险资流向新图谱：“扎堆”科技企业

中国经营网11-01

助力新一轮科技创新，保险业大有可为。　　近期，爆火的杭州“六小龙”背后已聚集数十家险资引发市场关注。《中国经营报》记者注意到，当前，保险资金已广泛参与科创企业的创业投资基金和私募股权基金之中，通过“股、债、基、另类”投资方式协同发力，响应科技企业不同发展阶段的资金需求，并积极参与科技公司定向增发、战略配售以及科创ETF等。　　据记者统计，通过多元化的投资工具，当前保险资金投资版图已覆盖了半导体、...

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Fund，私募股权投资二级市场基金）通常是指在私募股权投资领域，一类专门从投资者手中收购另类资产基金份额、投资组合或出资承诺的基金产品，在盘活存量资产、优化资本配置方面具有独特优势。　　去年12月，中保投资公司携手新华保险（601336.SH）、中汇人寿出资超20亿元，设立中保投智集芯（嘉兴）股权投资合伙企业（有限合伙），即智集芯基金。据中保投资公司介绍，该智集芯基金是以S份额投资方式，受让上海国际集团持有的上海集成电路产业投资基金份额。　　记者从国寿资产方面获悉，去年12月，其成功发起设立了“中国人寿-北京科创股权投资计划”，规模为50亿元，以S份额方式投资北京市科技创新基金。　　国寿资产方面向记者表示，以S份额投资方式参与具有独特区域禀赋优势的创投母基金，是国寿资产在此前S投资策略基础上的再进阶，通过以“类指数投资”布局相关领域的创新举措，为创业投资发展提供了增量耐心资本。　　人保资产方面亦表示，积极发展“产业链协同投资”模式，探索联合头部产业资本开展战略性投资，培育“专精特新”中小企业和制造业特色企业，推动S基金接力投资。　　不仅如此，保险资金还通过认购科技创新公司债券、资产支持计划等产品，为科技企业提供多元融资渠道。　　公开信息显示，光大永明资产已投资首批证券公司发行的科技创新债券，成为参与券商科创债投资的保险资管机构之一。　　太平资产方面向记者透露，其已在大类资产组合中纳入优质科创资产。“保险资金运用的核心是大类资产配置，具有跨市场、跨周期、平滑市场波动的优势，而优质科创资产是保险资金实现长期稳定收益的必要组成部分。”　　中再资产方面向记者表示，已深度参与科创票据、科创债、科创债ETF及科创REITs等创新工具投资，覆盖交通运输、电力等多个行业以及国家级自主创新示范区建设。例如，创新编制“中诚信-中再智惠保绿色投资债券指数”，为投资者提供更为多元的资产配置工具。设立“中再科技兴邦资管产品”，深度覆盖人工智能、机器人、半导体、智能驾驶等前沿关键领域。　　深度适配科创需求　　除了优化投资策略和拓展投资工具外，保险机构还需要从负债端和机制端对科技创新投资进行深度适配。　　人保资产公开发文表示，持续加强支持科技创新机制建设，包括加强专业赛道研究。设立科技创新赛道，配备专业研究人员，开展深度研究，提高科技产业把握能力，赋能一级、二级市场科创投资，助力公司在科技金融领域投资实践走深走实。注重扬长补短。坚持能力先行，在契合保险资金的科技创新领域，用好“股权基金+股权计划”的投资模式，加强与优秀管理人、优质国企、产业龙头及政府平台合作，大力抓大项目、标杆项目，助推“科技—产业—金融”良性循环。　　太平资产方面对记者表示，一方面，推动保险业务结构转型，从源头上构建与新质生产力发展需求相匹配的资产负债协同机制；另一方面，加快建立以长期价值创造为核心的绩效评估体系，建立健全风险包容机制，为支持早期、前沿科技项目提供必要的制度保障。　　“守牢风险底线是商业可持续的必要前提。安全性始终摆在保险资金运用的首要位置，保险资管积极参与科创投资，需要进一步建立健全风险管控体系：盯住内外部发展环境和产业趋势，立足宏观全局，以长期视角进行分析评估；盯住负债端的资本充足率和财务稳健性，避免盲目冒进和涉足高风险领域带来的投资风险；盯住经营主体和资产质量，建立与科创投资特点相适配的风险评估模型，加强实时监测；盯住投资组合的内在关联性，定期开展压力测试和情景分析，应对好市场波动风险和信用风险。”太平资产进一步表示。　　此外，估值定价也是险资参与长期投资的重要能力。　　人保资产表示，将基于长周期视角筛选符合科技创新方向的优质股票标的，提高股票估值定价能力；在市场价值低估时加大科技创新领域投资标的配置。积极探索构建适合科技型企业特征的信用评价体系，从经营者能力、技术性、生产性和商业性等方面综合评价科技型企业。（文章来源：中国经营网）","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"1","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":0,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 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