据证券之星公开数据整理，近期设研院（300732）发布2025年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入11.07亿元，同比上升14.8%，归母净利润-5488.96万元，同比上升63.01%。按单季度数据看，第三季度营业总收入3.16亿元，同比下降8.12%，第三季度归母净利润-2964.45万元，同比上升51.3%。本报告期设研院盈利能力上升，毛利率同比增幅16.47%，净利率同比增幅65.24%。
本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率23.14%，同比增16.47%，净利率-5.37%，同比增65.24%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.3亿元，三费占营收比11.74%，同比减30.69%，每股净资产7.86元，同比减2.87%，每股经营性现金流-0.05元，同比增90.81%，每股收益-0.17元，同比增63.04%
证券之星价投圈财报分析工具显示：
- 业务评价：去年的净利率为-15.38%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为10.34%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为-4.47%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报7份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
- 商业模式：公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
财报体检工具显示：
- 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为46.95%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为-1.12%）
- 建议关注财务费用状况（近3年经营活动产生的现金流净额均值为负）
以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
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