【华西机械】新时达|老牌控制企业携手海尔，具身智能助力腾飞

机械投资观2025-07-18

核心观点事件概述：公司公告《关于股东协议转让股份完成过户暨公司控股股东、实际控制人发生变更的公告》，2025年6月，公司原实控人纪德法、刘丽萍、纪翌与海尔卡奥斯工业智能签署协议转让股份完成过户，海尔卡奥斯工业智能取得公司10%的股权及29.24%的表决权，成为控股股东。1、老牌控制企业，技术实力强劲。公司1995年成立至今三十年，专注于控制技术，在算法和软件方面拥有深厚的技术底蕴与对底层技术的...

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发生变更的公告》，2025年6月，公司原实控人纪德法、刘丽萍、纪翌与海尔卡奥斯工业智能签署协议转让股份完成过户，海尔卡奥斯工业智能取得公司10%的股权及29.24%的表决权，成为控股股东，海尔集团成为实控人。此外，根据公司公告，海尔卡奥斯工业智能后续拟以现金方式认购公司1.53亿股。新时达的技术实力及产品能力较强，海尔卡奥斯入股后，公司综合能力有望进一步提升。投资建议我们预计公司25-27年营收为35.0/37.5/40.1亿元，归母净利润为0.13/0.82/2.16亿元，EPS为0.02/0.12/0.33元。按照2025年7月16日收盘股价14.35元/股，公司2025至2027年PE为854/132/50倍。公司是控制领域老牌玩家，且公司综合能力较强，技术储备充足。看好海尔卡奥斯入局后，公司的综合实力进一步增强，以及业绩的逐步修复。首次覆盖，给予\"增持\"评级。风险提示：原材料价格波动的风险；新兴领域拓展进度不及预期的风险；海尔卡奥斯入局后业务拓展不及预期的风险。注：文中报告节选自华西证券研究所已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。分析师：黄瑞连分析师执业编号：S1120524030001分析师：石城分析师执业编号：S1120524080001证券研究报告：《新时达：老牌控制企业携手海尔，具身智能助力腾飞》报告发布日期：2025年07月16日重要提示：《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施。通过本订阅号发布的观点和信息仅面向华西证券的专业投资机构客户。若您并非华西证券客户中的专业投资机构客户，为控制投资风险，请取消订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。因本订阅号受限于访问权限设置，若给您造成不便，敬请谅解。市场有风险，投资需谨慎。","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":false,"editions":null,"column":"","sentiment":"1","news_tag":"corporation","news_rank":0,"isVideo":false,"video":null,"symbols":[],"gpt_button":1,"need_auth":false,"need_login_tip":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 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