传媒互联网行业2025Q2基金持仓分析：持仓比例持续增长游戏及广告配置提升

长江证券2025-08-10

2025Q2，传媒互联网行业基金持仓低于标配比例，持仓有所提升传媒互联网板块基金持仓有所提升。2025Q2 传媒互联网板块基金持仓仍相对较低，但25Q2传媒板块受益于游戏等赛道行业景气度的提升，伴随市场风险偏好略有提升叠加对2025 年预期的修复，2025Q2 传媒互联网板块基金持仓市值占比环比上涨0.58pct 至1.96%。从排名来看，传媒互联网排在长江一级32 个行业中第15 位，较...

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至0.68%。出版板块25Q2 配置比例环比下降0.04pct 至0.11%。综合上述原因，娱乐板块（含游戏、影视、院线）持股市值占比在2025Q2环比上升0.45pct 至1.10%；媒体板块（含出版、广告营销、广电）持股市值占比在2025Q2环比上升0.21pct 至0.79%；互联网信息服务板块持股市值占比在2025Q2 环比下降0.08pct至0.06%。重仓及增配/减配情况：基金重仓持股集中在广告、游戏及影视龙头标的，整体有所增配。从重仓持有的基金数量来看：2025Q2 传媒互联网板块前十大重仓股票分别为恺英网络（184只）、分众传媒（141 只）、ST 华通（84 只）、巨人网络（74 只）、吉比特（45 只）、完美世界（32 只）、上海电影（23 只）、中文在线（22 只）、光线传媒（19 只）、焦点科技（16 只）。从基金重仓的持股市值来看：2025Q2 传媒互联网板块前十大重仓股票分别为分众传媒（88.50亿）、恺英网络（42.14 亿）、巨人网络（32.63 亿）、ST 华通（24.35 亿）、完美世界（12.81亿）、吉比特（9.85 亿）、上海电影（7.92 亿）、光线传媒（4.83 亿）、祥源文旅（4.74 亿）、中文在线（4.36 亿）。港股持仓方面，25Q2 港股持仓持续提升，持仓占比19.9%，其中恒生科技持仓占比9.3%，恒科持仓略有下滑。港股传媒互联网维持较高仓位，腾讯、阿里Q2 有所减配，但腾讯仍为基金第1 大重仓股；泡泡玛特、美团、快手、哔哩哔哩等有所增配，快手被大幅增持。风险提示1、修复情况不及预期的风险；2、技术发展不及预期的风险。","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"1","news_tag":"","news_rank":0,"isVideo":false,"video":null,"symbols":[],"gpt_button":0,"need_auth":false,"need_login_tip":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; 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