电力设备与新能源2025年二季度机构持仓点评：持仓分化风储、新技术增配

长江证券2025-08-04

2025年二季度机构持仓点评：持仓分化，风储、新技术增配公募基金2025 年二季度重仓持仓情况大部分已经披露，我们选择电力设备与新能源行业共237家A 股上市公司，从行业、板块、个股三个维度分析电新行业2025Q2 公募基金重仓股持仓情况，发现电新板块整体持仓有所分化，风电、储能、固态电池和光伏新技术增配较多。行业维度：持仓比例、超配比例环比下降25Q2 电新行业重仓市值占A 股总重仓市值的比例...

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股重仓持仓比例环比下降0.35pct，其中电网相关的出口标的海兴电力、三星医疗减配较多，AI 应用相关的智洋创新增配较多。个股维度：宁德时代、阳光电源受青睐，锦浪科技、爱旭股份增配较多个股配置方面，按照基金重仓持仓总量占公司流通股比例排序看，2025Q2 排名前五的是科达利（21.6%）、浙江荣泰（19.2%）、阳光电源（16.6%）、宁德时代（14.5%）、亿纬锂能（13.8%）。按照重仓持仓总市值排序看，排名前五的是宁德时代、比亚迪、阳光电源、汇川技术、亿纬锂能。季度持仓变化方面，25Q2 机构持仓增加股份数占公司流通股比例靠前的分别为锦浪科技、爱旭股份、中材科技、海博思创、新强联、固德威、禾望电气、派能科技、明阳智能、新宙邦，主要来自景气向上的储能、风电、光伏新技术、固态电池、AI 赛道。投资建议主线上，看好储能中报业绩超预期，光伏反内卷与电网大型工程持续催化；新方向上，固态电池、HVLP 铜箔、人形机器人、AIDC 等持续看好。1）光伏，反内卷仍然是主线，看好受益的硅料、BC 电池；2）储能，看好国内大储脱虚向实、需求超预期，工商储户储景气持续抬升；3）新能源车，主链景气稳定向上，固态催化持续，推荐电池环节及固态新技术对应设备、材料环节。3）风电，海风开工提速，风机涨价下半年有望逐步兑现，重视业绩修复；4）电力设备和工控，重视特高压核准、雅下水电等大型工程催化，关注出口强化、AI、虚拟电厂、配电网改造等机会。风险提示1、行业需求低于预期；2、市场竞争加剧风险。","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"isVideo":false,"video":null,"symbols":[],"gpt_button":0,"need_auth":false,"need_login_tip":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; 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