美股半导体总结与展望

塔子哥的随笔08-25

2022年底以来，随着ChatGPT的推出，美股乃至全球股市都走出了波澜壮阔的AI行情。那么，这波行情是怎么走的？软件硬件各自表现如何？在英伟达财报前，高盛分析师发表报告更新了他们对英伟达的展望和复盘，也谈到了对于资本开支和其他硬件股的看法。高盛指出，股价表现良好，但可能消化了较多催化，需要进一步的利好才能推动：在英伟达8月27日财报发布前，我们就该股截至年末的战术性表现提供分析。需要明确的是，...

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GPU需求超预期；（2）x86架构服务器市场份额表现优于预期；（3）运营杠杆效应增强。下行风险包括：（1）AMD GPU需求低于预期；（2）服务器CPU份额流失超预期。迈威尔科技：我们预计迈威尔科技股价在今年剩余时间内将维持区间震荡。亚马逊定制计算芯片业务爬坡的具体进展，以及微软2026年下半年业务扩张的能见度，将是该股后续走势的核心驱动因素。我们给予迈威尔科技\"中性\"评级，12个月目标价为75美元。该目标价基于25倍市盈率乘以我们预估的标准化每股收益3.00美元得出。主要上行风险包括：（1）定制计算业务增长超预期；（2）传统业务复苏强于预期。下行风险包括：（1）整体AI支出放缓；（2）定制计算业务份额流失。报告原文已经上传，最新的外资实时报告，产业调研纪要，宏观数据点评，市场操作等也发在社群里，欢迎大家加入讨论。","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":0,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; 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