电力设备与新能源行业周观察：AIDC高景气持续紧抓布局第二增长曲线公司

华西证券2025-08-03

1.人形机器人涛涛车业与宇树科技达成战略合作随着国内外企业布局加速&AI 技术突破，人形机器有望迎来量产落地时点。在降本需求的驱动下，人形机器人核心零部件的国产替代需求强烈，市场空间广阔，率先取得突破的国内企业有望深度受益。2.新能源汽车多家车企公布7 月新能源汽车交付/销量我们认为，从目前公布的数据来看，7 月交付/销量保持较好增长趋势，小鹏、零跑、小米均实现环比增长。随着固态电池等新技术成熟，...

网页链接

免责声明：本文观点仅代表作者个人观点，不构成本平台的投资建议，本平台不对文章信息准确性、完整性和及时性做出任何保证，亦不对因使用或信赖文章信息引发的任何损失承担责任。

精彩评论

我们需要你的真知灼见来填补这片空白

发表看法

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"isChannel":false,"data":{"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2556827974?lang=zh_CN&edition=full","thumbnail":"","is_english":false,"pubTime":"2025-08-03 00:00","share_image_url":"https://static.laohu8.com/9a95c1376e76363c1401fee7d3717173","id":"2556827974","market":"hk","top_or_hot":-1,"title":"电力设备与新能源行业周观察：AIDC高景气持续 紧抓布局第二增长曲线公司","media":"华西证券","content":"<div>\n<p>1.人形机器人涛涛车业与宇树科技达成战略合作随着国内外企业布局加速&AI 技术突破，人形机器有望迎来量产落地时点。在降本需求的驱动下，人形机器人核心零部件的国产替代需求强烈，市场空间广阔，率先取得突破的国内企业有望深度受益。2.新能源汽车多家车企公布7 月新能源汽车交付/销量我们认为，从目前公布的数据来看，7 月交付/销量保持较好增长趋势，小鹏、零跑、小米均实现环比增长。随着固态电池等新技术成熟，...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20250803181619a6d062c9&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n","source":"tencent","html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>电力设备与新能源行业周观察：AIDC高景气持续 紧抓布局第二增长曲线公司</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n电力设备与新能源行业周观察：AIDC高景气持续 紧抓布局第二增长曲线公司\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2025-08-03 00:00 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20250803181619a6d062c9&s=b><strong>华西证券</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>1.人形机器人涛涛车业与宇树科技达成战略合作随着国内外企业布局加速&AI 技术突破，人形机器有望迎来量产落地时点。在降本需求的驱动下，人形机器人核心零部件的国产替代需求强烈，市场空间广阔，率先取得突破的国内企业有望深度受益。2.新能源汽车多家车企公布7 月新能源汽车交付/销量我们认为，从目前公布的数据来看，7 月交付/销量保持较好增长趋势，小鹏、零跑、小米均实现环比增长。随着固态电池等新技术成熟，...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20250803181619a6d062c9&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","isBrief":false,"type":0,"news_type":1,"symbol":"688599","symbol_name":"天合光能","start_time":0,"source_url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20250803181619a6d062c9&s=b","article_id":"2556827974","we_media_id":null,"thumbnails":[],"rights":{"source":"tencent","url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20250803181619a6d062c9&s=b","rn_cache_url":null,"customStyle":"body{padding-top:10px;}#news_title{font-weight:bold;#titleStyle#;}#news_description span{font-size:12px;#descriptionStyle#;}.footer-note{#statement#}","selectors":".mod-LoadTzbdNews, body","filters":".relate-stock, .hot-list, .recom-box, .wx-sou","directOrigin":true},"url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2556827974","pubTimestamp":1754150400,"columns":[],"sourceInfo":{"source_id":"tencent","name":"腾讯"},"weMediaInfo":null,"summary":"随着固态电池等新技术成熟，以及优质车型供给增加，叠加汽车以旧换新政策、电动车智能化转型等因素的推动下，新能源汽车销量有望保持增长，带动产业链稳定向好发展。⑤底部标的叠加新业务增长曲线。受益于PCB 需求快速增长，福斯特感光干膜产品有望快速放量。苏格兰Salamander 漂浮式项目获批，有望参与AR7 竞拍欧洲海风储备及建设呈现快速发展态势。","collect":0,"end_time":0,"defaultTopTitle":"qq.com","property":[],"viewcount":null,"language":"zh","relate_stocks":{"81810":"小米集团-WR","600438":"通威股份","600732":"爱旭股份","601012":"隆基绿能","601636":"旗滨集团","601865":"福莱特","603606":"东方电缆","603806":"福斯特","688223":"晶科能源","688303":"大全能源","688599":"天合光能","IE00BZ08YR35.GBP":"GUINNESS BEST OF CHINA \"C\" (GBP) ACC","JKS":"晶科能源","IE00BZ08YS42.EUR":"GUINNESS BEST OF CHINA \"C\" (EUR) ACC","BK1554":"光伏太阳能股","IE00BZ08YT58.USD":"GUINNESS BEST OF CHINA \"C\" (USD) ACC","BK1169":"半导体设备","XIACF":"Xiaomi Corp.","LU1983299162.USD":"SCHRODER ISF GLOBAL ENERGY TRANSITION \"A\" (USD) ACC","00968":"信义光能","09868":"小鹏汽车-W","XPEV":"小鹏汽车","03800":"协鑫科技","BK1589":"北水核心资产","09863":"零跑汽车","01810":"小米集团-W","01799":"新特能源"},"translate_title":"Power Equipment and New Energy Industry Weekly Observation: AIDC's high prosperity continues to focus on the layout of companies in the second growth curve","themeId":null,"isJumpTheme":false,"ttsUrl":null,"symbols_score_info":{"81810":0.9,"600438":0.9,"600732":0.9,"601012":0.9,"601636":0.9,"601865":0.9,"603606":0.9,"603806":0.9,"688223":0.9,"688303":0.9,"688599":0.9,"01799":0.9,"00968":0.9,"XPEV":0.9,"JKS":0.9,"09863":0.9,"01810":0.9,"XIACF":0.9,"09868":0.9,"03800":0.9},"content_text":"1.人形机器人涛涛车业与宇树科技达成战略合作随着国内外企业布局加速&AI 技术突破，人形机器有望迎来量产落地时点。在降本需求的驱动下，人形机器人核心零部件的国产替代需求强烈，市场空间广阔，率先取得突破的国内企业有望深度受益。2.新能源汽车多家车企公布7 月新能源汽车交付/销量我们认为，从目前公布的数据来看，7 月交付/销量保持较好增长趋势，小鹏、零跑、小米均实现环比增长。随着固态电池等新技术成熟，以及优质车型供给增加，叠加汽车以旧换新政策、电动车智能化转型等因素的推动下，新能源汽车销量有望保持增长，带动产业链稳定向好发展。此外，下游需求提升、产业链价格企稳修复，有望带动中游环节盈利能力向上，具备α 优势的公司更具备业绩弹性。3.新能源工信部印发2025 年多晶硅行业专项节能监察任务清单此次工信部印发《2025 年度多晶硅行业专项节能监察任务清单》，有望推动硅料环节能效提升和绿色低碳发展，部分能耗较高、技术落后的产能有望淘汰， 行业产能结构得到优化。我们认为，在板块筹码结构良好+供给端边际向好+价格有望持续向上的背景下，应该重视光伏板块以下投资机遇：①上游原材料价格上调，后续组件价格有望向上，按合理利润测算，短期具备反弹空间。受益标的：晶澳科技、天合光能、晶科能源等。②BC 电池效率持续优化，凭借高效率产品的差异化竞争优势，较主流产品形成溢价，有望增厚相关企业盈利能力。受益标的：爱旭股份，隆基绿能。③同时看好具备产能整合预期的硅料环节。受益标的：大全能源、通威股份、新特能源、协鑫科技。④根据SMM 光伏视界报道，多数玻璃企业计划7 月开始减产改善供应端，减产规模预计将达到30％，光伏玻璃率先主动减产，有望缓解库存和价格压力；7 月市场玻璃成交价整体出现先跌后涨的局面，但整体价格较月初仍表现下跌，但在近期组件企业囤货量以及后续仍有囤货的预期下，8 月玻璃新单价格有望报涨。受益标的：福莱特、信义光能、亚玛顿、旗滨集团。⑤底部标的叠加新业务增长曲线。受益于PCB 需求快速增长，福斯特感光干膜产品有望快速放量。根据FROST&SULLIVAN 统计，2024 年全球感光干膜市场规模达到80.3 亿，同比增长+5.3%；预计2029 年感光干膜市场空间有望达到110.9 亿元，复合增速达到6.7%。一方面国产替代推动内资企业市占率的增长，进一步带动企业出货量提升；价方面，高端PCB 需求推动感光干膜价格提升。受益标的：福斯特。苏格兰Salamander 漂浮式项目获批，有望参与AR7 竞拍欧洲海风储备及建设呈现快速发展态势。当前，英国CFD 第七轮海风竞拍已扩大参拍范围以激励更多项目纳入申报；本次苏格兰漂浮式海风项目获批，又将进一步提升漂浮式海风项目中标机会，推动欧洲海风加速发展，助力其尽早实现气候中和目标。展望未来，英国AR7 放宽海风竞拍门槛，德国、法国、西班牙、丹麦等也陆续开始招标，欧洲海风景气度有望持续，继续看好具备出海能力的国内优质供应商，包括大金重工、东方电缆等。4.电力设备&AIDC海外科技大厂业绩表现亮眼&持续加大资本开支随着AI 快速发展，海内外算力需求均呈现快速增长，AIDC 产业链将深度受益，我们持续看好供需关系紧张的大功率柴发环节、AIDC 高密化&高功耗带来的高功率密度服务器电源需求，以及为适配高功耗芯片的散热需求拉动的液冷系统及零部件需求。风险提示新能源汽车行业发展不达预期；新能源装机、限电改善不达预期；产品价格大幅下降风险；电网建设不及预期、招中标情况不及预期等。","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; +claudebot@anthropic.com)","isDev":false,"isTTM":false,"tenantId":"TBCN","deviceId":"web-server-community-laohu8-v3","version":"4.36.2","shortVersion":"4.36.2","platform":"web","vendor":"web","appName":"laohu8","isIOS":false,"isAndroid":false,"isTiger":false,"isTHS":false,"isWeiXin":false,"isWeiXinMini":false,"isWeiBo":false,"isQQ":false,"isBaiduSwan":false,"isBaiduBox":false,"isDingTalk":false,"isToutiao":false,"isOnePlus":false,"isHuaWei":false,"isXiaomi":false,"isXiaomiWebView":false,"isOppo":false,"isVivo":false,"isSamsung":false,"isMobile":false},"href":"/m/news/2556827974","isCrawlerRequest":true}

电力设备与新能源行业周观察：AIDC高景气持续 紧抓布局第二增长曲线公司

精彩评论

电力设备与新能源行业周观察：AIDC高景气持续紧抓布局第二增长曲线公司