电力设备与新能源行业周观察：海外算力需求带动产业链机会机器人产品更新提速

华西证券2025-08-10

1.人形机器人宇树科技发布四足机器狗Unitree A2随着国内外企业布局加速&AI 技术突破，人形机器有望迎来量产落地时点。在降本需求的驱动下，人形机器人核心零部件的国产替代需求强烈，市场空间广阔，率先取得突破的国内企业有望深度受益。重点看好国产机器人/机器狗有望加速放量带动的产业链需求，例如宇树链、智元链等。2.新能源汽车MG4 搭载半固态电池我们认为，电池技术的升级迭代始终是终端需求扩大的...

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电源业务。受益标的：阳光电源。广西北海市启动1.95GW 海风竞配，华电辽宁100 万千瓦海上风电项目大工程进入采购阶段海上风电作为清洁能源重要布局，在 “双碳”目标驱动下加速推进。广西、辽宁项目的推进，为后续海风开发形成储备，预计下半年项目有望陆续开启招标等关键流程，建议持续关注海风招中标动态及企业业绩释放节奏。今年以来，国内海风开工、推进节奏相对较慢，部分区域前期竞配项目仍处在开工过程中，后续待开发项目陆续竞配、招标，为今后海风开发形成充足项目储备。当前需重点关注国内海风及海外海风推进节奏，预计订单及招中标结果将成为行业景气的主要催化。受益标的包括东方电缆、大金重工、海力风电、金风科技、明阳智能、运达股份、三一重能等。4.电力设备&AIDCOpen AI 推出最新AI 模型GPT-5随着AI 模型的快速迭代，海内外算力需求均呈现快速增长，AI核心基础设施有望实现大规模扩张，AIDC 产业链将持续受益，我们持续看好AIDC 高密化&高功耗带来的高功率密度服务器电源需求，以及为适配高功耗芯片的散热需求拉动的液冷系统及零部件需求。风险提示新能源汽车行业发展不达预期；新能源装机、限电改善不达预期；产品价格大幅下降风险；电网建设不及预期、招中标情况不及预期等。","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"1","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 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