机构关注高端装备股，开启“反内卷”新一轮上涨行情

红刊财经2025-08-03

将公众号“设为星标”，及时获取更新内容！文丨承承编辑丨李壮高端装备成份股业绩分化，其中，半导体公司业绩持续好转，而光伏设备股虽然业绩不佳，但基本面已现拐点信号。6月下旬以来，Wind高端装备指数一改前期调整状态，掉头上涨，6月23日-7月29日，在上证指数上涨7.44%的背景下，上证高端装备制造60指数上涨了13.92%。期间，成份股工业富联、生益科技、通威股份、卧龙电驱等公司涨幅在30%以上。...

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爱旭股份解释了减亏原因：“报告期内，伴随全球市场对BC（背接触设计的太阳能电池或模块）组件价值认同度的提升，ABC（爱旭自主研发的全新一代全背接触太阳能晶硅电池）组件高功率、高安全、高美观等优势逐渐显现，公司围绕ABC产品创新打造的以价值定价的商业模式已逐步得到市场认可。公司精准细分价值市场、价值场景，优化产品结构，ABC组件产销两旺，通过深耕欧澳日等高价值市场、高价值场景，海外销售占比显著提升，公司整体毛利率持续向好。公司不断提升运营效率，产品成本、期间费用持续下降，存货跌价损失大幅改善，2025年上半年经营业绩较去年同期实现了较大幅度增长。”正因业绩面的改善，市场资金对其看多态度明显提升。据Wind数据，截至7月29日，爱旭股份自4月9日上涨以来，已累计上涨了47.61%。而正在持续更新的基金半年报也显示，基金也正在加仓爱旭股份，持仓占比由2024年末的7.1%提升至目前的8.02%。同样，隆基绿能今年中期同样实现了大幅减亏，与去年同期相比，最大减亏28.43亿元。隆基绿能是光伏设备公司中总市值位居第二的公司，仅次于阳光电源，最新总市值达到了1255亿元。公开资料显示，隆基绿能单晶硅片在过去十年累计出货量全球第一，组件在过去六年出货量累计稳居前两名。但在近两年光伏行业供大于需的背景下，隆基绿能连续两年出现业绩下滑，其中2024年亏损了86.18亿元。进入2025年后，随着光伏产业自律行动的持续，以及更多光伏企业将产能布局从扎堆东南亚向全球更大范围铺开，光伏产业的供需错配情况有所改善，隆基绿能的业绩也明显向好修正。今年一季度，隆基绿能出现大幅减亏，亏损金额由2024年一季度的23.5亿元下降至今年一季度的14.36亿元。最新披露的半年度业绩预告显示，上半年公司净亏损为24.00亿元到28.00亿元，与去年同期相比，将实现减亏24.43亿元到28.43亿元。对于上半年业绩的大幅减亏，隆基绿能在公告中称，“报告期内，公司持续加大以客户为中心的产品与服务投入，实现了组件销量的增长，但受光伏行业主要产品市场销售价格跌破行业成本线的竞争环境影响，公司经营仍为亏损、增量不增收。公司不断加强内部运营管理，主要产品单位成本、销售费用、管理费用及资产减值损失快速下降，实现同比大幅减亏。”今年7月1日，中央财经委员会第六次会议召开，会议强调，要聚焦重点难点，依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出等。这对于近年“内卷”严重的光伏行业而言，“反内卷”行动的展开，将有助于企业摆脱无意义的内部竞争和资源浪费，实现健康可持续的发展。据Wind统计，光伏设备指数自6月23日开始反弹，至7月29日上涨了19.65%，其中，大全能源、亿晶光电、通威股份涨幅均在39%以上。对于光伏设备行业，申万宏源在最新研报中指出，随着国家政策和行业政策的迅速落地，市场对政策预期的分歧将逐步消除，对“反内卷”的信心将得到增强。“目前在政策尚未落地之前，‘反内卷’已经产生正面催化，产业链价格已经全面上涨，随着政策落地，价格上涨的预期将更为明确，公司的盈利空间将得到确认，有望开启‘反内卷’的新一轮上涨行情。”（文章已发表于8月2日《证券市场周刊》。文中提及个股仅为举例分析，不作投资建议。）更多深度原创内容，可点击下方链接观看：市值管理系列报道|ESG系列报道金融|大消费|传统产业|新兴产业|IPO转载请关注公众号并在后台回复“转载”获取联系方式；转载文章开头请注明来源于证券市场周刊并注明作者。点个“推荐”每天收到最新资讯！","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"1","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 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