通信行业点评报告：Celestica上调业绩指引，看好光通信、液冷等板块估值提升

开源证券2025-07-29

（以下内容从开源证券《通信行业点评报告：Celestica上调业绩指引，看好光通信、液冷等板块估值提升》研报附件原文摘录）Celestica上调业绩指引，大客户网络需求强劲2025年7月28日，据天弘科技Celestica公告，2025Q2，公司实现营收28.9亿美元，同比增长21%，超公司指引预期，实现调整营业利润率7.4%，同比提升1.1个百分点。分业务来看，2025Q2，公司CCS业务实现...

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app已拥有超4.5亿月活跃用户，日请求量较Q1增长50%以上，月Tokens消耗数量超980万亿个，较5月份增长一倍以上。公司2025Q2资本开支为224.46亿美元，同比增长70%，预计2026年供需关系仍将偏紧，公司上调2025年资本开支13%至850亿美元（原750亿美元），预计2026年还将进一步增加资本支出。看好海外AI算力产业链或步入估值提升阶段我们认为AI巨头或进入AI算力和AI应用大规模投入期，海外巨头资本开支加速释放，AI Agent逐步完善，需高度重视AIDC算力产业链核心投资方向，重视各大细分板块投资机会：【光模块】推荐标的：中际旭创、新易盛，受益标的：东山精密、长芯博创等；【光芯片】受益标的：源杰科技、长光华芯、华工科技、光迅科技等；【液冷】推荐标的：英维克；【AIDC】推荐标的：新意网集团；受益标的：万国数据等；【CPO】推荐标的：天孚通信，受益标的：仕佳光子、太辰光、致尚科技等；【DCI】受益标的：德科立等；【铜连接&电源】受益标的：沃尔核材、麦格米特等。风险提示：算力芯片放量不及预期、AI发展不及预期、行业竞争加剧等。","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"1","news_tag":"dataReport","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; 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