后于通信、电子等其他科技板块。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/7170a0ec516686c0c1a0e4fd1242bb37\" tg-width=\"1024\" tg-height=\"469\"/></p><p style=\"text-align: justify;\">国盛证券认为，这种“低配”状态可能迎来转机。中国证监会近期就《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引》征求意见，旨在强化业绩基准的约束作用，限制基金投资风格的过度偏离。</p><p style=\"text-align: justify;\">分析认为，该新规一旦实施，将利好计算机等当前被低配的板块，可能引导资金回流。此外，国家发改委等部门印发的《深化智慧城市发展推进全域数字化转型行动计划》以及国务院常务会议部署加快场景培育等政策利好，也为行业景气度的持续回升提供了坚实支撑。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>阿里千问APP公测引爆软件板块：估值与盈利双见底，AI应用加速落地，行业初现复苏曙光！</title>\n<style 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应用有望成为2026年重要突破方向之一。”阿里战略转向，全力押注C端超级入口“千问”APP的推出，是阿里巴巴AI战略的一次重大升级。据媒体报道，这是继AI基建和淘宝闪购之后，阿里今年宣布的又一个集团战略级项目，由CEO吴泳铭亲自拍板，意在打造一个AI原生的C端超级应用入口。此次从“通义”到“千问”的更名，更是一次精心策划的品牌统一行动，旨在将开发者社区中已颇具影响力的“Qwen”模型品牌，与面向大众的消费级产品直接关联。据华尔街见闻此前文章，有知情人士透露，阿里计划将旗下多个AI应用整合至“千问”品牌下，打造一款消费者首选的一站式应用，未来还将逐步增加代理式AI功能，以支持在淘宝等平台上的购物体验。此次公测的版本，不仅搭载了阿里性能最强的Qwen3-Max模型，还采用了极简设计，并默认开启联网搜索功能以确保信息的时效性，试图解决大模型固有的“幻觉”问题。此举标志着阿里正全面参与到与字节跳动“豆包”、腾讯“元宝”等应用的竞争中，争夺AI时代稀缺的用户注意力入口。值得注意的是，据中国基金报消息，华为即将于11月21日发布一项AI领域的突破性技术，旨在解决算力资源利用效率的难题。该技术通过软件创新，可将GPU、NPU等算力资源的利用率从行业平均的30%至40%显著提升至70%，从而大幅释放算力硬件潜能。据悉，这项技术能够实现对英伟达、昇腾及其他三方算力的统一资源管理与利用，屏蔽硬件差异，为AI训练和推理提供更高效的资源支撑。值得注意的是，华为此次的技术路线与以色列AI初创公司Run:ai存在共同性。Run:ai自2018年成立以来，一直专注于GPU调度技术，致力于打造能将AI模型拆分并行运行的平台，其核心产品是基于Kubernetes构建的软件平台，通过动态调度、池化、分片等技术优化GPU资源利用率。该公司在2024年底被英伟达以7亿美元收购，凸显了算力资源调度技术在AI产业中的战略价值。行业景气回暖，业绩超预期打消市场疑虑此前，“AI吞噬软件”论调曾一度给计算机软件板块蒙上阴影，加剧了投资者的观望情绪。然而，最新的行业财报数据正有力地驱散这一疑虑。根据国盛证券的研究报告，多家计算机领军企业在2025年第三季度的业绩表现优异，增长显著提速。报告数据显示，金山办公、海康威视、深信服、合合信息等公司，其单季度营收或归母净利润同比增长率相较二季度均有明显提升。以金山办公为例，其25Q3归母净利润同比增长高达35.42%，远超Q2的-2.83%，主要得益于AI新产品的落地推广和信创业务的加速。这表明，对于具备核心竞争力和强大执行力的公司而言，AI非但不是“吞噬者”，反而成为驱动增长的“赋能者”。机构配置处低位，政策与监管新规构成潜在催化从资金配置角度看，软件行业正处于一个有利的起点。据基金三季报重仓持股数据显示，2025Q3基金重仓持股总市值中，计算机板块占比仅为2.68%，处于近年来的相对低位，且已连续两个季度下降。与此同时，年初至今该行业的涨幅也落后于通信、电子等其他科技板块。国盛证券认为，这种“低配”状态可能迎来转机。中国证监会近期就《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引》征求意见，旨在强化业绩基准的约束作用，限制基金投资风格的过度偏离。分析认为，该新规一旦实施，将利好计算机等当前被低配的板块，可能引导资金回流。此外，国家发改委等部门印发的《深化智慧城市发展推进全域数字化转型行动计划》以及国务院常务会议部署加快场景培育等政策利好，也为行业景气度的持续回升提供了坚实支撑。","news_type":1,"symbols_score_info":{"09988":0.6,"BABA":1.5}},"isVote":1,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"tweetType":1,"langContent":"CN"}],"isCommentEnd":false,"newsSizeData":{"likeSize":1,"commentSize":2,"repostSize":2,"favoriteSize":2,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 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