AI教育风口下，有人乘风破浪，有人艰难求生

美股研究社07-31

作者丨桑榆来源 |美股研究社教育行业正迎来一场静默革命。微软最新发布的《教育AI 2025》报告显示，全球86%的教育机构正在使用生成式人工智能，这一比例位居所有行业之首。当AI从辅助工具升级为教学核心架构，数字教育企业开始上演惊人分化，有人乘风破浪，有人艰难求生。最新财报显示，新东方第四财季净营收12.4亿美元，同比增长9.4%；股东应占净利润710万美元，同比下滑73.7%。而一季度，高途以...

网页链接

免责声明：本文观点仅代表作者个人观点，不构成本平台的投资建议，本平台不对文章信息准确性、完整性和及时性做出任何保证，亦不对因使用或信赖文章信息引发的任何损失承担责任。

精彩评论

我们需要你的真知灼见来填补这片空白

发表看法

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"isChannel":false,"data":{"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2555001833?lang=zh_CN&edition=full","thumbnail":"","is_english":false,"pubTime":"2025-07-31 20:38","share_image_url":"https://static.laohu8.com/9a95c1376e76363c1401fee7d3717173","id":"2555001833","market":"us","top_or_hot":-1,"title":"AI教育风口下，有人乘风破浪，有人艰难求生","media":"美股研究社","content":"<div>\n<p>作者丨桑榆来源 |美股研究社教育行业正迎来一场静默革命。微软最新发布的《教育AI 2025》报告显示，全球86%的教育机构正在使用生成式人工智能，这一比例位居所有行业之首。当AI从辅助工具升级为教学核心架构，数字教育企业开始上演惊人分化，有人乘风破浪，有人艰难求生。最新财报显示，新东方第四财季净营收12.4亿美元，同比增长9.4%；股东应占净利润710万美元，同比下滑73.7%。而一季度，高途以...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20250731205145a46da12e&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n","source":"tencent","html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>AI教育风口下，有人乘风破浪，有人艰难求生</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\nAI教育风口下，有人乘风破浪，有人艰难求生\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2025-07-31 20:38 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20250731205145a46da12e&s=b><strong>美股研究社</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>作者丨桑榆来源 |美股研究社教育行业正迎来一场静默革命。微软最新发布的《教育AI 2025》报告显示，全球86%的教育机构正在使用生成式人工智能，这一比例位居所有行业之首。当AI从辅助工具升级为教学核心架构，数字教育企业开始上演惊人分化，有人乘风破浪，有人艰难求生。最新财报显示，新东方第四财季净营收12.4亿美元，同比增长9.4%；股东应占净利润710万美元，同比下滑73.7%。而一季度，高途以...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20250731205145a46da12e&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","isBrief":false,"type":0,"news_type":1,"symbol":"LU0823426308.USD","symbol_name":"法巴中国股票基金","start_time":0,"source_url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20250731205145a46da12e&s=b","article_id":"2555001833","we_media_id":null,"thumbnails":[],"rights":{"source":"tencent","url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20250731205145a46da12e&s=b","rn_cache_url":null,"customStyle":"body{padding-top:10px;}#news_title{font-weight:bold;#titleStyle#;}#news_description span{font-size:12px;#descriptionStyle#;}.footer-note{#statement#}","selectors":".mod-LoadTzbdNews, body","filters":".relate-stock, .hot-list, .recom-box, .wx-sou","directOrigin":true},"url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2555001833","pubTimestamp":1753965527,"columns":[],"sourceInfo":{"source_id":"tencent","name":"腾讯"},"weMediaInfo":null,"summary":"微软最新发布的《教育AI 2025》报告显示，全球86%的教育机构正在使用生成式人工智能，这一比例位居所有行业之首。当AI从辅助工具升级为教学核心架构，数字教育企业开始上演惊人分化，有人乘风破浪，有人艰难求生。自2025年3月上线以来，AI学习机的招生规模已超过3000人，其中70%为26、27届毕业生。","collect":0,"end_time":0,"defaultTopTitle":"qq.com","property":[],"viewcount":null,"language":"zh","relate_stocks":{"LU0823426308.USD":"法巴中国股票基金","DAO":"有道","BK4535":"淡马锡持仓","LU0359201612.USD":"贝莱德中国基金A2","BK4505":"高瓴资本持仓","09901":"新东方-S","LU0359202008.SGD":"Blackrock China Fund A2 SGD-H","LU0455707207.USD":"FIDELITY FUNDS  CHINA INNOVATION \"A\" (USD) INC","LU0370786039.SGD":"Fidelity Greater China A-SGD","LU1023057109.AUD":"BGF CHINA \"A2\" (AUDHDG) ACC","BK4588":"碎股","LU0572944931.SGD":"Janus Henderson Horizon China Opportunities A2 SGD","BK4506":"内地教育股","BK4509":"腾讯概念","BK4510":"在线教育","LU0327786744.USD":"Janus Henderson Horizon China Opportunities A2 USD","BK4204":"教育服务","STG":"尚德机构","BK4531":"中概回港概念","LU0502904849.HKD":"FIDELITY FUNDS  CHINA INNOVATION \"A\" (HKD) ACC","BK4585":"ETF&股票定投概念","COE":"51TALK","BK4526":"热门中概股","YQ":"一起教育科技","EDU":"新东方","BK4563":"昨日强势股","BK4503":"景林资产持仓","LU0048580855.USD":"富达大中华区A","LU0823426480.USD":"法巴中国股票经典Dis","LU2242644610.SGD":"Fidelity China Innovation A-ACC-SGD"},"translate_title":"Under the trend of AI education, some people ride the wind and waves, while others struggle to survive","themeId":null,"isJumpTheme":false,"ttsUrl":null,"symbols_score_info":{"DAO":0.62,"STG":0.9,"YQ":0.9,"EDU":0.9,"09901":0.9,"COE":0.9},"content_text":"作者丨桑榆来源 |美股研究社教育行业正迎来一场静默革命。微软最新发布的《教育AI 2025》报告显示，全球86%的教育机构正在使用生成式人工智能，这一比例位居所有行业之首。当AI从辅助工具升级为教学核心架构，数字教育企业开始上演惊人分化，有人乘风破浪，有人艰难求生。最新财报显示，新东方第四财季净营收12.4亿美元，同比增长9.4%；股东应占净利润710万美元，同比下滑73.7%。而一季度，高途以15亿元营收、58%的增速领跑行业，51Talk作为另一匹黑马，营收同比激增93.1%；而网易有道、尚德机构、一起教育营收集体下滑，降幅最高达15%。冰火两重天的数字背后，一场由AI技术驱动的行业洗牌已经拉开帷幕。营收两极分化传统模式承压正如刚刚发出财报的新东方，Q4营收小幅增长，剔除东方甄选业务后，其核心教育业务营收为10.9亿美元，同比增速达18.7%。此外，其2026财年一季度及全年指引也相对保守。Q1营收指引为同比增长2%-5%，全年指引为5%-10%，低于当前核心业务的增长势头。再来看高途集团发布的2025年一季度财报，收入达14.93亿元人民币，已经连续三个季度同比增速超过50%。此外，净利润1.24亿元，运营利润为3477万元，均超此前市场预期。在保持稳健高速增长的同时，实现规模化盈利。当传统教育企业还在收缩战线时，高途却以58%的营收增速领跑行业。其秘密武器正是“名师主讲+二讲服务+AI伴学”的三师教学模式，AI技术承担作业批改、知识点解析等标准化工作，释放教师精力聚焦情感激励与个性化辅导。这种模式推动其素质素养业务连续4个季度实现纳新与收入三位数增长，以及90%的续班率印证了市场评价与用户认可。同样亮眼的51Talk，凭借东南亚市场的精准爆破，一季度实现1820万美元（约合1.28亿元人民币），对应净收入为入2190万美元，同比增长74.6%。实际课耗活跃学员数81100人，同比增长75.5%。深入来看，其核心策略是将AI与本地化融合。针对低幼年龄段儿童设计的趣味化AI互动课件，结合表情识别技术实时调整教学节奏，使课堂参与度明显提升，当季毛利率高达77%，领先行业平均水平。图源来自pixabay图库反观分化明显的另一阵营，网易有道2025年第一季度营收为13亿元（约1.79亿美元），同比下降7%，较上一季度的13.4亿元下降3%。其中学习服务净收入，因更严谨的战略性客户获取策略同比下降16.1%。尽管整体收入出现下滑，但有道在部分业务领域依旧展现出亮点。其在学习服务与智能硬件板块持续深耕，且AI技术的应用贯穿于业务全流程，从课程设计到用户服务，均已实现智能化升级。尚德机构第一季度实现营收为4.88亿元（约6720万美元），较上年同期的5.23亿元下降7%。从2022年第一季度开始，尚德机构营收已经连续13个季度出现同比下滑。一起教育科技第一季度营收为2167万元，去年同期为2550万元；毛利为780万元，去年同期为980万元；毛利率36.2%，去年同期为38.4%；净亏损为3090万元，去年同期为5610万元。营收、利润等核心指标均出现下滑。对比来看，分化的关键点在于能否将AI深度融入教学闭环，这决定了企业站在增长曲线哪一端。而且，微软报告还指出，陷入“高使用-低素养陷阱”（即依赖AI却缺乏批判性应用）的机构，将难逃用户体验滑坡风险。利润格局重构技术杠杆撬动规模盈利除了营收表现呈现分化背后，盈利变化也清晰勾勒出一条由AI技术深度应用划定的分水岭。具体来看，高途一季度净利润飙升至1.24亿元，而去年同期净亏损1230万元。Non-GAAP口径下，净利润约1.4亿，净利率为9.2%。而这一逆袭源于双重技术杠杆。一是前端AI批改覆盖90%作业，使得教师人力成本进一步优化；二是后端动态学情分析系统提升个性化辅导效率，有效推动客单价同步提升。而网易有道以子曰教育大模型为基础，推出了10余个应用，覆盖翻译、作文批改、语法精讲、句子解析、体育教育、口语练习、家庭辅导等多个细分场景，并将这些应用植入全系软件与硬件产品，同时依据用户反馈持续迭代优化。从市场反馈来看，AI赋能下的全线应用，让有道的多元产品展现出可观的市场潜力。其中，有道AI订阅服务收入持续增长，一季度会员销售额约达5000万元，同比增幅为140%。对应经营利润更是达到1.04亿元，创一季度历史新高，同比增长247.7%；经营性现金净流出同比收窄34.7%，财务效率显著提升。而持续承压的尚德，尽管守住了7518万元的净利润，但利润率从21.5%降至15.4%，折射成人学历教育市场的萎缩。再是新东方，尽管其打造的\"AI通识课\"以系统性、进阶式设计突破传统课程框架，形成覆盖小学至高中的三维课程体系，但Q4受6030万美元商誉减值拖累，净利润仍出现大幅下滑，下跌73.7%至710万美元。图源来自pixabay图库一起教育则发力核心产品\"智慧纸笔+AI\"教学系统，通过传统纸笔书写与智能化设备、AI技术的融合，实现教学过程数据的全流程采集、分析与反馈，推动教育服务从\"数据分析\"向\"智能生成\"跨越式升级。此外，深耕成人教育的中公教育通过AI对传统业务进行改革，增强了市场吸引力。其聚焦AI就业学习机，推出AI智能助手、就业规划、岗位匹配及就业资讯等。自2025年3月上线以来，AI学习机的招生规模已超过3000人，其中70%为26、27届毕业生。对应盈利表现，中公教育一季度归母净利润达到3999万元。整体来看，数字教育企业的盈利分化图谱，已清晰印证AI技术深度应用的三重分水岭效应：领跑者构建增长飞轮、转型者卡位新赛道、掉队者暴露模式短板。当行业从\"技术试水\"迈入\"效能验证\"阶段，这种盈利质变正将竞争推向更深水域，数字教育企业之间的竞争焦点也开始发生转向。垂直场景与全球化双轨并行决胜点逐渐浮现Business Research数据显示，全球K12教育学习管理市场规模在2024年的价值为18.1亿美元，预计到2033年将触及89.3亿美元，在2025年至2033年的预测期内，其复合年增长率为19.4%。而当K12学习管理系统（LMS）全球市场将以19.4%年复合增速扩张时，企业的竞争焦点开始转向以下三大维度。一是技术深度。比如，网易有道专攻K12场景，发布了国内首个输出分步式讲解的推理模型“子曰-o1”，该模型在保持轻量化的同时，通过优化训练数据和指令选择，进一步提升了教育场景中的应用效果，尤其在K12教育中对数学问题具备精准解答能力。二是场景渗透。今年5月，一起教育科技新升级的“智慧纸笔+AI”教学系统亮相教育数字化成果展，该系统以全流程数据驱动与AI智能辅助为核心亮点，通过“智慧纸笔+AI”驱动的多模态全场景循证式教学体系，帮助学生实现个性化学习与全面发展。三是生态构建。一季度财报中，高途表示35亿元现金储备中，部分将被投入教师生态建设。前端用AI解放教师重复劳动，后端以情感连接创造真实改变。此外，51Talk的东南亚战略也揭示了海外市场这片蓝海。目前，51Talk已在越南、泰国设立本地化研发中心，计划2025年海外收入占比达40%。同样在海外市场取得突破的还有新东方，第四季度，海外考试辅导业务收入同比增长14.6%，海外学习咨询业务收入同比增长8.2%。而且，其海外业务已从“单纯的考试培训”向“全周期留学服务”转型，涵盖院校申请、职业规划、文化适应等环节，客户生命周期价值显著提升。可见，海外业务已成为新东方全球化战略的核心支撑。同时，国内政策释放双重利好。一方面，智慧课堂获教育部“三个课堂”政策加持，对应市场规模在2023年达到373.66亿元。另一方面，职业培训受“AI替代焦虑”推动，相关AI职业技能课程报名量相应激增。当全球K12学习管理系统市场奔向千亿规模，中国教育科技公司正通过“技术出海”和“生态重构”开辟新增量。与此同时，AI与教育本质的融合能力，已成为企业分层的核心标尺。这场竞赛的下一赛点，属于那些将AI转化为教育公平助推器的企业，就像捷克小学用AI翻译插件解决43种语言家长沟通难题，到校率提升31%的案例所启示的：技术唯有扎根真实需求，才能让教育回归人的成长。【如需和我们交流可后台回复“进群”加社群】","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; +claudebot@anthropic.com)","isDev":false,"isTTM":false,"deviceId":"web-server-community-laohu8-v3","version":"4.35.9","shortVersion":"4.35.9","platform":"web","vendor":"web","appName":"laohu8","isIOS":false,"isAndroid":false,"isTiger":false,"isTHS":false,"isWeiXin":false,"isWeiXinMini":false,"isWeiBo":false,"isQQ":false,"isBaiduSwan":false,"isBaiduBox":false,"isDingTalk":false,"isToutiao":false,"isOnePlus":false,"isHuaWei":false,"isXiaomi":false,"isXiaomiWebView":false,"isOppo":false,"isVivo":false,"isSamsung":false,"isMobile":false},"href":"/m/news/2555001833","isCrawlerRequest":true}