智通港股解盘 | 市场大炒美联储9月降息集采内卷强化创新药逻辑

智通财经2025-08-05

【解剖大盘】隔夜美股三大指数全线反弹，特朗普呵护市场取得了积极效果，港股今天也顺势反弹0.68%。美联储也不是铁板一块，看风使舵的出来了，旧金山联储主席戴利表示，鉴于越来越多的证据表明就业市场正在疲软，且没有迹象显示关税通胀持续存在，降息时机已经临近。戴利称，年内进行两次25个基点的降息看起来仍然是一个适当的重新调整，重要的是是否在9月和12月都降息，而不是降息是否会发生。高盛更是推波助澜：预计...

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2025商业化进展提速7月21日汇添富基金旗下张韡管理的汇添富创新医药主题混合型基金公布中报，近1年净值增长率56.51%。对科伦博泰生物-B增仓203.7万股，为该基金第一大重仓股。点评：能成为基金的第一大重仓股表明对其极度看好。公司已建立起ADC、大分子、小分子三大技术平台。截至2024年年报，科伦博泰共布局30+创新资产，10+款药物处于临床阶段，管线储备梯队完善。2025年将进入加速放量周期，商业化进展值得期待。ADC平台方面，布局肿瘤与非肿瘤两大ADC开发策略，研发能力获MNC背书。1)SKB264：基于戈沙妥珠单抗进行优化，采取全新毒素T030+高DAR值策略，围绕乳腺癌和非小细胞肺癌形成全线布局。2L+TNBC(2024.11)及3LEGFRmutNSCLC已获批上市(2025.3);2LEGFRmutNSCLC、2L+HR+/HER-2-BC已递交上市申请;1LTNBC适应症处于II/III期关键临床阶段。在海外，默沙东全球已开14项多瘤种Ⅲ期临床(截至2025年6月)，有望在全球适应症实现重要突破。2)A166：已达3L+晚期HER2+BC关键Ⅱ期试验主要终点，于2023年5月向国家药监局递交NDA;25年1月，2L+HER-2+BC适应症递交NDA，年内有望获批。3)ADC早期管线：广泛布局CLDN18.2、Nectin-4等多种靶点，双抗ADC项目SKB571、RDC项目SKB107等新品有望接棒。非ADC平台方面，收获期已至，覆盖肿瘤及自免领域。A167(PD-L1)针对3L+(2024.12)和1LRM-NPC(2025.1)已获批;A140(西妥昔单抗生物类似药)1LRASwtmCRC已获批(2025.2)。A400(选择性RET抑制剂)针对RET+NSCLC预计年内递交上市申请。近期，科伦博泰-B与合作开发的靶向人滋养细胞表面抗原2(TROP2)抗体偶联药物(ADC)芦康沙妥珠单抗(sac-TMT)，预料将成为默沙东下一代肿瘤研发战略的核心资产，sac-TMT在中国市场销售进展顺利。","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"isVideo":false,"video":null,"symbols":[],"gpt_button":0,"need_auth":false,"need_login_tip":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 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