计算机：重视AIINFRA 算力、云、数据库实现链路突破

中邮证券2025-09-02

AI Infra 是连接底层算力硬件与上层AI 应用的桥梁点，2029 年市场或达1712.1 亿美元AI Infra 旨在解决大模型时代“算力瓶颈、数据孤岛、开发效率、模型落地”等一系列核心挑战，承载着海量数据的高效流动与管理，以及复杂算法的开发、训练、部署与优化。云计算、AI 原生、硬件系统与运营商四类主要厂商塑造AI 基础设施市场格局，提供全栈服务能力的云计算、提供垂直一体化解决方案的AI ...

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财年的产品收入预期，主要因企业在人工智能支出上持续加码，推动其数据分析服务需求强劲增长。Snowflake 的云数据平台能够帮助企业有效管理和利用数据资产，为 AI 和机器学习项目提供强大支撑。越来越多的客户利用Snowflake 平台构建和部署AI 应用。产品营收：Snowflake 二季度GAAP 与非GAAP 营收均为10.905 亿美元，高于市场预期的10.4 亿美元，同比+32%；2026 财年全年营收：预计将达43.95 亿美元，高于分析师预期的43.4 亿美元，同比+27%，较此前预期的43.3 亿美元有所上调。投资建议建议关注：1）云计算：深信服、优刻得、金山云、青云科技、顺网科技、首都在线；2）AI+Data：星环科技、达梦数据、慧辰股份、海量数据、太极股份；3）AI Agent：鼎捷数智、视源股份、泛微网络、致远互联、金蝶国际、用友网络、汉得信息、赛意信息、迈富时、光云科技、税友股份、润达医疗、同花顺、恒生电子、金山办公、万兴科技、福昕软件、科大讯飞、金桥信息、卓易信息、普元软件，博睿数据；4）AI 算力：寒武纪、云天励飞、亿都（国际控股）、工业富联、浪潮信息、曙光数创、超讯通信、华丰科技、神州数码、软通动力、烽火通信、广电运通、拓维信息、四川长虹等。风险提示：技术发展不及预期，下游需求不及预期，供应链及贸易风险等。","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":0,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; 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