大模型商业化加速落地，算力龙头 AI 服务器业绩释放

IT之家2025-08-12

随着大模型的迭代以及芯片技术发展，正加快 AI 从技术快速转向商业落地，带动算力基础设施市场增长。8 月 11 日，OpenAI 正式发布 GPT-5，新模型在编码、写作和复杂推理方面性能大幅提升，将面向所有免费及付费用户开放，引发市场广泛关注；同时推出开源模型 GPT-OSS，提供 1170 亿和 210 亿参数版本，适用于企业商用。业内分析认为，此次大模型升级或提振 AI 领域投资热情，带动 ...

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亿美元，其中 AI 服务器 2025 年市场规模将达到 1472 亿美元，2024 年 —2027 年复合年增长率将达到 18%。随着 AI 算力需求的持续高涨，基于 AI 发展的智算中心的电力功耗将不断高增，使得行业节能减排的需求强烈，这进而带动了液冷技术的加快应用和液冷服务器市场的扩张，头部聚势驱动应用深化。IDC 预计，2024—2029 年，中国液冷服务器市场年复合增长率将达到 46.8%，2029 年市场规模将达到 162 亿美元。中信等投研机构认为随着大规模应用落地，算力资源愈加重要，这无疑有助于让服务器维持在高景气度水平，从而助推联想等行业龙头公司的中长期业绩增长。海外算力产业链高景气度依旧，并未受到 DeepSeek 和贸易摩擦的冲击，反而相关产业链的基本面共振更强，天风证券表示持续看好海外算力产业链投资机会，坚定看好 AI 行业作为年度投资主线，后续伴随着 DeepSeek R2 / V4 等以及包括 Agent、多模态方面相关进展，仍然看好 AI 行业以及围绕 AIDC 产业链的持续高景气，整体上积极看好 25 年或成为国内 AI 基础设施竞赛元年以及应用开花结果之年。太平洋证券最新研报指出，GPT-5 幻觉率显著下降，模型实用性将大幅提升，同时模型定价极具吸引力，对于真实场景中 AI 应用落地意义重大，极大拓展了 AI 在不同行业中应用的空间。北美云厂商及应用厂商在 AI 驱动下实现业绩持续高速增长，显示 AI 应用商业化进展提速，AI 应用爆发也会带来算力需求的大幅增长，重点推荐联想集团等。联想的算力布局大模型的发展催化算力需求不断释放，算力基础设施厂商深度受益。联想集团在算力业务布局上颇具前瞻性，作为主要的市场参与者，利用其“计算基因”，正以领先的优势在 AI 浪潮中率先占得一席之地。联想近期宣布构建从个人到企业乃至到城市的超级智能体，而其中，构建企业超级智能体的核心根基在于算力支撑体系，即整体的 AI 基础设施。联想提出的“混合式 AI”框架整合了公有大模型、企业私域大模型与个人大模型，通过“端-边-云-网-智”的协同架构，解决了传统 AI 部署中隐私保护、算力成本与实时性的痛点。例如，其万全异构智算平台通过液冷技术与智能算力调度，为企业提供绿色高效的 AI 训练与推理能力，为企业提供绿色高效的 AI 训练与推理能力。另据市场分析，服务器是联想集团算力基础设施布局的核心，近年来该业务通过深厚的技术积累和丰富的布局优势，实现了强劲增长。通过持续创新，联想推出新一代 ThinkSystem V4 服务器和 ThinkEdge SE100 入门级 AI 推理服务器，提供多样化的解决方案，进一步提升了其在 AI 服务器市场的竞争力。当前，随着大模型普及催化算力需求井喷，算力设施能耗问题日益突出，发展绿色算力已是行业必选项。联想集团的算力基础设施的优势还在于其绿色低碳的发展特征。具体来说，联想所推出的多款绿色算力产品，既能降低客户运营成本，又能为 AI 训练和数据处理提供强有力的算力支持。联想凭借其行业领先的海神液冷解决方案，满足了企业对高效、灵活算力的需求，在高性能计算与数据中心领域展现出卓越的散热与能效优势。此外，联想的存储产品组合也迎来了史上规模最大的更新，近期发布 21 款存储产品及全新的数据存储解决方案，为客户提供更全面的数据管理支持。联想集团丰富全面的业务布局和市场表现，将助力其加速兑现业绩增长。野村研报指，预料联想集团截至今年 6 月底止首财季财报或胜市场预期，主要是部分领先客户将资本支出从人工智能服务器转向通用服务器，从而推动服务器收入强劲增长而所受惠，该行将集团 2026 及 2027 财年盈利预测各上调 2%，并将其目标价由 13 港元上调 14 港元，其评级由“中性”升至“买入”。摩根大通发布研报称联想在服务器业务方面也持续增长，也获得许多新订单，给予联想集团目标价 13 港元，重申“增持”评级。大模型迭代驱动算力基础设施放量，联想通过算力升级与生态布局承接技术红利。这场变革将持续推动人工智能商业化落地，形成增量市场空间，显然这对联想等 AI 领军企业构成了长期利好。","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; 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