电力、散热、金属及工程建设，中国AI数据中心的“非IT基建”将是个8000亿的大市场

华尔街见闻10-31

本文作者：龙玥来源：硬AI 人工智能的浪潮不仅关乎算法与算力，其背后更隐藏着一场关于能源与物理基础设施的竞赛。除了芯片与服务器，为AI数据中心提供动力的电力系统、确保其稳定运行的散热技术，以及建造所需的金属材料，正共同构成一个全新的投资领域。根据美银全球研究部最新发布的一份报告，到2030年，中国AI相关的“非IT”基础设施资本支出市场规模预计将达到8000亿元人民币。报告预测，到2030年...

网页链接

免责声明：本文观点仅代表作者个人观点，不构成本平台的投资建议，本平台不对文章信息准确性、完整性和及时性做出任何保证，亦不对因使用或信赖文章信息引发的任何损失承担责任。

精彩评论

我们需要你的真知灼见来填补这片空白

发表看法

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"isChannel":false,"data":{"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2579678487?lang=zh_CN&edition=full","thumbnail":"","is_english":false,"pubTime":"2025-10-31 11:47","share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","id":"2579678487","market":"hk","top_or_hot":-1,"title":"电力、散热、金属及工程建设，中国AI数据中心的“非IT基建”将是个8000亿的大市场","media":"华尔街见闻","content":"<div>\n<p>本文作者：龙玥\n来源：硬AI\n人工智能的浪潮不仅关乎算法与算力，其背后更隐藏着一场关于能源与物理基础设施的竞赛。除了芯片与服务器，为AI数据中心提供动力的电力系统、确保其稳定运行的散热技术，以及建造所需的金属材料，正共同构成一个全新的投资领域。\n根据美银全球研究部最新发布的一份报告，到2030年，中国AI相关的“非IT”基础设施资本支出市场规模预计将达到8000亿元人民币。\n报告预测，到2030年...</p>\n\n<a href=\"https://wallstreetcn.com/articles/3758397\">网页链接</a>\n\n</div>\n","source":null,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>电力、散热、金属及工程建设，中国AI数据中心的“非IT基建”将是个8000亿的大市场</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n电力、散热、金属及工程建设，中国AI数据中心的“非IT基建”将是个8000亿的大市场\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2025-10-31 11:47 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=https://wallstreetcn.com/articles/3758397><strong>华尔街见闻</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>本文作者：龙玥\n来源：硬AI\n人工智能的浪潮不仅关乎算法与算力，其背后更隐藏着一场关于能源与物理基础设施的竞赛。除了芯片与服务器，为AI数据中心提供动力的电力系统、确保其稳定运行的散热技术，以及建造所需的金属材料，正共同构成一个全新的投资领域。\n根据美银全球研究部最新发布的一份报告，到2030年，中国AI相关的“非IT”基础设施资本支出市场规模预计将达到8000亿元人民币。\n报告预测，到2030年...</p>\n\n<a href=\"https://wallstreetcn.com/articles/3758397\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","isBrief":false,"type":0,"news_type":1,"symbol":"AI","symbol_name":"C3.ai, Inc.","start_time":0,"source_url":"https://wallstreetcn.com/articles/3758397","article_id":"2579678487","we_media_id":"1084101182","thumbnails":[],"rights":{"source":null,"url":"https://wallstreetcn.com/articles/3758397","rn_cache_url":null,"directOrigin":true},"url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2579678487","pubTimestamp":1761882468,"columns":[],"sourceInfo":null,"weMediaInfo":{"media_name":"华尔街见闻","introduction":"追踪全球财经热点，精选影响您财富的资讯，投资理财必备神器！","home_visible":1,"id":"1084101182","head_image":"https://static.tigerbbs.com/66809d1f5c2e43e2bdf15820c6d6897e"},"summary":"美银预计，到2030年中国在电力系统、冷却技术和关键金属等非IT领域的资本支出将占AI总投资的三分之一，催生出一个价值8000亿元的庞大市场。届时，仅中国AI数据中心直接使用的铜需求就将达到约100万吨，占届时中国铜总需求的5-6%。","collect":0,"end_time":0,"defaultTopTitle":"","property":[],"viewcount":null,"language":"zh","relate_stocks":{"AI":"C3.ai, Inc.","ESS":"埃塞克斯信托","BK4215":"住宅房地产投资信托","BK4023":"应用软件","BK4587":"ChatGPT概念","BK4528":"SaaS概念","BK4551":"寇图资本持仓","IEA":"Infrastructure and Energy Alternatives, Inc.","BK4129":"建筑与工程","BK4543":"AI","BK4585":"ETF&股票定投概念","BK4588":"碎股","BK4597":"股息贵族"},"translate_title":"Power, heat dissipation, metal and engineering construction, the \"non-IT infrastructure\" of China's AI data center will be a large market of 800 billion","themeId":null,"isJumpTheme":false,"ttsUrl":null,"symbols_score_info":{"QCmain":0.76,"HGmain":0.85,"MHGmain":0.76,"IEA":1,"AI":0.9,"ESS":1},"content_text":"本文作者：龙玥\n来源：硬AI\n人工智能的浪潮不仅关乎算法与算力，其背后更隐藏着一场关于能源与物理基础设施的竞赛。除了芯片与服务器，为AI数据中心提供动力的电力系统、确保其稳定运行的散热技术，以及建造所需的金属材料，正共同构成一个全新的投资领域。\n根据美银全球研究部最新发布的一份报告，到2030年，中国AI相关的“非IT”基础设施资本支出市场规模预计将达到8000亿元人民币。\n报告预测，到2030年，全球AI相关资本支出将超过1.2万亿美元。其中，中国市场将扮演关键角色，其AI总资本支出将从2025年的6000亿至7000亿元，以25-30%的复合年增长率增长至2030年的2万亿至2.5万亿元。\n\n其中，能源供应被视为AI发展的基石。这些投资中约有三分之一即高达8000亿人民币，将被用于支持AI数据中心运行的非IT基础设施。这包括电力生产与传输（占38%）、数据中心建设所需金属（12%）、先进冷却系统（10%）及其他工程建设。\n而这一趋势为核电、电网设备、储能、备用电源及先进散热技术等领域带来了明确的投资机会，并已传导至铜、铝、铀等上游金属市场。\n随着AI算力需求的爆炸式增长，全球AI竞赛的焦点正从算力本身扩展至能源。国际能源署（IEA）的数据显示，预计到2030年，中国数据中心的电力消耗将从2024年的102太瓦时（TWh）增至277太瓦时，年均复合增长率高达18%。\n\n为AI供电：五大机遇浮现\n“没有电力，就没有AI。”\nAI模型的训练和推理过程需要巨大的计算能力，而这背后是同样巨大的能源消耗。\n报告称，电力需求的激增主要源于三大驱动力：首先，AI数据中心对传统数据中心的加速替代；其次，以英伟达Blackwell架构为代表的高性能计算芯片功耗急剧上升，其GB200芯片功耗高达2.7千瓦，远超前代产品；最后，服务器机柜的功率密度不断攀升，报告预测英伟达下一代Rubin Ultra NVL576架构的机柜热设计功耗（TDP）可能高达600千瓦。\n报告认为，相较于欧美，中国在电力储备、成本、可再生能源供应链、电网设施及设备供应方面具备优势。\n据估算，2025年中国电网的有效备用裕度约为30%，高于美国的不足25%和欧盟的约15%。此外，中国的工业电价较美国和欧盟低30-60%，且电网设施更为年轻，平均使用年限低于20年，而欧美则普遍超过40年。\n而中国的电力优势为AI数据中心发展铺平了道路，并由此带来五大投资机遇。\n\n\n核电与铀： 核电因其稳定、高效、低碳的特性，成为AI数据中心理想的基荷电力来源。报告预测，到2030年，中国核电装机容量将从2025年的60吉瓦（GW）增至100吉瓦，占全球在建核电容量的60%。这将直接导致铀资源短缺和价格上涨。\n电网设备： 全球范围内的电网升级和AI带来的新增负荷，正驱动变压器等关键设备需求激增。中国供应商凭借其强大的供应链和产能优势，有望填补全球市场缺口。\n储能系统（ESS）： 为保障电力稳定，储能系统不可或缺。报告预测，2024至2030年，全球ESS新增装机量将以21%的复合年增长率增长，而中国企业的订单增速预计将超过30%。\n柴油发电机： 作为数据中心断电时的最后一道防线，柴油发电机市场需求强劲。报告预计，2024至2027年，该市场复合年增长率将达到28%。\n特种电源： AI服务器内部的高压直流（HVDC）、电源供应单元（PSU）等特种电源系统，随着芯片功耗的指数级增长，其价值和技术要求也水涨船高。\n\n\n\n为AI降温：液冷技术与关键金属的需求井喷\n高性能芯片在带来强大算力的同时，也产生了巨大的热量。报告指出，服务器温度每升高10°C，设备可靠性可能下降50%。因此，高效散热成为AI数据中心的命脉。\n报告强调，随着AI服务器功率密度急剧攀升，传统风冷技术已难以满足散热需求，液冷技术正成为必然选择。\n美银预测，中国液冷市场规模在2025至2030年间将以42%的年均复合增长率扩张，到2030年市场渗透率将达到45%。与传统风冷相比，液冷技术的传热效率高出20-50倍，可节省高达30%的电力。美银分析师在报告中指出，浸没式冷却等新兴技术也在获得更多关注。\n\n同时，AI数据中心的建设离不开铜和铝等基础金属。比如，铜在电力传输、信号传输和热管理中扮演着至关重要的角色。\n\n\n铜： 作为电力传输和散热系统中的核心材料，铜的需求将大幅增长。美银预测，到2030年，中国AI数据中心直接驱动的铜需求将增长至近100万吨，占届时中国铜总需求的5-6%。此外，电网和电力设备等间接需求将进一步放大对铜的消耗。\n\n\n\n铝： 在数据中心结构件和散热设备中同样重要。报告预测，到2030年，数据中心将驱动69.5万吨的铝需求，较2025年实现16%的复合年增长率。\n钨、锡、镓等稀有金属在芯片制造中也扮演着不可或缺的角色。\n\n\n工程建设：构筑AI时代的物理地基\n在8000亿元的非IT基建市场中，工程与建设（E&C）也是不可忽视的一环。报告数据显示，在数据中心的非IT成本构成中，工程建设及其他相关费用占比高达40%，是除电力系统外的最大开支部分。\n\n这部分投资主要由国家级战略项目驱动。报告特别提到了中国的“东数西算”工程。这些大型项目的落地，直接转化为对土木工程、建筑安装、项目管理等服务的庞大需求。这些数据中心集群的建设，不仅包括建筑物本身，还涉及配套的电网接入、光纤网络铺设等一系列复杂的工程任务。\n美银的报告为投资者揭示了AI热潮下的新版图。除了广为人知的半导体和软件公司，一个由电力、工业和材料公司组成的庞大生态系统，正成为AI时代不可或缺的基石。报告认为，相关领域的龙头企业将显著受益。\n本文来自微信公众号“硬AI”，关注更多AI前沿资讯请移步这里","kind":"highlight","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; +claudebot@anthropic.com)","isDev":false,"isTTM":false,"deviceId":"web-server-community-laohu8-v3","version":"4.35.9","shortVersion":"4.35.9","platform":"web","vendor":"web","appName":"laohu8","isIOS":false,"isAndroid":false,"isTiger":false,"isTHS":false,"isWeiXin":false,"isWeiXinMini":false,"isWeiBo":false,"isQQ":false,"isBaiduSwan":false,"isBaiduBox":false,"isDingTalk":false,"isToutiao":false,"isOnePlus":false,"isHuaWei":false,"isXiaomi":false,"isXiaomiWebView":false,"isOppo":false,"isVivo":false,"isSamsung":false,"isMobile":false},"href":"/m/news/2579678487","isCrawlerRequest":true}