Shopify(SHOP.US)Q3电话会：本季度商家在Campaigns上的预算承诺同比增长9倍

智通财经网11-06

智通财经APP获悉，近日，Shopify(SHOP.US)召开了FY25Q3财报电话会。公司表示，两年前公司推出了AI助手idekick，而本季度就有75万家店铺首次使用它，10月单月对话量达800万次。自今年1月以来，由AI驱动的店铺流量约增长7倍，归因于AI搜索的订单约增长11倍。公司的黑色星期五/网络星期一前消费者调研显示，约64%的购物者在购买过程中可能会使用AI。公司高层指，“客户获取”...

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在会话式电商上的合作只是商家触达客户的又一新 “表面”。Q： 在 “即时结账” 场景下，市场上会有很多加速结账方案并列呈现。你们认为这些方案如何被优先展示?作为商家平台的你们，如何让 Shop Pay  在这种场景下占据优势?A： 核心在于 Shopify 及这些合作关系的价值。无论是 OpenAI、微软还是  Perplexity，我们之所以能成为这些平台的优先合作伙伴，根本原因在于：这些智能代理产品需要接入 “优质品牌”，而优质品牌都在 Shopify 上。至于 Shop Pay 的表现：第三季度 Shop Pay 处理的 GMV 近 290 亿美元，同比增长 67%，累计处理交易额已超过 2800  亿美元。作为 Shopify 平台上排名第一的加速结账工具，Shop Pay 正受到 “对心仪品牌有高辨识度的消费者” 的青睐 —— 而这些品牌恰好都在  Shopify 上。Q： 关于市场投放/营销效率与增长的权衡；以及对明年投放与 MRR 趋势的看法?A：：本季度是 Standard 套餐 MRR 首次实现环比增长(过去几个季度一直持平)，环比增幅达 4%。这一变化纯粹是 “试用政策调整” 的结果 ——  第三季度是我们首次能够看到 “试用政策的清晰环比对比”。今年第一季度我们基本完成了 “从其他试用政策向 3  个月试用政策的过渡”，因此第二季度与第一季度的对比并不具备清晰性，而第三季度与第二季度的对比则完全可比。Q： 能否谈谈随着你们在企业级市场扩张并取代部分现有供应商，我们该如何看待该细分市场的市场占有率?该领域的费率(Take Rate)应该如何看待?A： 企业正在迁移到 Shopify。如 e.l.f. Cosmetics、Estée Lauder 等已加入，而 Michael  Kors、David’s Bridal、Goop、Mejuri 等已全面上线。我们在欧洲等国际市场的 GTM 更完善，伙伴主导的交易也在增加；至于企业用户的 take rate，我们正处于 “企业级客户漏斗转化”  的初期阶段。许多企业级客户最初可能只使用我们的支付业务，但随着时间推移，他们会逐步采纳销售点(POS)、分期付款(Installments)、跨境解决方案等更多产品。因此，尽管短期内费率可能面临一定压力，但从长期来看，这对我们的业务是积极信号  —— 企业级客户采纳的产品越多，长期价值就越高。我们对这一趋势感到乐观。Q： 请谈谈不同地域的消费者状况以及关税变化后的影响。A： 。对我们而言，“消费者信心” 的核心衡量标准是 “结账环节的转化”—— 而数据显示，Shopify  平台上的消费者仍在持续购买、持续复购，各渠道和品类的需求均保持韧性。当然，我只能基于 Shopify 平台的数据发表看法，但无论是从 GMV  还是其他指标来看，当前消费者的特点是 “更具选择性”—— 他们倾向于购买自己喜爱的品牌，而这些品牌恰好都在 Shopify  上。我们的第四季度指引也反映了这一趋势。从地区来看，欧洲市场的增长势头尤为显著(我在发言中已提及)，且预计将持续。但归根结底，若以 “结账转化” 作为消费者行为的衡量标准，本季度 920  亿美元的 GMV 已说明一切。A： 与前两个季度相比，变化不大；自 4  月美国关税调整以来，我们观察到商家提价幅度略有回落。关于小额包裹免税额等因素，从我们的视角看整体相对稳定；商家基础保持强劲，适应迅速，我们也在跨境方面积极支持。Q： 能否详细说明 Shopify 营销活动?商家如何参与这些活动?其经济模式如何运作?您预计该举措未来几年能带来多少收入机会?A： 首先需要明确的是，“客户获取” 仍是商家面临的最大挑战之一 —— 我们在这一领域已投入大量资源。目前，我们主要通过两个方向解决这一问题：一是你提到的  Shopify Campaigns(营销活动工具)，二是 “商品发现与营销赋能”(Shop  应用在此发挥重要作用，帮助商家提升流量、增加客户生命周期价值；Shopify Collective(商家联盟)也在这一领域发力)。具体到 Shopify Campaigns，我们的核心目标是 “在高意向度平台上，运行 ‘商务原生’ 的效果广告”。我们的策略始终是  “将广告业务获得的收益，重新投入到业务增长中”—— 确保广告库存规模和业务规模持续扩大。目前来看，成效非常显著：本季度，商家在 Campaigns 上的预算承诺同比增长 9 倍；若对比 2024 年第三季度与 2025 年第三季度，商家对  Campaigns 的采纳率同比增长 4 倍。产品层面，我们也在持续优化：例如，我们推出了 “总销售额(Gross Sales)” 指标 —— 这是 Campaigns 中默认的  “高覆盖目标”；我们还刚刚发布了 “AI 驱动的排名优化” 功能，早期数据显示其能显著提升广告效果。Q： 你们上季提到广告机会还会有更多；若商家广告支出大约为 GMV 的 20%，长期看你们希望获取哪一部分?此外，关于  ChatGPT，未来是否可能出现广告分成(如赞助/推广列表)?A： 关于具体合作的经济条款，我不便透露。但可以明确的是，我们的盈利逻辑始终与 “商家成功” 绑定 —— 商家销售额越高，Shopify  的收入就越高(无论是通过 GMV 抽成，还是通过 Shopify 支付业务)。这一逻辑适用于所有新渠道，任何合作的额外经济条款，我们均不对外披露。关于广告业务策略： “客户获取” 仍是商家最大的痛点之一，而我们认为自己有能力做得更好 —— 我们拥有海量数据和庞大规模，具备独特优势。我们的目标是  “在广告领域实现更大规模的增长”，具体方式是 “测试、衡量、再投资”，最终为商家带来更优的长期成果。目前广告业务仍处于早期阶段。如果大家对广告业务感兴趣，建议关注我们下一次 Shopify 大会(Shopify Edition)——  届时我们会专门介绍相关进展。此外，从我们当前的举措(如 Campaigns 工具、Shop 应用和 Collective  的商品发现与营销赋能)中，大家也能看到我们在广告领域的布局思路。我们正季度复一季度地兑现承诺 —— 去年我们构建了智能代理工具，如今已与所有关键合作伙伴达成合作；两年前我们推出了 AI 助手  Sidekick(远早于行业热度)，而本季度就有 75 万家店铺首次使用它，10 月单月对话量达 800  万次；近五年前我们为企业级客户搭建了入驻通道，如今雅诗兰黛、David's Bridal、奥尔多、迈克高仕等品牌都选择了我们。我们并非在 “猜测商务的未来”，而是在 “亲手构建它”。在  Shopify，我最引以为傲的是，我们同时平衡了三个关键目标：一是积极投资以把握机遇，二是维持具备盈利能力的利润率以体现管控力，三是实现季度复一季度的可持续业绩。这是一种  “复合执行力”—— 目前很少有公司能在我们这样的规模下，同时实现这三点，而我们正在做到。","kind":"highlight","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"1","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":0,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; +claudebot@anthropic.com)","isDev":false,"isTTM":false,"deviceId":"web-server-community-laohu8-v3","version":"4.35.9","shortVersion":"4.35.9","platform":"web","vendor":"web","appName":"laohu8","isIOS":false,"isAndroid":false,"isTiger":false,"isTHS":false,"isWeiXin":false,"isWeiXinMini":false,"isWeiBo":false,"isQQ":false,"isBaiduSwan":false,"isBaiduBox":false,"isDingTalk":false,"isToutiao":false,"isOnePlus":false,"isHuaWei":false,"isXiaomi":false,"isXiaomiWebView":false,"isOppo":false,"isVivo":false,"isSamsung":false,"isMobile":false},"href":"/m/news/2581868560","isCrawlerRequest":true}