影视行业强劲复苏

投资快报2025-08-06

最近股市里最热闹的板块之一非影视股莫属，《南京照相馆》5天破6亿元票房的成绩，直接带动了幸福蓝海股价月涨102%，这种票房与股价的联动效应，在影视行业尤为明显。并且影视行业的中报业绩也尤为突出，万达电影业绩预增390%，横店影视预增160%，这一连串数字背后，是暑期档超55亿元票房的强力支撑。从上市公司数量去分析，随着国内电影市场逐步复苏，影院公司注册量在经历多年的下滑后，2024年和2025年...

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375%，表现突出。影视股的上涨逻辑其实很简单：好片子带来好票房，好票房带来好业绩，好业绩推动股价上涨。但问题在于，这种业绩往往具有很大的不确定性。一部电影的成功与否，受到题材、档期、观众口味等多重因素影响，就连业内人士都很难准确预测。截至二季度末，全市场仅有同泰慧利一只基金重仓幸福蓝海，位居第九大重仓股，二季报显示，该基金在TMT(科技、媒体、通信)内部进行了全面换仓，从以芯片为代表的硬科技，转向以游戏、影视为代表的传媒股，除了幸福蓝海外，该基金还重仓了中文在线、欢瑞世纪以及冰川网络、盛天网络、电魂网络等游戏股;放眼全市场，重仓影视股的主动权益基金也并不多，相关产品屈指可数，比如泰信行业精选重仓了万达电影、上海电影、奥飞娱乐，嘉实文体娱乐重仓了光线传媒、上海电影，此外还有交银启道、交银启欣、农银汇理工业4.0等基金单独重仓了光线传媒，银华体育文化、银河文体娱乐、银河消费驱动等基金单独重仓了上海电影。值得一提的是，虽然公募基金对影视传媒板块长期处于低配状态，但在今年二季度出现了环比提升。研报显示，2025年二季度，基金对传媒板块维持低配，但偏好环比有所提升，在主动偏股型基金的重仓持股中，传媒板块比重为1.38%，较2025年一季度环比提升0.49个百分点，但基金持仓占比与整体市值占比仍有0.26个百分点的差距。在2025年，我们见证了影视传媒行业的质变，这不仅体现在票房数字上，更在于文化软实力的全球输出。以《哪咤2》《南京照相馆》为代表的电影作品，凭借其独特的叙事手法、精湛的技术制作以及深厚的文化底蕴，在国内外市场均取得了前所未有的成功，不仅证明了中国电影工业体系的成熟与进步，也是中国经济持续健康发展、科技创新能力显著增强以及文化产业快速迭代的结果。随着暑期档的深入，电影市场正迎来一年中最为关键的观影高峰期。在经历了一段时间的市场调整后，暑期档票房数据有望随着多部重磅影片的相继上映而实现显著修复，为电影行业注入一剂强心针。随着更多重磅影片的陆续上映和观影环境的不断优化，暑期档票房有望实现超预期增长，为电影行业带来全面复苏的积极信号，短期继续留意关注影视行业公司在市场的交易性机会。","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"1","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 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