昂立教育（600661）2025年三季报简析：营收净利润同比双双增长，短期债务压力上升

据证券之星公开数据整理，近期昂立教育（600661）发布2025年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入10.81亿元，同比上升12.03%，归母净利润4593.09万元，同比上升141.11%。按单季度数据看，第三季度营业总收入4.49亿元，同比上升12.31%，第三季度归母净利润4304.26万元，同比上升18.99%。本报告期昂立教育短期债务压力上升，流动比率达0.68。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率46.1%，同比增4.48%，净利率4.58%，同比增88.36%，销售费用、管理费用、财务费用总计4.4亿元，三费占营收比40.69%，同比减2.34%，每股净资产0.47元，同比增46.79%，每股经营性现金流0.35元，同比减21.49%，每股收益0.17元，同比增133.29%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：去年的净利率为-2.79%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为-1.87%，中位投资回报极差，其中最惨年份2023年的ROIC为-33.72%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报32份，亏损年份7次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。
• 商业模式：公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为54.93%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为6.5%）
2. 建议关注公司债务状况（流动比率仅为0.68）
3. 建议关注公司应收账款状况（年报归母净利润为负）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在3700.0万元，每股收益均值在0.13元。

持有昂立教育最多的基金为国富成长动力混合，目前规模为0.34亿元，最新净值1.7528（10月30日），较上一交易日下跌0.89%，近一年上涨23.3%。该基金现任基金经理为高燕芸。

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